一、區(qū)塊鏈?zhǔn)峭苿?dòng)金融業(yè)代際躍升的重要力量 

       2014年10月，在比特幣備受各國(guó)央行打壓之時(shí)，大英圖書館舉行了一場(chǎng)關(guān)于比特幣未來(lái)的研討會(huì)。在會(huì)上，比特幣的底層技術(shù)——區(qū)塊鏈，引起了人們的興趣。這項(xiàng)有趣的技術(shù)，可廣泛應(yīng)用于政府治理、公共管理、金融交易、資產(chǎn)公證等領(lǐng)域。自此，區(qū)塊鏈正式從幕后走向了前臺(tái)，進(jìn)入了更多創(chuàng)新人士的視野，從而掀起了全球范圍內(nèi)的熱潮。 

       區(qū)塊鏈技術(shù)在經(jīng)歷了最早期僅應(yīng)用于比特幣等數(shù)字加密貨幣的1.0階段之后，開始迅速向著金融與智能商業(yè)合約的2.0階段挺進(jìn)。從包括銀行、證券、保險(xiǎn)在內(nèi)的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)以及其他更廣泛的商業(yè)機(jī)構(gòu)都可以與區(qū)塊鏈結(jié)合，產(chǎn)生創(chuàng)新應(yīng)用場(chǎng)景。盡管如此，區(qū)塊鏈技術(shù)仍然處于發(fā)展的早期階段，面臨著種種局限性和不確定性。然而，就如同20年前的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)一樣，重重困難也難掩其價(jià)值。區(qū)塊鏈在中國(guó)的日新月異的發(fā)展當(dāng)中，最重要的價(jià)值就是推動(dòng)金融業(yè)的發(fā)展與創(chuàng)新。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的快速擴(kuò)展已持續(xù)了20年，其顯現(xiàn)出的問題僅靠互聯(lián)網(wǎng)本身難以化解，需要更新一代技術(shù)來(lái)滿足社會(huì)各方對(duì)金融服務(wù)日新月異的要求。而區(qū)塊鏈技術(shù)由于其去中心化、不可篡改、共識(shí)性、匿名性、自治性和開放性等特性，能夠幫助傳統(tǒng)金融業(yè)在很大程度上降低成本，提高安全性，擴(kuò)展金融的業(yè)務(wù)和從業(yè)者范圍，提高客戶體驗(yàn)。區(qū)塊鏈技術(shù)將會(huì)成為推動(dòng)金融業(yè)代際躍升的重要力量，為我們開啟下一代金融革命，引領(lǐng)金融業(yè)進(jìn)入全新時(shí)代。 

       二、區(qū)塊鏈幫助金融業(yè)提高共識(shí) 

       在區(qū)塊鏈的世界里，任何一條交易都需要通過網(wǎng)絡(luò)廣播出去，只有獲得了一定數(shù)量節(jié)點(diǎn)的認(rèn)可之后才能寫入。這樣的安排可以確保任何被寫入?yún)^(qū)塊鏈的信息都是取得了共識(shí)的，被足夠多的節(jié)點(diǎn)共同認(rèn)可的，其真實(shí)性和有效性會(huì)在更高維度上得到保障。盡管互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)是為解決信息不對(duì)稱而生，但這些大量的、碎片化的信息真真假假，其中混雜著海量的無(wú)用和失真信息，形成信息的二次不對(duì)稱性。在區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)中，只有達(dá)成共識(shí)的信息才被寫入，無(wú)用和虛假信息會(huì)被自動(dòng)拒絕。在金融業(yè)，很多欺詐和違約是由于信息不對(duì)稱造成的，例如資產(chǎn)重復(fù)抵押、虛假身份驗(yàn)證等。區(qū)塊鏈技術(shù)能夠幫助金融業(yè)建立更廣泛的社會(huì)共識(shí)機(jī)制，降低金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，提高其安全強(qiáng)度。 

       三、區(qū)塊鏈推動(dòng)金融業(yè)誠(chéng)信系統(tǒng)構(gòu)建 

       區(qū)塊鏈技術(shù)建立的數(shù)據(jù)庫(kù)是基于時(shí)間序列的不可篡改的信息記錄。由于區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)中引入了工作量證明機(jī)制，它在現(xiàn)有的基于評(píng)級(jí)模型的金融系統(tǒng)之外另辟蹊徑，開創(chuàng)了無(wú)須第三方信用背書的基于區(qū)塊鏈的金融網(wǎng)絡(luò)，有效地解決了自證其信的問題。區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)用自身的技術(shù)特征杜絕了人為因素，從而成為了真實(shí)有效的征信系統(tǒng)的基礎(chǔ)。金融機(jī)構(gòu)可以將企業(yè)征信、個(gè)人征信、第三方增信系統(tǒng)引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)，此外，在客戶數(shù)據(jù)庫(kù)的客戶身份驗(yàn)證、反洗錢、反欺詐方面，區(qū)塊鏈也能夠幫助金融機(jī)構(gòu)降低風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)成本。在建立誠(chéng)信金融、誠(chéng)信社會(huì)的過程中，區(qū)塊鏈將是減少信任成本、削弱市場(chǎng)摩擦的利器。 

      四、區(qū)塊鏈推動(dòng)金融進(jìn)入智能合約時(shí)代 

      現(xiàn)有的金融系統(tǒng)是依靠人為操作的，區(qū)塊鏈智能合約為通往新型的自動(dòng)化、數(shù)字化合約目標(biāo)鋪設(shè)了一條道路。智能合約將現(xiàn)有的傳統(tǒng)合約遷移至區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)，條款以事先植入的計(jì)算機(jī)算法的形式存在，同時(shí)通過接入外部可信數(shù)據(jù)庫(kù)，自動(dòng)觸發(fā)和執(zhí)行后續(xù)操作。智能合約首先得以在標(biāo)準(zhǔn)化的簡(jiǎn)單合約中推行（例如金融衍生品合約），之后可以嘗試在更廣的范圍內(nèi)試行。智能合約可以幫助金融機(jī)構(gòu)杜絕人為失誤，有效記錄事實(shí)，清晰劃分責(zé)任和義務(wù)，并自動(dòng)觸發(fā)合約的執(zhí)行，其實(shí)質(zhì)是促進(jìn)金融服務(wù)的個(gè)性化，催生“小眾規(guī)模化”全新模式。 

      五、區(qū)塊鏈將開啟自金融時(shí)代 

      人類社會(huì)的早期金融形態(tài)就是一種“自金融”形態(tài)，即每一個(gè)個(gè)體都是金融主體。隨著工業(yè)化的發(fā)展，集中化與專業(yè)化成為社會(huì)的主要形態(tài)，金融業(yè)則表現(xiàn)為以金融機(jī)構(gòu)為核心的間接金融體系。隨著互聯(lián)網(wǎng)成為社會(huì)生活的底層通用技術(shù)，分散化與多元協(xié)作化日益成為社會(huì)發(fā)展的主流取向，Uber與Airbnb等模式是典型代表。區(qū)塊鏈技術(shù)無(wú)疑是在這一趨勢(shì)下出現(xiàn)的一個(gè)助推器。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在“去中心化”的同時(shí)卻創(chuàng)造了新的中心，嚴(yán)格意義上與“互聯(lián)網(wǎng)精神”相悖，但在區(qū)塊鏈疊加到互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)上之后，則有可能創(chuàng)造真正的多中心，這些多中心在社會(huì)學(xué)屬性上具有自治性，在金融業(yè)態(tài)上則表現(xiàn)為真正的“自金融”，一種超越信息不對(duì)稱性的全新金融業(yè)態(tài)。人類社會(huì)幾千年的演繹，終因技術(shù)發(fā)展而螺旋式重回“自金融時(shí)代”。金融的效率性、安全性及營(yíng)利性將達(dá)成一種更高水平的平衡。 

       從這個(gè)意義上說(shuō)，我們不能僅將區(qū)塊鏈視為一種信息技術(shù)，因?yàn)樗鼘��?gòu)成一個(gè)全新的時(shí)代。400年來(lái)，現(xiàn)代金融始終在構(gòu)筑和強(qiáng)化中心化的體系，體系的中心是那些工業(yè)制造和國(guó)際貿(mào)易強(qiáng)國(guó)，我國(guó)一直處于邊緣和跟跑地位。21世紀(jì)，人類社會(huì)明顯進(jìn)入技術(shù)和數(shù)字時(shí)代，金融體系開始由技術(shù)元素和數(shù)字強(qiáng)國(guó)主導(dǎo)，這一趨勢(shì)已由互聯(lián)網(wǎng)金融所證明。展望未來(lái)，我們有理由相信，今天耳熟能詳?shù)摹盎ヂ?lián)網(wǎng)金融”，將會(huì)很快迭代為“區(qū)塊鏈金融”，并將進(jìn)一步演繹為“自金融”。從這個(gè)意義上看，我國(guó)的區(qū)塊鏈實(shí)踐關(guān)乎全球金融體系的重構(gòu)，關(guān)乎全球金融模式與發(fā)展軌