《金融專業(yè)碩士核心課程系列教材·投資學:證券分析與投資管理》的設計理念,就是力圖通過證券投資理論分析與應用,培養(yǎng)科學的投資理念和不斷提升證券分析能力,力圖使讀者能夠達到投資大師本杰明。格雷厄姆( Benjamin Graham)所謂的投資境界——“聰明的投資者”。
《金融專業(yè)碩士核心課程系列教材·投資學:證券分析與投資管理》的主要內(nèi)容包括:證券投資的專業(yè)化基礎,資產(chǎn)組合理論及應用,證券資產(chǎn)定價理論及應用,EMH、隨機漫步及投資應用,宏觀經(jīng)濟和行業(yè)分析,基于價值評估的上市公司財務報表分析,股票估值模型及應用,利率期限結(jié)構(gòu):理論與應用,期貨與期權(quán):定價與應用,基金投資風格與績效評價,資產(chǎn)配置與投資策略,金融工程與投資風險管理。
《金融專業(yè)碩士核心課程系列教材·投資學:證券分析與投資管理》適合金融專業(yè)碩士及相關經(jīng)濟、金融專業(yè)師生選作教材使用,也可作為金融領域的實踐工作者的參考材料。
《金融專業(yè)碩士核心課程系列教材·投資學:證券分析與投資管理》的目的是培養(yǎng)科學的投資理念和不斷提升證券分析能力。
張宗新,復旦大學金融研究院金融學教授,主要從事證券市場研究。1998年、2002年分別獲得吉林大學經(jīng)濟學碩士、博士學位,2002-2004年在復旦大學從事博士后研究工作,并獲得復旦大學優(yōu)秀博士后稱號。在《經(jīng)濟研究》、《金融研究》、《管理世界》等核心刊物發(fā)表論文60余篇。
前言
第一章 證券投資的專業(yè)化基礎
第一節(jié) 投資專業(yè)化和機構(gòu)投資者的興起
一、證券市場快速發(fā)展是專業(yè)化投資分析的基本前提
二、機構(gòu)投資者的興起是專業(yè)化投資分析的市場需求
第二節(jié) 證券投資與投資分析
一、投資行為的內(nèi)涵解析:基于證券分析的視角
二、證券投資分析的三大功能
三、內(nèi)在價值和市場價格
四、證券分析師
第三節(jié) 專業(yè)化證券投資管理方式
一、自上而下和自下而上
二、積極投資和消極投資
三、定性分析和定量分析
第四節(jié) 證券投資分析與管理:風險視角
一、首先應該“徹底的分析”
二、投資的第二要素是應“避免損失”
三、投資的第三要素是關注“適當期望”
本章小結(jié)
本章思考題
第二章 資產(chǎn)組合理論及應用
第一節(jié) 資產(chǎn)收益與風險
一、收益率的度量
二、風險的度量
三、資產(chǎn)組合的收益率與方差
四、投資者風險偏好及其效用函數(shù)
五、風險溢價與超額收益
第二節(jié) 資產(chǎn)組合分散化
一、分散化理論
二、組合分散化的效果
四、均值一方差準則(MVC)
第三節(jié) 資產(chǎn)組合的最優(yōu)化
一、投資組合的風險機會集( risky opportunity set)
二、不允許無風險借貸時的資產(chǎn)組合最優(yōu)化
三、允許無風險借貸時的資產(chǎn)組合最優(yōu)化
第四節(jié) 資產(chǎn)組合邊界和有效前沿
一、資產(chǎn)組合邊界的確定
二、均值一方差有效前沿的形成
三、均值一方差有效前沿的表達及其求解
四、有效組合邊界在投資管理中的應用
本章小結(jié)
本章思考題
第三章 證券資產(chǎn)定價理論及應用
第四章 EMH、隨機漫步及投資應用
第五章 宏觀經(jīng)濟和行業(yè)分析
第六章 基于價值評估的上市公司財務報表分析
第七章 股票估值模型及應用
第八章 利率期限結(jié)構(gòu):理論與應用
第九章 期貨與期權(quán):定價與應用
參考文獻