1第3版序言
我在21歲時(shí)就投身于投資領(lǐng)域，而且恰逢其時(shí)。1982年6月，我開(kāi)辦了我的第一家公司，兩個(gè)月后，股市就進(jìn)入了長(zhǎng)達(dá)18年的大牛市（我想我就是市場(chǎng)變好的催化劑）！我很年輕，而且無(wú)所不知至少我是這樣認(rèn)為的。但好景不長(zhǎng)，我很快就認(rèn)識(shí)到，我不僅不是無(wú)所不知，實(shí)際上我是一無(wú)所知。投資領(lǐng)域是一個(gè)巨大的舞臺(tái)，一個(gè)令人困惑的事實(shí)是：不存在一個(gè)正確的投資方法。有很多優(yōu)秀的想法和交易策略，但它們都不是完美的。
在我21歲的時(shí)候，我自認(rèn)為已經(jīng)很成熟了，但謝天謝地，只有我一個(gè)人是這樣認(rèn)為的。幾乎沒(méi)有人來(lái)排隊(duì)向一個(gè)毛孩子請(qǐng)教投資建議，這是一件好事，這樣我就沒(méi)有機(jī)會(huì)給其他人造成任何傷害。
年輕的好處之一就是對(duì)各種想法保持開(kāi)放的心態(tài)，幸運(yùn)的是，在我的起步階段，我逃脫了大型經(jīng)紀(jì)公司的傳統(tǒng)教育。沒(méi)有人給我洗腦，使我相信他們的方法是唯一的成功之路，因此我能夠在沒(méi)有很多先入為主的概念的情況下自己學(xué)會(huì)傾聽(tīng)和學(xué)習(xí)。正如一句美國(guó)南方諺語(yǔ)：我是一張白紙，有無(wú)限的可能性。
當(dāng)時(shí)我們正處在歷史上前所未有的大牛市中，我第一次體驗(yàn)到的市場(chǎng)變化是1987年的大崩潰。黑色星期一的短期影響是造成人們神經(jīng)緊張，沒(méi)過(guò)多長(zhǎng)時(shí)間，周期性的熊市就成了那些關(guān)注基本面、購(gòu)買(mǎi)并持有股票的人們炫耀自己有多么正確的另一個(gè)資本。每一次回調(diào)只不過(guò)是一次買(mǎi)入機(jī)會(huì)，熊市不會(huì)長(zhǎng)久，賠掉的錢(qián)很快就會(huì)再賺回來(lái)。我真的相信這一點(diǎn)。
1990年的熊市與1987年的熊市類似，持續(xù)時(shí)間不長(zhǎng)，在不到一年的時(shí)間內(nèi)就恢復(fù)了，但對(duì)我來(lái)說(shuō)卻不同，因?yàn)槟菚r(shí)我已經(jīng)擁有了真正的客戶，手里掌握著真金白銀！人們向我提出如何在一個(gè)資產(chǎn)組合中管理風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，我無(wú)言以對(duì)。這正是我開(kāi)始關(guān)注技術(shù)市場(chǎng)分析的原因。
1991年，唐·比斯利（Don Beasley）和我成立了PMFM公司的前身，一家利用市場(chǎng)技術(shù)分析提供理財(cái)投資顧問(wèn)的公司。我們的目標(biāo)是在不坐過(guò)山車和規(guī)避購(gòu)買(mǎi)并持有風(fēng)險(xiǎn)的前提下為客戶提供合理的回報(bào)。
在當(dāng)時(shí)，技術(shù)分析仍然不是主流，因?yàn)閷?duì)于經(jīng)紀(jì)人和投資顧問(wèn)來(lái)說(shuō)，購(gòu)買(mǎi)并持有的方法顯然要容易得多，但在最近的熊市之后，投資者終于認(rèn)識(shí)到技術(shù)分析的重要性。2000～2002年，一頭兇猛的熊破門(mén)而入，打破了所有自1982年以來(lái)形成的根深蒂固的市場(chǎng)真理。這次熊市持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)，在市場(chǎng)下跌達(dá)到20%的時(shí)候仍然不是好的買(mǎi)入機(jī)會(huì)，對(duì)市場(chǎng)的總體破壞十分嚴(yán)重。在那次下跌開(kāi)始的5年之后，大多數(shù)指數(shù)還遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到下跌開(kāi)始前的水平。很不幸，借助這次自大蕭條以來(lái)最嚴(yán)重的熊市，技術(shù)市場(chǎng)分析才得到應(yīng)有的重視，但令我感到欣慰的是，我們的方法使我們保住了客戶的錢(qián)，實(shí)際上在這噩夢(mèng)般的3年中，我們還為客戶帶來(lái)了正的回報(bào)。
在過(guò)去十幾年中，我很高興看到人們?cè)诩夹g(shù)分析上付出了巨大的努力。可行的模型與指標(biāo)多得數(shù)不過(guò)來(lái)有一些是基礎(chǔ)的、簡(jiǎn)單的，有一些十分復(fù)雜。但不管怎樣，它們只不過(guò)是優(yōu)秀技術(shù)分析師的工具。我們都會(huì)對(duì)熟悉的東西感到安心，這可能就是日本蠟燭圖常常被忽略、任其留在工具箱里的原因。乍看之下，它似乎很晦澀、神秘，幾乎令人無(wú)法理解，到目前為止都是這樣！
天才的市場(chǎng)分析師、優(yōu)秀的圖書(shū)作者格里高里·莫里斯通過(guò)他特有的方式將日本蠟燭圖分析技術(shù)活生生地展現(xiàn)在我們眼前。很高興莫里斯能夠加入我們的PMFM公司。本書(shū)提供的信息直截了當(dāng)、簡(jiǎn)單明了，而最重要的是易于應(yīng)用。不論你是正在為客戶提供更優(yōu)質(zhì)服務(wù)的投資專家，還是正在學(xué)習(xí)管理個(gè)人資產(chǎn)的獨(dú)立交易者，《蠟燭圖精解》一書(shū)都是一本重要的指導(dǎo)手冊(cè)，它將使你成為一位更好的投資者或交易者。


蒂姆·查普曼（Tim Chapman）
PMFM.com




◆前言◆
第3版前言
本書(shū)第2版的序中已經(jīng)說(shuō)出了我想說(shuō)的大部分話，以下只想補(bǔ)充幾點(diǎn)。
自本書(shū)第1版于1992年出版以來(lái)，出現(xiàn)了許多新的蠟燭圖形態(tài)。這些新形態(tài)的出現(xiàn)是為了填補(bǔ)最初日本蠟燭圖形態(tài)中的空白。日本蠟燭圖的最初形態(tài)中有很大一部分沒(méi)有互補(bǔ)形態(tài)或相反形態(tài)，有些只有看漲形態(tài)，或者只有看跌形態(tài)，或者兩者都沒(méi)有。
這些空白已經(jīng)被填補(bǔ)上了，同時(shí)也產(chǎn)生了大量的新形態(tài)。當(dāng)你考察這些年來(lái)所有新出現(xiàn)的形態(tài)時(shí)，你就能很容易地看出這些新形態(tài)是如何形成的。史蒂夫·諾思（Steve North）和諾思系統(tǒng)公司（North Systems）是這些互補(bǔ)形態(tài)和新形態(tài)的創(chuàng)始者。如果你在其他關(guān)于蠟燭圖的書(shū)或文章中看到這些形態(tài)，一定要問(wèn)問(wèn)作者是從哪里獲得這些信息的。
那么，14年來(lái)，發(fā)生了哪些改變？計(jì)算機(jī)已經(jīng)普及了，當(dāng)然，計(jì)算能力的提高速度甚至超過(guò)了摩爾法則（Moore抯 Law）的預(yù)言。所有的市場(chǎng)數(shù)據(jù)都可以以公開(kāi)的價(jià)格獲得。而在1992年，正如我在第6章中所述，情況并非如此�；ヂ�(lián)網(wǎng)提供的圖表服務(wù)幾乎使終端軟件變得毫無(wú)用處，你只要有一個(gè)瀏覽器就行了。盤(pán)中數(shù)據(jù)的傳輸更快了。在利用蠟燭圖形態(tài)分析除每日數(shù)據(jù)之外的其他問(wèn)題時(shí)，我還有一個(gè)問(wèn)題。日本人堅(jiān)信，一日收盤(pán)后與次日開(kāi)盤(pán)前之間的時(shí)間對(duì)于投資者的心理有重大影響。一根10分鐘的
蠟燭圖線結(jié)束與另一根10分鐘線開(kāi)始之間的時(shí)間則并沒(méi)有那么重要。來(lái)不及對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生一種心理上的展望，對(duì)不對(duì)？
沒(méi)有改變的是什么呢？我仍然能夠看到，人們似乎在忘記了主要的、最基本前提的情況下使用蠟燭圖形態(tài)分析。你必須在識(shí)別出市場(chǎng)趨勢(shì)后，才能開(kāi)始尋找蠟燭圖形態(tài)。如果不是處在下降趨勢(shì)之中，你如何擁有一個(gè)看漲反轉(zhuǎn)？這當(dāng)然不可能。記住，這些交易者的短期心理變化是建立在市場(chǎng)趨勢(shì)基礎(chǔ)上的。
我還聽(tīng)說(shuō)和看到一些分析師利用蠟燭圖形態(tài)分析去做一些超出其能力的事。蠟燭圖不是萬(wàn)能的，不是魔法，也不是能立刻為你帶來(lái)利潤(rùn)的圣杯，它只不過(guò)是一種短期市場(chǎng)分析與交易的優(yōu)秀工具。這里我再次強(qiáng)調(diào)，蠟燭圖形態(tài)分析是一種輔助工具，應(yīng)該和其他技術(shù)分析方法結(jié)合起來(lái)一同使用。
在這一版中，我加入了更多利用其他技術(shù)分析指標(biāo)衡量蠟燭圖形態(tài)成功與否的內(nèi)容。我還使用更多的數(shù)據(jù)再次驗(yàn)證了本書(shū)第1版中講述的蠟燭圖形態(tài)過(guò)濾概念的統(tǒng)計(jì)信息。
同時(shí)，我還縮短了蠟燭圖形態(tài)的有效期。在第1版中，我聲稱它們?cè)诖蠹s9個(gè)交易日內(nèi)是相當(dāng)可靠的。今天，我堅(jiān)信，任何事情如果超過(guò)5天就是一種巧合和隨機(jī)事件了。如果一個(gè)蠟燭圖形態(tài)導(dǎo)致了有史以來(lái)最大的上漲，那么這一上漲一定不是由于這一形態(tài)造成的，蠟燭圖形態(tài)只不過(guò)有助于識(shí)別趨勢(shì)的起始部分。
最后，賴安·里奇菲爾德為我們貢獻(xiàn)了用蠟燭圖交易這一十分重要且必要的章節(jié)。如果你是一位交易者，那么你一定喜歡第10章。如果你不是交易者，第10章的內(nèi)容也不會(huì)令你失望。


格里高里·莫里斯
于BigCanoe，佐治亞州
2006年






第2版前言
無(wú)論是在股票市場(chǎng)還是在商品期貨等其他金融市場(chǎng)中，日本蠟燭圖及其分析技術(shù)都是用來(lái)進(jìn)行市場(chǎng)分析和確定交易時(shí)機(jī)的一種利器。這個(gè)論點(diǎn)乍聽(tīng)起來(lái)可能有些言過(guò)其實(shí)，有些交易者對(duì)蠟燭圖不屑一顧，認(rèn)為蠟燭圖技術(shù)被濫用或只是徒有其名而已。出現(xiàn)這種質(zhì)疑的原因很簡(jiǎn)單，除了史蒂夫·尼森的作品之外，市面上缺少一本可以完整地介紹如何判定和使用蠟燭圖形態(tài)的詳細(xì)說(shuō)明書(shū)。本書(shū)不僅可以解決上述這些問(wèn)題，同時(shí)還會(huì)激發(fā)讀者的求知欲，進(jìn)而使讀者真正地感受到蠟燭圖分析的魅力。
日本蠟燭圖實(shí)際上為當(dāng)前市場(chǎng)中交易者的心理提供了一種可視化的分析方法，而不是像某些人向你鼓吹的那樣，日本蠟燭圖中隱藏著什么神秘的遠(yuǎn)古魔法。數(shù)百年使用蠟燭圖進(jìn)行交易分析的歷史已經(jīng)證明，蠟燭圖分析技術(shù)的確可以幫助交易者有效地分析和判斷股票與期貨市場(chǎng)的交易時(shí)機(jī)。當(dāng)蠟燭圖同其他的技術(shù)指標(biāo)配合使用的時(shí)候，更會(huì)提高交易者捕捉交易時(shí)機(jī)的能力，從而提升實(shí)際的交易績(jī)效。
非常遺憾的是，這種有效的技術(shù)分析方法介紹到西方的時(shí)候被冠以蠟燭圖這樣一個(gè)名詞，而不是像酒田戰(zhàn)法或者是酒田五法這類比較恰當(dāng)或更能吸引人的術(shù)語(yǔ)。如果當(dāng)年蠟燭圖法被介紹到西方的時(shí)候被稱為酒田戰(zhàn)法古老的日本圖表分析技術(shù)再發(fā)現(xiàn)，我相信它可能會(huì)更快地被大家所接受，并傳播得更廣泛。但是這些命名上的瑕疵絲毫不能掩蓋蠟燭圖對(duì)技術(shù)分析所做出的巨大貢獻(xiàn)。
1992年1月，我結(jié)束了在日本為期一周的學(xué)習(xí)，這次學(xué)習(xí)是同一位獨(dú)立的期貨交易員Takehiro Hikita先生一起進(jìn)行的。在他家中，我們就對(duì)與蠟燭圖相聯(lián)系的日本文化領(lǐng)域進(jìn)行了深入的探討。Hikita先生廣博的知識(shí)和卓有成效的研究成果使我茅塞頓開(kāi)。他堅(jiān)持認(rèn)為在學(xué)習(xí)蠟燭圖的某些圖形概念時(shí)，理解形態(tài)背后的市場(chǎng)心理變化，可以使你在交易時(shí)事半功倍。所以，我希望我能在此書(shū)中傳遞這種寶貴的理念。
本書(shū)不僅包括基礎(chǔ)的形態(tài)介紹，也提供了判斷和使用各種蠟燭圖形態(tài)的具體方法。在學(xué)習(xí)了本書(shū)中講述的分析方法和識(shí)別方法之后，你就再也不會(huì)在面對(duì)一張蠟燭圖時(shí)束手無(wú)策了。這本書(shū)不僅介紹了所有可能出現(xiàn)的圖例，還討論了圖例背后反映的市場(chǎng)心理，由此可以加深你對(duì)日本蠟燭圖的認(rèn)知，更加準(zhǔn)確地判斷市場(chǎng)時(shí)機(jī)并制定決策。另外需要說(shuō)明的是，在利用蠟燭圖進(jìn)行日常分析之前，首先要對(duì)它進(jìn)行參數(shù)設(shè)置。只有對(duì)圖形的分析范圍進(jìn)行限定或說(shuō)明，才能對(duì)它進(jìn)行分析。
我一直試圖消除日本蠟燭圖分析中的主觀因素，但這種努力將成為本書(shū)最先被攻擊的對(duì)象。許多利用蠟燭圖進(jìn)行分析的人都承認(rèn)圖形只有在市場(chǎng)中才有效，這種觀點(diǎn)完全正確，但是某些人卻往往以此為借口逃避圖形分析中會(huì)涉及的復(fù)雜的數(shù)學(xué)方法，這就有些以偏概全了。
我將在涉及統(tǒng)計(jì)測(cè)試和評(píng)估的章節(jié)中，對(duì)使用的假設(shè)和結(jié)果進(jìn)行詳細(xì)說(shuō)明。這些嚴(yán)格的測(cè)試不僅包括股票、期貨，還包括指數(shù)（例如股指）。測(cè)試的結(jié)論是驚人的，也具有一定的預(yù)測(cè)性。所有的結(jié)論都將有利于讀者對(duì)本書(shū)內(nèi)容的理解和對(duì)理論的實(shí)際運(yùn)用。
通過(guò)對(duì)圖表的分析來(lái)確定市場(chǎng)的走勢(shì)，進(jìn)而確定自己的投資行為是一件枯燥乏味的事情。當(dāng)市場(chǎng)已經(jīng)做出了某種反應(yīng)時(shí)，我再告訴投資者應(yīng)該如何操作是沒(méi)有實(shí)際意義的。本書(shū)中的圖例僅僅是為了方便讀者學(xué)習(xí)蠟燭圖理論，并且全部數(shù)據(jù)都是市場(chǎng)的真實(shí)數(shù)據(jù)。
正是因?yàn)槲蚁嘈湃毡鞠灎T圖在進(jìn)行市場(chǎng)分析和選擇市場(chǎng)時(shí)機(jī)上的有效性，所以我才把這種方法介紹給讀者。在過(guò)去的15年間，我?guī)缀醴�閱了每一本技術(shù)分析書(shū)籍，測(cè)試了每一種技術(shù)指標(biāo)，跟蹤了無(wú)數(shù)份分析報(bào)告，并且開(kāi)發(fā)了使用指數(shù)運(yùn)算的技術(shù)分析軟件。相信我，如果蠟燭圖只是曇花一現(xiàn)的分析方法，這本書(shū)也就沒(méi)有價(jià)值了。
我認(rèn)為在書(shū)籍的寫(xiě)作過(guò)程中采用直接表述的方式最容易為讀者所接受和認(rèn)可。當(dāng)我購(gòu)買(mǎi)書(shū)籍學(xué)習(xí)新的技術(shù)分析方法時(shí)，我最希望見(jiàn)到這樣的寫(xiě)作風(fēng)格。因此，本書(shū)也采用了直接表述的寫(xiě)作風(fēng)格。
本書(shū)不僅介紹和解釋了日本蠟燭圖的內(nèi)在運(yùn)行規(guī)律，而且也可以作為一本參考手冊(cè)供讀者日后查閱。每一種圖形范例都給出了標(biāo)準(zhǔn)的定義和詳細(xì)說(shuō)明，便于讀者快速查詢。另外，我還將在書(shū)中介紹一種被稱為蠟燭圖過(guò)濾的新分析方法，這也是我多年研究的成果，有利于讀者對(duì)蠟燭圖形的識(shí)別和判定。它為未來(lái)的研究和分析提供了良好的基礎(chǔ)，并逐漸為大家所接受，同時(shí)流行開(kāi)來(lái)。
在日本蠟燭圖的分析中加入其他技術(shù)分析指標(biāo)，可以提高分析效率并加強(qiáng)交易者對(duì)市場(chǎng)的理解。即便你把蠟燭圖作為你的主分析方法，其他技術(shù)分析指標(biāo)也可為你提供有益的參考。蠟燭圖、蠟燭圖分析以及蠟燭圖過(guò)濾都將成為你分析市場(chǎng)、提高交易水平的利器�，F(xiàn)在讓我們一起來(lái)感受蠟燭圖的魔力，使用它并好好享受它帶給你的回報(bào)吧！


格里高里·莫里斯
得克薩斯州達(dá)拉斯市
1992年