自序

馬克思主義經(jīng)典作家恩格斯在《路德維希?費(fèi)爾巴哈和德國(guó)古典哲學(xué)的終結(jié)》篇末總結(jié)道：思辨(Spekulation)在多大程度上離開(kāi)哲學(xué)家的書(shū)房而在證券交易所筑起自己的殿堂。恩格斯用了Spekulation一詞來(lái)表達(dá)這一含義，該詞在德文中兼有投機(jī)和思辨的雙重含義，投機(jī)為主要話語(yǔ)的20世紀(jì)的資本主義，經(jīng)歷了經(jīng)濟(jì)學(xué)、數(shù)學(xué)、計(jì)算機(jī)科學(xué)等學(xué)科模型的長(zhǎng)足發(fā)展，在系統(tǒng)論、控制論、信息論的耦合下，掀起了新的技術(shù)革命，馬克思所指的資本的精確時(shí)空計(jì)量在現(xiàn)代社會(huì)中逐步被認(rèn)知，并極大地影響著后工業(yè)時(shí)代的經(jīng)濟(jì)與社會(huì)結(jié)構(gòu)。改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)的金融發(fā)展得益于世界經(jīng)濟(jì)的全球化這一歷史環(huán)境，世界各國(guó)優(yōu)秀文明成果的理論和制度輸入，為我國(guó)金融行業(yè)的高速發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。我國(guó)金融的理論和實(shí)務(wù)界對(duì)國(guó)外的理論和制度進(jìn)行了深入的批判和移植，形成了反映自身特色的制度體系。然而，這一外源性理論和制度的植入，產(chǎn)生了較為強(qiáng)烈的路徑依賴，甚至一些學(xué)者認(rèn)為這種依賴程度在不斷加深。我國(guó)金融行業(yè)從一開(kāi)始便不得不面臨這些理論和制度在國(guó)內(nèi)的效用問(wèn)題；市場(chǎng)環(huán)境中發(fā)生的各類弊病，是否有較為適宜的理論解釋的問(wèn)題�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展便是其中一個(gè)待解的命題，它像一柄達(dá)摩克利斯劍，其蘊(yùn)涵的技術(shù)創(chuàng)新不容忽視，帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)卻不容回避，這一創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)的矛盾體考驗(yàn)著中國(guó)金融的現(xiàn)代化進(jìn)程。2015年以后，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的內(nèi)生需求、國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的逐步加劇、技術(shù)革命步伐的風(fēng)潮涌動(dòng)，使得我國(guó)金融行業(yè)面臨的內(nèi)外形勢(shì)更為復(fù)雜。這一時(shí)期的改革尤為迫切，對(duì)我國(guó)來(lái)說(shuō)，分類管制制度之間缺乏系統(tǒng)籌劃，如果管制過(guò)于嚴(yán)格，則會(huì)擠壓資本的國(guó)內(nèi)生存空間，使得資本離開(kāi)中國(guó)市場(chǎng)；而管制環(huán)境過(guò)于寬松，則會(huì)導(dǎo)致金融行業(yè)混亂的加劇。因此，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)進(jìn)行解構(gòu)，厘清金融要素市場(chǎng)的新定位，進(jìn)而夯實(shí)基礎(chǔ)層面的契約機(jī)理、信息信用體系的客觀反饋、強(qiáng)化制度競(jìng)爭(zhēng)中的比較優(yōu)勢(shì)、合理設(shè)定宏觀審慎指標(biāo)體系顯得尤為重要。最終通過(guò)優(yōu)化系統(tǒng)性金融契約體系，并適時(shí)尋求緩釋其負(fù)外部性的制度設(shè)計(jì)，以期實(shí)現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)秩序和金融總體安全之目標(biāo)。本書(shū)借鑒了相關(guān)行業(yè)研究者的理論研究和實(shí)證分析成果，嘗試以互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的現(xiàn)有狀況為研究對(duì)象，從多學(xué)科視角解構(gòu)其內(nèi)生邏輯及功能變遷，分析現(xiàn)有的行業(yè)狀況和制度設(shè)計(jì)，力圖使近些年的研究盡可能地呈現(xiàn)現(xiàn)有實(shí)踐的主、客觀偏差，從而尋求現(xiàn)時(shí)較為妥當(dāng)?shù)倪壿嬂砺�、變革方向和制度方案。然而，受個(gè)人學(xué)識(shí)及本人對(duì)文字的駕馭能力所限，面對(duì)集互聯(lián)網(wǎng)、金融、經(jīng)濟(jì)、法學(xué)等多學(xué)科而成的互聯(lián)網(wǎng)金融這一龐雜的體系，以及多學(xué)科集成、不斷變革的現(xiàn)實(shí)環(huán)境，還有受所獲材料的限制，書(shū)中必然存在這樣或那樣的缺陷，不足之處，敬請(qǐng)各位師友批評(píng)指正。是為序。劉鵬2019年8月