《房地產(chǎn)金融》旨在向讀者介紹房地產(chǎn)金融的基本知識(shí)、基本理論和方法，以及房地產(chǎn)金融的部分前沿成果。本教材共分十章，主要內(nèi)容包括房地產(chǎn)金融概述、房地產(chǎn)金融市場(chǎng)與房地產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)、住房金融體系、個(gè)人住房抵押貸款、住房公積金制度、住房抵押貸款證券化、項(xiàng)目融資、土地與房地產(chǎn)項(xiàng)目融資、房地產(chǎn)投資信托、房地產(chǎn)企業(yè)公開資本市場(chǎng)融資。全書緊緊圍繞房地產(chǎn)金融的基本理論，對(duì)本領(lǐng)域內(nèi)近年來出現(xiàn)的新問題、新現(xiàn)象進(jìn)行了分析和探討，并通過專題討論、案例分析和思考題等方式引導(dǎo)學(xué)生展開思辨能力訓(xùn)練，保證了內(nèi)容的實(shí)踐性、時(shí)效性和前瞻性。
本教材可供房地產(chǎn)開發(fā)與管理、土地資源管理、工程管理及相關(guān)專業(yè)的本科生、研究生和教師作為教材使用，也可作為房地產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)培訓(xùn)教材，并可作為房地產(chǎn)金融相關(guān)理論和實(shí)踐研究的參考用書。
1980年生，中共黨員，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，高級(jí)工程師，碩士生導(dǎo)師。自2017年以來，承擔(dān)了“房地產(chǎn)金融”“金融與保險(xiǎn)”“工程估價(jià)”“房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營(yíng)與管理”等課程的教學(xué)任務(wù)，發(fā)表教改論文2篇，主持教改課題1個(gè)�，F(xiàn)主持國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目1項(xiàng)（環(huán)境規(guī)制對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新的作用機(jī)理與政策模擬研究——以長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶為例，編號(hào)：71863020），江西省社會(huì)科學(xué)規(guī)劃項(xiàng)目1項(xiàng)（教育擴(kuò)展對(duì)二孩意愿影響的機(jī)理與對(duì)策研究，編號(hào)：18GL09），江西省教育廳人文社會(huì)科學(xué)研究規(guī)劃基金項(xiàng)目1項(xiàng)（環(huán)境規(guī)制影響綠色經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的機(jī)理與對(duì)策研究——以長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶為例，編號(hào)：GL18125），作為主要成員參與國(guó)家社科基金2項(xiàng)，省級(jí)課題2項(xiàng)，在《管理世界》《公共管理學(xué)報(bào)》《管理學(xué)報(bào)》等重要期刊發(fā)表學(xué)術(shù)論文10余篇，出版專著1部。
第一章房地產(chǎn)金融概述1
第一節(jié)房地產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)1
一、現(xiàn)代金融在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的重要地位和作用1
二、房地產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)的關(guān)系2
三、我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)金融業(yè)發(fā)展的影響2
第二節(jié)金融基礎(chǔ)知識(shí)3
一、金融理論3
二、貨幣與貨幣政策4
三、信用與信用制度7
四、金融工具7
第三節(jié)房地產(chǎn)金融與房地產(chǎn)金融體系8
一、房地產(chǎn)金融的概念8
二、房地產(chǎn)金融的特點(diǎn)9
三、房地產(chǎn)金融的作用10
四、房地產(chǎn)金融體系的概念12
五、房地產(chǎn)金融體系的構(gòu)成12
六、房地產(chǎn)金融體系中三個(gè)層次的相互關(guān)系13
思考題13
第二章房地產(chǎn)金融市場(chǎng)與房地產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)14
第一節(jié)金融市場(chǎng)和房地產(chǎn)金融市場(chǎng)14
一、金融市場(chǎng)14
二、房地產(chǎn)金融市場(chǎng)17
第二節(jié)房地產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)20
一、房地產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)的含義20
二、房地產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)20
三、房地產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)的分類21
四、房地產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置體系22
五、房地產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)的任務(wù)27
思考題29
第三章住房金融體系30
第一節(jié)住房金融概述30
一、住房金融的含義30
二、住房金融的特點(diǎn)30
三、住房金融的分類31
第二節(jié)國(guó)外住房金融體系33
一、美國(guó)住房金融制度33
二、新加坡住房金融制度38
第三節(jié)中國(guó)住房金融體系44
一、中國(guó)住房金融的歷史和現(xiàn)狀44
二、中國(guó)住房金融的調(diào)控政策及效果48
三、政策性住房金融54
思考題58
第四章個(gè)人住房抵押貸款59
第一節(jié)個(gè)人住房抵押貸款及其類型59
一、個(gè)人住房抵押貸款的概念59
二、個(gè)人住房抵押貸款的特征59
三、個(gè)人住房抵押貸款的基本種類60
第二節(jié)借款人資格審核與信用評(píng)估60
一、貸款審查與批準(zhǔn)60
二、信用評(píng)估的含義62
三、信用評(píng)估的作用62
四、個(gè)人信用評(píng)估方法63
五、我國(guó)住房貸款信用評(píng)估體系現(xiàn)狀64
第三節(jié)貸款條件與貸款風(fēng)險(xiǎn)67
一、個(gè)人住房抵押貸款的條件67
二、個(gè)人住房抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)分類67
三、個(gè)人住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)管理68
第四節(jié)個(gè)人住房抵押貸款擔(dān)保與保險(xiǎn)68
一、個(gè)人住房抵押貸款擔(dān)保的內(nèi)涵68
二、我國(guó)現(xiàn)行個(gè)人住房貸款擔(dān)保方式69
三、我國(guó)個(gè)人住房抵押擔(dān)保制度的要點(diǎn)70
四、個(gè)人住房抵押貸款保險(xiǎn)的內(nèi)涵71
五、個(gè)人住房抵押貸款保險(xiǎn)的功能72
第五節(jié)還款違約和強(qiáng)制收回73
一、個(gè)人住房貸款的還款方式73
二、個(gè)人住房抵押貸款的違約條款78
三、個(gè)人住房抵押貸款違約的界定79
四、個(gè)人住房抵押貸款違約的影響因素80
五、理性違約和被迫違約81
思考題83
第五章住房公積金制度84
第一節(jié)住房公積金制度概述84
一、住房公積金制度的內(nèi)涵84
二、住房公積金制度的性質(zhì)85
三、住房公積金制度的特點(diǎn)85
四、住房公積金制度運(yùn)行機(jī)理86
第二節(jié)住房公積金的繳存、提取和使用87
一、住房公積金繳存87
二、住房公積金提取87
三、住房公積金使用87
第三節(jié)住房公積金貸款88
一、住房公積金貸款的概述88
二、住房公積金貸款的特點(diǎn)89
三、住房公積金貸款的程序90
四、住房公積金貸款的方式92
五、住房公積金貸款的擔(dān)保93
第四節(jié)組合貸款和政策性貼息貸款95
一、組合貸款95
二、個(gè)人住房政策性貼息貸款97
第五節(jié)住房公積金改革與公積金貸款證券化需求99
一、住房公積金改革99
二、公積金貸款證券化的演變與發(fā)展101
三、開展公積金貸款證券化的意義101
四、住房公積金貸款證券化的現(xiàn)狀102
五、公積金證券化的未來發(fā)展102
思考題104
第六章住房抵押貸款證券化105
第一節(jié)房地產(chǎn)證券化概述105
一、證券化概述105
二、房地產(chǎn)證券化105
第二節(jié)住房抵押貸款證券化106
一、住房抵押貸款證券化的含義及其動(dòng)因106
二、住房抵押貸款證券化的操作模式107
三、住房抵押貸款支持證券的品種類型112
四、住房抵押貸款證券化的風(fēng)險(xiǎn)管理114
五、住房抵押貸款證券化實(shí)踐115
第三節(jié)我國(guó)住房抵押貸款證券化120
一、住房抵押貸款證券化在我國(guó)推行的意義120
二、我國(guó)住房抵押貸款市場(chǎng)的建立120
三、我國(guó)住房抵押貸款證券化運(yùn)作122
第四節(jié)個(gè)人住房抵押貸款資產(chǎn)支持證券市場(chǎng)124
一、發(fā)展現(xiàn)狀124
二、現(xiàn)存問題130
第五節(jié)美國(guó)住房抵押貸款證券化的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)132
一、美國(guó)住房抵押貸款證券化基本發(fā)展情況132
二、美國(guó)住房抵押貸款證券化成功發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)分析134
三、美國(guó)住房抵押貸款證券化引爆危機(jī)的教訓(xùn)分析136
思考題139
第七章項(xiàng)目融資140
第一節(jié)項(xiàng)目融資概述140
一、項(xiàng)目融資的含義及特征140
二、項(xiàng)目融資的產(chǎn)生與發(fā)展141
三、項(xiàng)目融資與公司融資的比較142
四、項(xiàng)目融資的優(yōu)勢(shì)與不足145
五、項(xiàng)目融資的適用范圍147
六、項(xiàng)目融資的參與者及其權(quán)責(zé)148
七、項(xiàng)目融資的運(yùn)作程序151
第二節(jié)項(xiàng)目資金結(jié)構(gòu)與資金成本152
一、項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)需考慮的主要因素152
二、項(xiàng)目的資金構(gòu)成155
三、項(xiàng)目的資金成本155
第三節(jié)項(xiàng)目融資的基本模式156
一、設(shè)計(jì)項(xiàng)目融資模式的基本原則156
二、項(xiàng)目融資模式的結(jié)構(gòu)特征及基本框架157
三、以設(shè)施使用協(xié)議為基礎(chǔ)的項(xiàng)目融資模式160
四、以產(chǎn)品支付為基礎(chǔ)的項(xiàng)目融資模式160
五、以杠桿租賃為基礎(chǔ)的項(xiàng)目融資模式161
第四節(jié)項(xiàng)目融資的現(xiàn)代模式161
一、BOT及其衍生模式161
二、ABS融資模式170
三、PFI融資模式172
四、PPP融資模式174
思考題178
第八章土地與房地產(chǎn)項(xiàng)目融資179
第一節(jié)土地儲(chǔ)備與土地開發(fā)項(xiàng)目融資179
一、土地出讓收入與土地收益基金179
二、房地產(chǎn)開發(fā)貸款180
三、地方政府債券181
四、土地儲(chǔ)備與土地開發(fā)項(xiàng)目貸款184
五、土地開發(fā)項(xiàng)目貸款詳述185
第二節(jié)房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目融資193
一、融資方案與資本結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)193
二、權(quán)益資本融資201
三、債務(wù)資本融資203
四、開發(fā)項(xiàng)目貸款評(píng)估205
第三節(jié)商用房地產(chǎn)抵押貸款212
一、商用房抵押貸款212
二、房屋所有權(quán)和土地使用權(quán)抵押213
第四節(jié)融資租賃和售后回租213
一、融資租賃213
二、售后回租215
思考題216
第九章房地產(chǎn)投資信托217
第一節(jié)房地產(chǎn)投資信托與REITs217
一、房地產(chǎn)投資信托的內(nèi)涵217
二、REITs的產(chǎn)生與發(fā)展217
三、REITs的特點(diǎn)219
四、REITs的基本組織形式220
五、REITs的種類221
六、REITs的運(yùn)作模式222
第二節(jié)我國(guó)發(fā)展REITs的條件226
一、房地產(chǎn)成為支柱產(chǎn)業(yè)226
二、房地產(chǎn)市場(chǎng)逐漸規(guī)范226
三、金融體制改革逐步深入227
四、信托業(yè)的發(fā)展日趨規(guī)范227
五、投資主體逐步形成227
六、國(guó)際經(jīng)驗(yàn)提供借鑒228
第三節(jié)境外主要REITs市場(chǎng)發(fā)展228
一、全球REITs市場(chǎng)發(fā)展情況229
二、美國(guó)REITs市場(chǎng)發(fā)展情況230
思考題234
第十章房地產(chǎn)企業(yè)公開資本市場(chǎng)融資235
第一節(jié)證券市場(chǎng)概述235
一、證券市場(chǎng)的分類235
二、證券市場(chǎng)的構(gòu)成要素236
三、證券市場(chǎng)的功能237
第二節(jié)股票市場(chǎng)融資238
一、首次公開發(fā)行238
二、再融資240
第三節(jié)債券市場(chǎng)融資241
一、普通公司債券241
二、可轉(zhuǎn)換公司債券245
三、分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券249
四、可交換公司債券250
五、永續(xù)債券254
第四節(jié)公開資本市場(chǎng)融資中的定價(jià)問題255
一、企業(yè)或資產(chǎn)估值模型255
二、股票發(fā)行價(jià)格定價(jià)256
思考題256
參考文獻(xiàn)257
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