投資改變命運，資本撬動未來。如何讓企業(yè)資金分配的更合理使其的資產(chǎn)增值最*，是每企業(yè)管理者最想得到的。本書通過融資拉動資本、政策引導(dǎo)資本、投資推動資本以及案例解析，形象生動地說明企業(yè)通過資本運作的各種模式為其開辟道路，也為企業(yè)的超高速發(fā)展提供
徐志強：
浙江儒道資產(chǎn)管理有限公司董事長
山東道本文化傳媒有限公司董事長
山東商央企業(yè)管理咨詢有限公司董事長
清華大學(xué)EMBA
成功取得基金、證券從業(yè)資格證書及國際注冊金融分析師證書。
專注于中小微企業(yè)高凈值客戶提供資本增值服務(wù)，設(shè)計優(yōu)化企業(yè)投融資方案，擁有豐富的投融資實戰(zhàn)經(jīng)驗。先后參與了順豐快遞、奇虎360、銀河證券、正丹股份、螞蟻金服、滴滴出行、微眾銀行、齊魯銀行等的投資。
第一部分 融資拉動資本 / 1
第一章 債權(quán)融資 / 2
模式1：發(fā)行債券融資 / 2
模式2：金融租賃融資 / 10
模式3：信用擔(dān)保融資 / 17
第二章 借貸融資 / 23
模式4：國內(nèi)銀行貸款 / 23
模式5：國外銀行貸款 / 31
模式6：民間借貸融資 / 37
第三章 上市融資 / 44
模式7：國內(nèi)上市融資 / 44
模式8：境外上市融資 / 51
模式9：買殼上市融資 / 58
第四章 內(nèi)部融資 / 65
模式10：留存盈余融資 / 65
模式11：票據(jù)貼現(xiàn)融資 / 71
第五章 外部融資 / 77
模式12：資產(chǎn)典當(dāng)融資 / 77
模式13：商業(yè)信用融資 / 84
第六章 貿(mào)易融資 / 90
模式14：國際貿(mào)易融資 / 90
模式15：補償貿(mào)易融資 / 96
第二部分 政策引導(dǎo)資本 / 101
第七章 政策融資 / 102
模式16：專項基金融資 / 102
模式17：高新技術(shù)融資 / 108
第八章 項目融資 / 115
模式18：BOT 項目融資 / 115
模式19：項目包裝融資 / 122
第三部分 投資推動資本 / 129
第九章 股權(quán)投資 / 130
模式20：天使投資 / 130
模式21：風(fēng)險投資 / 136
模式22：股權(quán)收購 / 144
第十章 資本投資 / 151
模式23：IFC 國際投資 / 151
模式24：跨國投資 / 158
模式25：文化產(chǎn)業(yè)投資 / 163
第十一章 兼并和產(chǎn)權(quán)運作 / 169
模式26：杠桿收購 / 169
模式27：公司并購擴張 / 177
模式28：產(chǎn)權(quán)交易 / 184
第十二章 整合資源 / 191
模式29：合約促專業(yè)化協(xié)作 / 191
模式30：增資擴股結(jié)盟經(jīng)營 / 197
參考文獻 / 202
第一章 債權(quán)融資
模式1：發(fā)行債券融資
案例分析：陽光城快速擴展的機遇和風(fēng)險
陽光城集團善于通過發(fā)行債券推動企業(yè)的擴張。以近幾年的數(shù)據(jù)為例：2017 年，陽光城通過發(fā)行10 億元永續(xù)中票（中期票據(jù)）、44 億元中期票據(jù)、含私募債在內(nèi)的7.5 億美元海外債等多種債券，進一步擴大了融資渠道。其中，通過全資子公司陽光城嘉世國際有限公司在境外發(fā)行了5 億美元的債券。在2017 年12 月，陽光城還發(fā)行了30 億元可續(xù)期信托貸款。而這筆貸款頭三個計息年度利率為7%，此后每年利率增加3%，最高不超過18%。
在2018 年第一季度，陽光城申請注冊發(fā)行30 億元人民幣以內(nèi)的定向債務(wù)融資工具獲得批準(zhǔn)。陽光城又在2018 年6 月7 日發(fā)行年度第一期中期票據(jù)（永續(xù)中票）10 億元，利率達到8%，高于5.5%~7.5% 的一般市場利率。這引起了業(yè)界的關(guān)注，說明陽光城還是迫切需要發(fā)展資金的。有人稱這一融資方式為“豪賭式融資”，如果出現(xiàn)經(jīng)營資金進一步缺乏的壓力或是銷售業(yè)績不理想等，都會引發(fā)風(fēng)險和一系列問題。
當(dāng)然，10 億元融資規(guī)模對于陽光城集團而言并不算太沉重。長期以來，陽光城集團的發(fā)展從大規(guī)模融資中獲益甚多。由此而借其富有特色的大舉并購模式，迅速地實現(xiàn)全國化布局，企業(yè)規(guī)模迅速擴大。2001 年陽光城總資產(chǎn)為59.04 億元，到了2017 年突破2000 億元。其市場業(yè)績也發(fā)生了質(zhì)的改變和躍升，2011 年為23 億元，到2017 年則突破人民幣900 億元，6 年之內(nèi)實現(xiàn)40多倍的增長。
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