從股市出現(xiàn)開始，就有很多投資研究者試圖揭示股價(jià)漲跌的
規(guī)律，于是道氏理論、波浪理論、江恩理論等相繼應(yīng)運(yùn)而生。追
隨趨勢(shì)，順勢(shì)而為，成為市場(chǎng)上絕大多數(shù)投資者的選擇，這一點(diǎn)
在A 股市場(chǎng)上表現(xiàn)得尤為明顯。如果仔細(xì)算下來，A 股市場(chǎng)上可
能超過99% 的散戶都屬于趨勢(shì)交易者。
“在上升趨勢(shì)開啟后買入，在下降趨勢(shì)來臨時(shí)賣出”，是所
有趨勢(shì)交易者追求的最高境界。然而，這一看似簡單的交易規(guī)則，
卻是交易中最難企及的目標(biāo)。市場(chǎng)與趨勢(shì)，似乎總在不停地與投
資者開玩笑：一波上升趨勢(shì)看起來即將來臨，當(dāng)投資者入場(chǎng)后，
形勢(shì)卻急轉(zhuǎn)直下；股價(jià)觸及高點(diǎn)后回落，總是讓人惶恐不安地選
擇賣出，事后卻證明這只是一次上升趨勢(shì)中的小幅回調(diào)。
正因?yàn)榕袛嘹厔?shì)的起點(diǎn)與終點(diǎn)難度極大，而且失敗率很高，
所以股市中才有了“吃魚要吃中段”的說法。為何要吃中段？無
外乎刺少肉多而已。趨勢(shì)交易也是如此。很多投資者都致力于在
一波趨勢(shì)啟動(dòng)時(shí)就采取相應(yīng)的交易活動(dòng)，殊不知，這一階段入場(chǎng)，
收獲可能沒有多大，但面臨的風(fēng)險(xiǎn)卻很大。也就是說，這是一種
風(fēng)險(xiǎn)和收益不對(duì)等的交易行為。
探尋趨勢(shì)交易的精髓
（代序）
- II -
大家知道，投資者在股市中所有的交易行為，其實(shí)都是在努力尋求投資收
益與風(fēng)險(xiǎn)的平衡，即努力通過風(fēng)險(xiǎn)最低的方式，去實(shí)現(xiàn)最大的投資收益。
在一波上升趨勢(shì)中，漲幅最大的階段肯定是中段而非初期，這是因?yàn)樵谏?/p>
升趨勢(shì)初期，主力資金在小幅拉升股價(jià)的同時(shí)，還需要進(jìn)行吸籌操作。出于控制
持倉成本的考慮，他們也不可能將股價(jià)拉升至較高的位置。到了趨勢(shì)中期就不一
樣了，主力早已建倉完畢，市場(chǎng)上做多氛圍濃厚，場(chǎng)外持幣者入場(chǎng)意愿強(qiáng)烈，此
時(shí)主力也需要利用很短的時(shí)間將股價(jià)拉升至高位，以避免其他機(jī)構(gòu)入場(chǎng)搶籌。也
就是說，進(jìn)入上升趨勢(shì)中期，市場(chǎng)上各路力量已經(jīng)就股價(jià)上升達(dá)成了某種一致，
此時(shí)入場(chǎng)，投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)很低了。上升趨勢(shì)中期，其實(shí)就如同魚的中段，
也是投資者獲利最大的一個(gè)階段。本書介紹的各類趨勢(shì)識(shí)別技術(shù)、方法與工具，
也并不是為了讓投資者提前預(yù)判趨勢(shì)的來臨，而是幫助投資者識(shí)別已經(jīng)形成的趨
勢(shì)，以實(shí)現(xiàn)“吃魚吃中段”的目標(biāo)。
不過，我們必須對(duì)市場(chǎng)始終抱有一顆敬畏之心，必須承認(rèn)判斷和識(shí)別股價(jià)
趨勢(shì)從來都不是一件容易的事。我們所能做的僅僅是幫助投資者學(xué)會(huì)分析、判斷
和識(shí)別股價(jià)運(yùn)行趨勢(shì)的方式和方法，以期在投資實(shí)戰(zhàn)中及時(shí)發(fā)現(xiàn)股價(jià)形成的趨
勢(shì)，并順勢(shì)操作。誠然，對(duì)于復(fù)雜的市場(chǎng)而言，我們介紹的分析知識(shí)十分有限，
投資者要想在股市中準(zhǔn)確地把握趨勢(shì)交易的精髓，還需要不斷地在市場(chǎng)中磨煉、
學(xué)習(xí)和提升。
第一章 追尋趨勢(shì)交易的足跡
第一節(jié) 趨勢(shì)交易技術(shù)的形成與發(fā)展/3
一、股票交易與技術(shù)分析/3
二、柱線圖、連線圖/4
三、日本蠟燭圖/6
四、查爾斯·道與道氏理論/7
五、威科夫理論的產(chǎn)生與發(fā)展/8
六、波浪理論的產(chǎn)生與發(fā)展/8
七、江恩理論的產(chǎn)生與發(fā)展/9
第二節(jié) 趨勢(shì)交易技術(shù)的基本規(guī)則/10
一、市場(chǎng)永遠(yuǎn)是正確的/10
二、順應(yīng)趨勢(shì)才能獲利/10
三、圖表是刻畫股價(jià)的最佳工具/12
四、交易量佐證股價(jià)趨勢(shì)/13
五、技術(shù)指標(biāo)佐證股價(jià)趨勢(shì)/15
六、時(shí)間框架驗(yàn)證股價(jià)趨勢(shì)/16
第三節(jié) A 股市場(chǎng)與趨勢(shì)交易技術(shù)/18
一、漲跌停板對(duì)圖表的影響/18
二、T+1 交易制度的影響/19
三、單向交易的影響/20
目 錄CONTENTS
- IV -
四、由核準(zhǔn)制向注冊(cè)制過渡/21
第二章 刻畫趨勢(shì)的基本模式
第一節(jié) 趨勢(shì)的基本形態(tài)/25
一、上升趨勢(shì)基本形態(tài)/26
二、下降趨勢(shì)基本形態(tài)/27
第二節(jié) 威科夫的市場(chǎng)周期理論/29
一、累積階段/30
二、上漲階段/31
三、派發(fā)階段/33
四、下跌階段/34
第三節(jié) 道氏理論刻畫的趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)/36
一、牛市及其三個(gè)典型階段/36
二、熊市及其三個(gè)典型階段/37
三、道氏理論三大基本運(yùn)動(dòng)：主要運(yùn)動(dòng)/39
四、道氏理論三大基本運(yùn)動(dòng)：次級(jí)運(yùn)動(dòng)/39
五、道氏理論三大基本運(yùn)動(dòng)：日間波動(dòng)/40
第四節(jié) 波浪理論刻畫的趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)/42
一、五浪模式/42
二、八浪循環(huán)/43
三、復(fù)合結(jié)構(gòu)/44
第三章 技術(shù)指標(biāo)與趨勢(shì)的形成、終結(jié)
第一節(jié) 成交量輔助識(shí)別趨勢(shì)/49
一、成交量放大與新趨勢(shì)的形成/50
二、成交量萎縮與趨勢(shì)的尾聲/51
三、成交量極值與趨勢(shì)拐點(diǎn)/53
- V -
第二節(jié) 均線指標(biāo)捕捉趨勢(shì)拐點(diǎn)/55
一、均線方向與股價(jià)運(yùn)行趨勢(shì)/56
二、均線拐點(diǎn)與趨勢(shì)轉(zhuǎn)向/57
三、趨勢(shì)的延續(xù)：均線的支撐與阻力/59
四、均線的突破與趨勢(shì)的轉(zhuǎn)向/62
第三節(jié) MACD 指標(biāo)：趨勢(shì)之王/64
一、MACD 指標(biāo)與股價(jià)運(yùn)行趨勢(shì)/66
二、趨勢(shì)啟動(dòng)：MACD 指標(biāo)的金叉與死叉/67
三、趨勢(shì)強(qiáng)化：MACD 指標(biāo)對(duì)0 軸的突破/70
四、趨勢(shì)衰竭：MACD 指標(biāo)的背離/73
第四節(jié) 用布林線指標(biāo)把握趨勢(shì)變化/76
一、上升趨勢(shì)確認(rèn)：K 線上穿中軌線/77
二、支撐確認(rèn)：K 線遇下軌反彈/78
三、趨勢(shì)加速：K 線腳踩上軌/79
四、趨勢(shì)確認(rèn)：布林通道喇叭口放大/80
五、趨勢(shì)衰竭：布林通道喇叭口收縮/82
第四章 畫線技術(shù)與趨勢(shì)識(shí)別
第一節(jié) 趨勢(shì)線基本畫法/87
一、上升趨勢(shì)線畫法及交易意義/87
二、下降趨勢(shì)線畫法及交易意義/90
第二節(jié) 通道線畫法/92
一、上升通道線畫法及交易意義/93
二、下降通道線畫法及交易意義/95
第三節(jié) 江恩角度線/97
一、江恩角度線的基本構(gòu)造/98
二、上升江恩角度線畫法及交易意義/98
三、下降江恩角度線畫法及交易意義/99
- VI -
第五章 趨勢(shì)的基本結(jié)構(gòu)
第一節(jié) 趨勢(shì)的終結(jié)與新趨勢(shì)啟動(dòng)/105
一、上升趨勢(shì)啟動(dòng)與下降趨勢(shì)的終結(jié)/105
二、下降趨勢(shì)啟動(dòng)與上升趨勢(shì)的終結(jié)/107
第二節(jié) 反趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)：回調(diào)與反彈/110
一、 趨勢(shì)與回調(diào)、反彈/110
二、上升趨勢(shì)中的回調(diào)/111
三、上升趨勢(shì)中回調(diào)失敗/113
四、下降趨勢(shì)中的反彈/115
五、下降趨勢(shì)中反彈失敗/117
第三節(jié) 趨勢(shì)的延續(xù)：突破/119
一、 趨勢(shì)與突破/119
二、上升趨勢(shì)中的突破/120
三、下降趨勢(shì)中的突破/123
第四節(jié) 支撐位與阻力位/126
一、支撐位與阻力位的形成與發(fā)展/126
二、支撐位與阻力位的轉(zhuǎn)化/130
三、借助支撐位測(cè)算目標(biāo)止損位/133
第六章 重要的趨勢(shì)反轉(zhuǎn)模式
第一節(jié) 突破與趨勢(shì)反轉(zhuǎn)模式/137
一、低位盤整突破/137
二、突破均線系統(tǒng)/138
三、均線突破：魚躍龍門/140
四、均線突破：出水芙蓉/141
第二節(jié) 支撐與趨勢(shì)反轉(zhuǎn)模式/142
一、回調(diào)遇前期高點(diǎn)支撐/142
- VII -
二、回調(diào)遇缺口支撐/144
三、回調(diào)遇中期均線支撐/145
四、回落前期低點(diǎn)再起航/146
五、股價(jià)K 線遇下軌線支撐反彈/147
第三節(jié) 簡單K 線的反轉(zhuǎn)模式/149
一、早晨之星與黃昏之星/149
二、好友反攻、曙光初現(xiàn)與旭日東升/153
三、淡友反攻、烏云蓋頂與傾盆大雨/158
四、孕線：陰孕陽與陽孕陰/163
五、包線：陽包陰與陰包陽/166
第四節(jié) 經(jīng)典K 線底部反轉(zhuǎn)形態(tài)/169
一、V 形底及最佳買入點(diǎn)/169
二、W 形底及最佳買入點(diǎn)/172
三、三重底及最佳買入點(diǎn)/174
四、頭肩底及最佳買入點(diǎn)/177
五、圓弧底及最佳買入點(diǎn)/180
六、底部島形及最佳買入點(diǎn)/182
第五節(jié) 經(jīng)典K 線頂部反轉(zhuǎn)模式/184
一、倒V 形頂及最佳賣出點(diǎn)/184
二、M 形頂及最佳賣出點(diǎn)/187
三、三重頂及最佳賣出點(diǎn)/190
四、頭肩頂及最佳賣出點(diǎn)/192
五、圓弧頂及最佳賣出點(diǎn)/195
六、頂部島形及最佳賣出點(diǎn)/197
第七章 重要的中繼與趨勢(shì)加速形態(tài)
第一節(jié) 突破與趨勢(shì)中繼、加速模式/203
一、趨勢(shì)突破/203
- VIII -
二、漲停過頂/204
三、蛤蟆跳空/206
四、慢牛提速/207
五、上穿中軌線/208
第二節(jié) 簡單的K 線中繼形態(tài)/210
一、升勢(shì)延續(xù)：三線打擊/210
二、升勢(shì)延續(xù)：上升三法/212
三、跌勢(shì)延續(xù)：下降三法/214
第三節(jié) 經(jīng)典K 線組合中繼模式/215
一、楔形：上升楔形/216
二、楔形：下降楔形/218
三、旗形：上升旗形/221
四、旗形：下降旗形/223
五、三角形形態(tài)：上升三角形/226
六、三角形形態(tài)：下降三角形/229
第八章 重要的趨勢(shì)整理模式
第一節(jié) 經(jīng)典K 線整理模式/235
一、收斂三角形及突破/235
二、矩形整理形態(tài)及突破/237
三、菱形整理形態(tài)及突破/240
第二節(jié) 股價(jià)橫向盤整與技術(shù)指標(biāo)黏合/243
一、均線黏合與橫向盤整/243
二、三線黏合再爆發(fā)/245
三、MACD 指標(biāo)黏合/246
四、喇叭口收縮與股價(jià)盤整/248
- IX -
第九章 構(gòu)建趨勢(shì)交易系統(tǒng)
第一節(jié) 交易系統(tǒng)的基本構(gòu)造/253
一、市場(chǎng)環(huán)境與投資偏好控制/253
二、交易執(zhí)行控制/254
三、資金倉位控制/255
第二節(jié) 止盈止損設(shè)置/256
一、止盈位設(shè)置/256
二、止損位設(shè)置/258
第三節(jié) 趨勢(shì)交易系統(tǒng)示例/261
一、以MACD 指標(biāo)為核心的趨勢(shì)交易系統(tǒng)/262
二、以均線指標(biāo)為核心的趨勢(shì)交易系統(tǒng)/264
三、以布林線指標(biāo)為核心的趨勢(shì)交易系統(tǒng)/267
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