第1章 人民幣國(guó)際化指數(shù) 1
1.1 人民幣國(guó)際化指數(shù)及變動(dòng)原因 1
1.1.1 人民幣國(guó)際化指數(shù)的現(xiàn)狀 1
1.1.2 人民幣國(guó)際化發(fā)展的主要驅(qū)動(dòng)力 2
1.1.3 人民幣國(guó)際化發(fā)展面臨的主要挑戰(zhàn) 4
專欄1-1 美國(guó)將中國(guó)列為匯率操縱國(guó) 4
1.2 人民幣國(guó)際化指數(shù)變動(dòng)的結(jié)構(gòu)分析 5
1.2.1 貿(mào)易項(xiàng)下人民幣國(guó)際化鞏固回升 5
1.2.2 資本金融項(xiàng)下人民幣國(guó)際化波動(dòng)攀升 7
1.2.3 人民幣國(guó)際儲(chǔ)備職能進(jìn)一步夯實(shí) 10
1.3 主要貨幣的國(guó)際化指數(shù)比較 10
1.3.1 美元國(guó)際地位基本穩(wěn)固 12
1.3.2 歐元的國(guó)際地位回升動(dòng)力不足 12
1.3.3 英鎊國(guó)際化指數(shù)低位徘徊 13
1.3.4 日元的國(guó)際地位穩(wěn)中有升 13
專欄1-2 中日金融合作開(kāi)啟新篇章 14
1.4 人民幣在國(guó)際貨幣格局中的動(dòng)態(tài)比較 15
1.4.1 SDR中的人民幣 15
1.4.2 全球支付交易中的人民幣 16

第2章 人民幣國(guó)際化現(xiàn)狀 19
2.1 跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算 19
2.1.1 結(jié)算規(guī)模和占比繼續(xù)企穩(wěn)上升 19
專欄2-1 自貿(mào)區(qū)跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新取得新進(jìn)展 21
2.1.2 結(jié)算以貨物貿(mào)易為主，服務(wù)貿(mào)易顯著增加 22
2.1.3 跨境人民幣業(yè)務(wù)保持增長(zhǎng)，收支基本平衡 23
2.2 人民幣金融交易 24
2.2.1 人民幣直接投資 24
2.2.2 人民幣證券市場(chǎng) 27
專欄2-2 2019年“滬倫通”啟航 29
專欄2-3 信用評(píng)級(jí)行業(yè)對(duì)外開(kāi)放推動(dòng)債券市場(chǎng)國(guó)際化 34
2.2.3 人民幣境外信貸 35
2.2.4 人民幣外匯交易 35
專欄2-4 人民幣外匯交易進(jìn)展與我國(guó)外匯交易中心地位 37
2.3 全球外匯儲(chǔ)備中的人民幣 39
2.3.1 官方儲(chǔ)備中人民幣份額的發(fā)展變化 39
2.3.2 央行之間的人民幣貨幣互換 41
2.4 人民幣匯率 43
2.4.1 人民幣匯率中間價(jià) 43
2.4.2 名義有效匯率和實(shí)際有效匯率 44
2.4.3 人民幣匯率指數(shù) 46
2.4.4 離岸人民幣 46
2.4.5 人民幣NDF 48

第3章 上海全球金融中心建設(shè)與人民幣國(guó)際化:理論分析 49
3.1 人民幣國(guó)際化需要高質(zhì)量發(fā)展和高水平開(kāi)放 50
3.1.1 可提升人民幣作為計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣的地位 51
3.1.2 可提升人民幣作為金融工具的地位 53
3.2 充分發(fā)揮上海對(duì)高質(zhì)量發(fā)展和高水平開(kāi)放的引領(lǐng)作用 54
3.2.1 上海引領(lǐng)發(fā)展已具備的基礎(chǔ)條件 54
3.2.2 上海中心城市集聚效應(yīng) 55
3.2.3 上海中心城市規(guī)模效應(yīng) 57
3.2.4 上海中心城市溢出效應(yīng) 57
3.3 堅(jiān)持上海全球金融中心五位一體的協(xié)同發(fā)展模式 59
3.3.1 航運(yùn)中心和其他中心的關(guān)系 59
3.3.2 貿(mào)易中心與金融中心的關(guān)系 60
3.3.3 貿(mào)易中心與經(jīng)濟(jì)中心的關(guān)系 62
3.3.4 金融中心和經(jīng)濟(jì)中心的關(guān)系 63
3.3.5 科創(chuàng)中心和其他中心的關(guān)系 65
3.4 上海全球金融中心建設(shè)需要的基礎(chǔ)條件 66
3.4.1 上海全球金融中心建設(shè)需要夯實(shí)微觀基礎(chǔ) 66
3.4.2 上海全球金融中心建設(shè)需要優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境 67
3.4.3 上海全球金融中心建設(shè)需要完善基礎(chǔ)設(shè)施 68
3.4.4 上海全球金融中心建設(shè)需要有效防控風(fēng)險(xiǎn) 68
3.5 本章總結(jié) 69

第4章 國(guó)際中心城市建設(shè)與貨幣國(guó)際化:國(guó)際經(jīng)驗(yàn)借鑒 70
4.1 倫敦、紐約中心分別與英鎊、美元的世界貨幣地位的 變遷 71
4.1.1 倫敦中心變遷與英鎊國(guó)際地位變化 71
4.1.2 美元中心鞏固美元的世界貨幣地位 75
4.1.3 倫敦、紐約中心的作用與貨幣國(guó)際化 79
4.2 法蘭克福、東京中心分別與歐元、日元的國(guó)際化進(jìn)程 82
4.2.1 法蘭克福中心的興起與歐元的國(guó)際化 83
4.2.2 東京中心建設(shè)與日元國(guó)際化探索 87
4.2.3 法蘭克福、東京中心的作用與貨幣國(guó)際化 92
4.3 國(guó)際經(jīng)驗(yàn)對(duì)比總結(jié) 96

第5章 上海全球金融中心建設(shè):歷史、機(jī)遇與挑戰(zhàn) 99
5.1 上海是改革開(kāi)放以來(lái)金融創(chuàng)新的先行者 99
5.1.1 20世紀(jì)80年代:經(jīng)濟(jì)改革對(duì)外開(kāi)放，金融市場(chǎng)初步 建立 99
5.1.2 20世紀(jì)90年代:明確建設(shè)全球金融中心，推動(dòng)全國(guó)性 金融市場(chǎng)建立 101
5.1.3 2000年代:奮力建設(shè)全球金融中心，十年發(fā)展框架 基本形成 102
5.1.4 2010年代:新時(shí)代改革開(kāi)放再出發(fā)，推進(jìn)建成全球 金融中心 104
專欄5-1 上海建設(shè)全球金融中心的目標(biāo)定位 104
專欄5-2 上海建設(shè)全球金融中心的實(shí)現(xiàn)路徑 107
5.2 新時(shí)代上海建設(shè)全球金融中心的機(jī)遇與優(yōu)勢(shì) 108
5.2.1 上海建設(shè)全球金融中心是我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的必然 選擇 108
5.2.2 上海建設(shè)全球金融中心的優(yōu)勢(shì) 109
5.3 上海建設(shè)全球金融中心面臨的挑戰(zhàn) 117
5.3.1 提升全球金融中心國(guó)際影響力 117
5.3.2 努力當(dāng)好先行先試的排頭兵 121
5.3.3 增強(qiáng)金融市場(chǎng)配置全球資源能力 125
5.3.4 建立、健全全球金融中心制度保障體系 130

第6章 上海建設(shè)全球金融中心的微觀舉措 136
6.1 強(qiáng)化金融功能，引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展 136
6.1.1 充分實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)的功能 136
6.1.2 把服務(wù)中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)作為根本出發(fā)點(diǎn) 138
6.1.3 支持上海的科技創(chuàng)新，推動(dòng)科技與金融的結(jié)合 138
6.1.4 平衡好創(chuàng)新與管控金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系 139
6.2 加強(qiáng)制度和市場(chǎng)化建設(shè)，提高金融效率 141
6.2.1 整合金融市場(chǎng)，加強(qiáng)市場(chǎng)聯(lián)動(dòng) 141
6.2.2 清理不合理制度，降低交易成本 142
6.2.3 加快培育具有全球影響力的金融機(jī)構(gòu) 143
6.2.4 提高金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)化和創(chuàng)新水平 144
6.3 形成具有國(guó)際影響力的“上海價(jià)格”體系 146
6.3.1 完善收益率曲線，保證各金融要素市場(chǎng)價(jià)格傳導(dǎo) 機(jī)制的暢通 146
6.3.2 形成一批具有國(guó)際影響力的“上海價(jià)格” 148
6.3.3 擴(kuò)大金融高水平開(kāi)放，推動(dòng)國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)聯(lián)動(dòng) 149

第7章 打造世界一流金融制度環(huán)境的突破口 152
7.1 營(yíng)造富有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的稅收環(huán)境 152
7.1.1 積極發(fā)揮稅收政策的引導(dǎo)、推動(dòng)作用 152
7.1.2 加大制度創(chuàng)新，強(qiáng)化稅收專項(xiàng)優(yōu)惠 153
7.1.3 提升國(guó)際稅收治理影響力 154
7.2 以科技提升金融基礎(chǔ)設(shè)施功能和國(guó)際化 157
7.2.1 充分納入金融科技帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)變革 158
7.2.2 建設(shè)高質(zhì)量金融基礎(chǔ)設(shè)施 159
7.2.3 以人民幣清算支付體系為核心建立多層次的金融標(biāo)準(zhǔn)化 體系 160
7.2.4 加強(qiáng)金融領(lǐng)域信用體系建設(shè)，推進(jìn)信息要素互聯(lián)互通 161
專欄7-1 完善上海全球金融中心法治的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)借鑒 162
7.3 構(gòu)建鼓勵(lì)創(chuàng)新的金融監(jiān)管模式 163
7.3.1 完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，提高地方監(jiān)管效率 163
7.3.2 發(fā)展監(jiān)管科技，保持金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理平衡 164
7.3.3 加強(qiáng)監(jiān)管國(guó)際合作，在金融開(kāi)放中管控風(fēng)險(xiǎn) 165

第8章 結(jié)論與建議 166
8.1 主要結(jié)論 166
8.2 政策建議 172

附錄1 《人民幣國(guó)際化報(bào)告》年度主題概覽 178
附錄2 香港全球金融中心發(fā)展的內(nèi)在邏輯、挑戰(zhàn)及啟示 182
附錄3 2019年人民幣國(guó)際化十大里程碑事件 192
附錄4 2019年人民幣國(guó)際化大事記 198
參考文獻(xiàn) 207
后 記 208