目 錄

第一篇　新三板掛牌公司的公司治理和監(jiān)管安排

摘　要３

第一章　新三板掛牌公司的屬性及其公司治理的特殊性５

第一節(jié)　新三板的沿革與掛牌公司的屬性５

第二節(jié)　掛牌公司治理的特殊性８

第二章　對新三板掛牌公司的統(tǒng)計(jì)分析１７

第一節(jié)　新三板掛牌公司統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)總覽１７

第二節(jié)　２０１３—２０１８ 年新三板掛牌公司的公司治理概況１８

第三節(jié)　公司治理的統(tǒng)計(jì)比較: 基礎(chǔ)層掛牌公司ｖｓ 創(chuàng)新層掛牌公司３４

第四節(jié)　公司治理的統(tǒng)計(jì)比較: 新三板掛牌公司ｖｓ Ａ 股上市公司４３

第三章　新三板掛牌公司違規(guī)分析５７

第一節(jié)　掛牌公司違規(guī)情況統(tǒng)計(jì)５７

第二節(jié)　新三板掛牌公司違規(guī)行為的影響因素６２

第四章　信息披露與公司治理要求對比: 新三板市場ｖｓ 境內(nèi)外其他市場７３

第五章　研究結(jié)論和政策建議８７

附　錄　相關(guān)監(jiān)管規(guī)則９４

第二篇　新三板掛牌公司終止掛牌中投資者保護(hù)機(jī)制研究

引　言１０１

第一章　新三板摘牌的常態(tài)化與投資者權(quán)益保護(hù)問題１０２

第一節(jié)　新三板市場摘牌現(xiàn)象的常態(tài)化１０２

第二節(jié)　新三板掛牌公司終止掛牌的主要情形１０４

第三節(jié)　主動(dòng)終止掛牌時(shí)投資者保護(hù)的爭議問題１０８

第四節(jié)　強(qiáng)制終止掛牌時(shí)的投資者保護(hù)主要問題１１２

第二章　新三板投資者保護(hù)的基本理論１１４

第一節(jié)　投資者與掛牌公司等市場參與主體之間的法律關(guān)系１１４

第二節(jié)　終止掛牌中投資者保護(hù)的理論基礎(chǔ)１１７

第三節(jié)　買者自負(fù)理念下的投資者保護(hù)１１９

第四節(jié)　新三板投資者保護(hù)的總體機(jī)制１２３

第三章　終止掛牌中投資者保護(hù)的具體原則１３１

第一節(jié)　比例區(qū)分原則１３１

第二節(jié)　權(quán)責(zé)均衡原則１３３

第三節(jié)　救濟(jì)充分性原則１３５

第四節(jié)　保護(hù)措施多樣性原則１３８

第四章　主動(dòng)終止掛牌中的投資者保護(hù)機(jī)制１４１

第一節(jié)　主動(dòng)摘牌時(shí)中小投資者保護(hù)的必要性１４１

第二節(jié)　掛牌公司主動(dòng)摘牌決議機(jī)制分析１４３

第三節(jié)　回購價(jià)格的公允性判斷１４８

第四節(jié)　回購承諾的履行１５９

第五節(jié)　投資者權(quán)益受損時(shí)的救濟(jì)機(jī)制１６１

第五章　強(qiáng)制終止掛牌中的投資者保護(hù)機(jī)制１６４

第一節(jié)　強(qiáng)制摘牌的情形擴(kuò)展１６４

第二節(jié)　強(qiáng)制摘牌中的信息披露義務(wù)１６７

第三節(jié)　強(qiáng)制摘牌的程序設(shè)置１７０

第四節(jié)　強(qiáng)制摘牌的責(zé)任追究機(jī)制１７２

第三篇　新三板自律監(jiān)管機(jī)制研究——以全國股轉(zhuǎn)公司對掛牌公司的自律監(jiān)管為中心

引　言１８３

第一章　新三板自律監(jiān)管的理論基礎(chǔ)１８５

第一節(jié)　自律的概念與新三板自律監(jiān)管的權(quán)力來源１８５

第二節(jié)　交易場所自律監(jiān)管的市場力量理論１８８

第三節(jié)　新三板自律監(jiān)管與行政監(jiān)管的關(guān)系１８８

第四節(jié)　新三板自律監(jiān)管的制度性規(guī)定１９０

第五節(jié)　新三板的自律監(jiān)管工具體系１９２

第六節(jié)　掛牌公司的多元化與新三板自律監(jiān)管之難１９３

第二章　全國股轉(zhuǎn)公司自律監(jiān)管的現(xiàn)狀與存在的問題１９５

第一節(jié)　新三板對違規(guī)行為的自律監(jiān)管現(xiàn)狀１９５

第二節(jié)　全國股轉(zhuǎn)公司自律監(jiān)管存在的問題２００

第三章　自律監(jiān)管工具的境內(nèi)外比較與借鑒２０６

第一節(jié)　世界主要證券交易所自律監(jiān)管概述２０６

第二節(jié)　紐約證券交易所的自律監(jiān)管２０７

第三節(jié)　納斯達(dá)克的自律監(jiān)管２０９

第四節(jié)　ＯＴＣＢＢ 的自律監(jiān)管２２２

第五節(jié)　倫敦證券交易所ＡＩＭ 的自律監(jiān)管２２９

第六節(jié)　澳大利亞證券交易所的自律監(jiān)管２３７

第七節(jié)　韓國交易所的自律監(jiān)管工具２３８

第八節(jié)　香港聯(lián)交所的自律監(jiān)管工具２４３

第九節(jié)　臺(tái)灣證券柜臺(tái)買賣中心對上柜公司的自律監(jiān)管２５６

第四章　新三板自律監(jiān)管的改進(jìn)建議２６０

第一節(jié)　進(jìn)一步完善新三板的自律監(jiān)管工具２６０

第二節(jié)　鼓勵(lì)股東崛起與自治２６６

第三節(jié)　建立自律監(jiān)管與行政監(jiān)管的銜接機(jī)制２７１

第四節(jié)　進(jìn)一步厘定新三板可進(jìn)行自律監(jiān)管的違規(guī)行為及標(biāo)準(zhǔn)２７８

第五節(jié)　結(jié)合分層實(shí)施自律監(jiān)管２８１

第六節(jié)　結(jié)合信用機(jī)制實(shí)施自律監(jiān)管２８６

第七節(jié)　對掛牌公司進(jìn)行評價(jià)與激勵(lì)２９１

第八節(jié)　對主辦券商進(jìn)行評價(jià)與激勵(lì)２９５

第九節(jié)　探索運(yùn)用大數(shù)據(jù)進(jìn)行自律監(jiān)管２９７

第四篇　中小市值股票期貨、期權(quán)產(chǎn)品研究

第一章　世界股票期貨、期權(quán)產(chǎn)品發(fā)展研究３０３

第一節(jié)　股票期貨、期權(quán)產(chǎn)品發(fā)展歷程３０３

第二節(jié)　股票期貨、期權(quán)產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)分析和經(jīng)驗(yàn)案例３１０

第三節(jié)　股票期貨、期權(quán)產(chǎn)品發(fā)展路徑和經(jīng)驗(yàn)總結(jié)３４８

第二章　股票期貨、期權(quán)產(chǎn)品設(shè)計(jì)與業(yè)務(wù)規(guī)則研究３５３

第一節(jié)　股票衍生品設(shè)計(jì)及規(guī)則體系概述３５３

第二節(jié)　股票期貨產(chǎn)品設(shè)計(jì)、業(yè)務(wù)規(guī)則范例３７７

第三節(jié)　股票期權(quán)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、業(yè)務(wù)規(guī)則范例３７９

第三章　中小市值股票期貨期權(quán)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)防范研究３８３

第一節(jié)　中小市值股票期貨期權(quán)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制３８３

第二節(jié)　中小市值股票期貨期權(quán)產(chǎn)品的交易風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制３８９

第三節(jié)　中小市值股票期貨期權(quán)產(chǎn)品的信用風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制３９３

第四章　新三板市場衍生品業(yè)務(wù)發(fā)展可行性評估４０３

第一節(jié)　新三板市場的基礎(chǔ)情況４０３

第二節(jié)　新三板發(fā)展衍生品業(yè)務(wù)的必要性分析４０９

第三節(jié)　新三板發(fā)展衍生品業(yè)務(wù)可能路徑及可行性分析４１１

第四節(jié)　新三板發(fā)展衍生品業(yè)務(wù)的相關(guān)建議４２２

第五章　結(jié)　論４２４