自2005年中國匯率改革以來，匯率波動所引起的匯率風險越來越受到學者們的重視。
　　首先，匯率波動產(chǎn)生了我國研究匯率風險的環(huán)境。西方國家關于匯率風險的研究已經(jīng)進行了幾十年，原因在于西方國家早已實行了匯率市場化的浮動匯率制度，使得匯率風險的研究有較好的條件。在這樣的條件下，西方學者建立了匯率風險傳遞模型，研究了匯率波動的傳遞路徑，討論了匯率波動對宏觀市場和微觀企業(yè)的影響，同時明確了匯率風險的控制方法。而我國由于匯率波動才剛剛開始起步，關于匯率風險的研究尚不夠充分。隨著匯率改革的不斷推進，匯率波動的幅度和方向已經(jīng)越來越難以預測，切實了解匯率風險的來龍去脈，建立完善的匯率風險研究體系已經(jīng)刻不容緩。
　　其次，匯率波動對公司的巨大影響也是學者們?nèi)绱酥匾晠R率風險研究的原因之一。匯率波動會影響跨國公司是一個顯而易見的問題，對于跨國公司來說，匯率的波動產(chǎn)生折算風險、經(jīng)營風險和交易風險。有著大量海外銷售收入的跨國公司因為匯率的波動使得最終確認的收入受到極大的影響。但是，受到影響的僅僅只是跨國公司嗎？例如，有一個賣東北米的非跨國公司和一個賣泰國米的跨國公司。當人民幣升值時，泰國米的價格對于中國消費者來說降低了，銷量出現(xiàn)增加。這樣，當市場需求不變時，東北米的銷量就會降低，從而導致東北米公司收入的降低�？梢姡瑓R率波動對公司的影響不僅僅影響了跨國公司，還影響了非跨國公司，而由于非跨國公司沒有直接的外匯交易，使得這類公司的匯率風險往往被忽略了，因此這些公司急需關于匯率風險的提示和理論的指導。
　　本書使用2006~2014年在我國A股上市的非跨國公司為研究對象，研究匯率波動對非跨國公司的影響程度、影響方向、影響路徑以及作用機制。同時基于匯率波動對非跨國公司的作用機制，提出能夠幫助非跨國公司緩解匯率風險的匯率風險控制方法。
　　一是本書研究了匯率波動是否對非跨國公司造成影響。這里的影響主要從兩個方面入手：一個方面是市場指標，即股票回報率，看匯率波動是否影響了公司的股票回報率即公司的市場價值。另一方面是會計指標，即現(xiàn)金流，看匯率波動是否影響了公司的現(xiàn)金流，即公司的賬面價值。在時間窗口的選擇上，考慮到匯率波動對非跨國公司的影響可能具有滯后性，本書選取了當月、滯后三個月和滯后一年三個窗口期來分析匯率波動對非跨國公司的作用，以便找到最合適的窗口期。本書的研究區(qū)間是2006～2014年，這個期間發(fā)生了重要的事件——第二次匯改。這種改革可能會從根本上改變匯率波動的方式、幅度和方向。因此，其也勢必會使匯率波動對非跨國公司的影響發(fā)生變化。本書將匯改前和匯改后非跨國公司的匯率風險敞口進行分別估算，對受到顯著影響的公司數(shù)量進行統(tǒng)計，明確了這一重要事件對非跨國公司匯率風險造成的影響。
　　二是在發(fā)現(xiàn)匯率波動無論從股票回報率還是從現(xiàn)金流來說都會對非跨國公司造成影響之后，本書研究了匯率波動對非跨國公司的傳遞路徑。根據(jù)定義，非跨國公司是海外銷售額低于10%的公司，因此匯率波動對這類公司的傳遞路徑可能不是直接的，或者說直接傳遞所產(chǎn)生的風險是有限的。因此，本書從間接傳遞路徑——競爭入手，研究匯率波動對非跨國公司的傳遞路徑。