目錄 第 一部分　財(cái)務(wù)建模概述 第 1章　財(cái)務(wù)模型及Excel簡(jiǎn)介　3 1.1　財(cái)務(wù)模型的主要組成部分　4 1.1.1　投資　4 1.1.2　融資　5 1.1.3　分紅　5 1.2　什么是數(shù)學(xué)模型　6 1.3　財(cái)務(wù)模型的定義　6 1.4　財(cái)務(wù)模型的類型　7 1.4.1　三大財(cái)務(wù)報(bào)表　7 1.4.2　現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型　9 1.4.3　相對(duì)價(jià)值模型　9 1.4.4　并購(gòu)模型　10 1.4.5　杠桿收購(gòu)模型　10 1.4.6　還款計(jì)劃表　10 1.4.7　預(yù)算模型　11 1.5　能替代Excel進(jìn)行財(cái)務(wù)建模的軟件　12 1.6　Excel是理想的工具　14 1.7　本章小結(jié)　14 第 2章　建立財(cái)務(wù)模型的步驟　15 2.1　與管理層討論　16 2.1.1　了解管理層的期望　16 2.1.2　了解客戶的業(yè)務(wù)　16 2.1.3　評(píng)估各部門負(fù)責(zé)人　16 2.2　構(gòu)建使模型成立的假設(shè)條件　17 2.3　創(chuàng)建模型框架　17 2.4　獲取歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)　20 2.5　編制預(yù)測(cè)資產(chǎn)負(fù)債表和預(yù)測(cè)損益表　22 2.6　編制預(yù)測(cè)輔助明細(xì)表　23 2.7　編制預(yù)測(cè)現(xiàn)金流量表　24 2.8　進(jìn)行比率分析　25 2.9　預(yù)測(cè)估值　26 2.10　本章小結(jié)　27 第二部分　運(yùn)用Excel工具和函數(shù)進(jìn)行財(cái)務(wù)建模 第3章　函數(shù)和公式——用一個(gè)獨(dú)立的公式完成財(cái)務(wù)建模　31 3.1　理解函數(shù)和公式　32 3.2　具備查找功能的函數(shù)　32 3.2.1　VLOOKUP函數(shù)　33 3.2.2　INDEX函數(shù)　36 3.2.3　MATCH函數(shù)　37 3.2.4　CHOOSE函數(shù)　39 3.3　函數(shù)組合　44 3.3.1　IF函數(shù)　44 3.3.2　MAX函數(shù)和MIN函數(shù)　45 3.3.3　MAX函數(shù)和MIN函數(shù)的應(yīng)用案例　46 3.4　數(shù)據(jù)透視表和數(shù)據(jù)透視圖　47 3.5　注意事項(xiàng)　61 3.6　本章小結(jié)　64 第4章　在Excel中運(yùn)用“引用”功能　65 4.1　關(guān)于引用　66 4.2　相對(duì)引用　67 4.3　絕對(duì)引用　69 4.4　混合引用　71 4.5　引用功能的實(shí)際應(yīng)用　74 4.6　本章小結(jié)　78 第三部分　建立綜合財(cái)務(wù)模型 第5章　了解項(xiàng)目及構(gòu)建假設(shè)條件　81 5.1　了解項(xiàng)目的性質(zhì)和目的　82 5.2　進(jìn)行訪談　82 5.3　構(gòu)建假設(shè)條件　83 5.3.1　常規(guī)假設(shè)條件　83 5.3.2　損益表和資產(chǎn)負(fù)債表的假設(shè)條件　83 5.3.3　損益表科目增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)因子　84 5.3.4　資產(chǎn)負(fù)債表科目增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)因子　87 5.4　編制預(yù)測(cè)損益表　89 5.5　編制預(yù)測(cè)資產(chǎn)負(fù)債表　94 5.6　本章小結(jié)　96 第6章　固定資產(chǎn)明細(xì)表和負(fù)債明細(xì)表　97 6.1　了解BASE的概念和余額結(jié)轉(zhuǎn)法　98 6.2　固定資產(chǎn)折舊明細(xì)表　98 6.2.1　平均年限法　99 6.2.2　余額遞減法　99 6.3　資本支出計(jì)劃表　101 6.3.1　詳細(xì)法　102 6.3.2　簡(jiǎn)潔法　105 6.4　負(fù)債明細(xì)表　108 6.4.1　詳細(xì)法　109 6.4.2　簡(jiǎn)潔法　112 6.5　編制還款計(jì)劃表　113 6.5.1　創(chuàng)建模型框架　113 6.5.2　編寫(xiě)函數(shù)公式　116 6.5.3　還款計(jì)劃表的應(yīng)用　119 6.6　本章小結(jié)　122 第7章　現(xiàn)金流量表　123 7.1　現(xiàn)金流量表簡(jiǎn)介　124 7.2　不涉及現(xiàn)金流動(dòng)的科目　126 7.3　經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本的凈變動(dòng)　126 7.3.1　投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流　128 7.3.2　融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流　128 7.4　平衡資產(chǎn)負(fù)債表　128 7.4.1　錯(cuò)誤排除　130 7.4.2　循環(huán)引用　131 7.5　快速編制預(yù)測(cè)現(xiàn)金流量表　132 7.6　本章小結(jié)　138 第8章　比率分析　139 8.1　比率分析的意義和好處　140 8.2　比率的種類及其計(jì)算公式　140 8.2.1　盈利能力比率　140 8.2.2　短期償債能力比率　141 8.2.3　營(yíng)運(yùn)能力比率　142 8.2.4　平均資產(chǎn)收益率　143 8.2.5　平均已占用資本回報(bào)率　144 8.2.6　平均權(quán)益回報(bào)率　144 8.2.7　長(zhǎng)期償債能力比率　145 8.3　解讀比率　145 8.4　理解比率分析的局限性　147 8.5　利用比率分析來(lái)尋找財(cái)務(wù)水平穩(wěn)定的公司　148 8.6　本章小結(jié)　150 第9章　估值　151 9.1　絕對(duì)估值法　152 9.1.1　實(shí)體自由現(xiàn)金流量　152 9.1.2　貨幣的時(shí)間價(jià)值　153 9.1.3　加權(quán)平均資本成本　154 9.1.4　后續(xù)期實(shí)體價(jià)值　156 9.1.5　計(jì)算現(xiàn)值　157 9.2　相對(duì)估值法　159 9.2.1　可比公司法　161 9.2.2　先例交易法　163 9.3　本章小結(jié)　169 第 10章　測(cè)試模型的合理性和準(zhǔn)確性　170 10.1　設(shè)置內(nèi)置測(cè)試和程序　171 10.2　錯(cuò)誤排除　172 10.3　理解敏感性分析　181 10.4　使用直接和間接的方法　181 10.4.1　直接法　183 10.4.2　間接法　184 10.5　方案選擇器（場(chǎng)景分析）　194 10.6　創(chuàng)建一個(gè)簡(jiǎn)單的蒙特卡羅模擬模型　204 10.7　本章小結(jié)　211