1 第1章 公司金融導(dǎo)論

1 ★本章知識(shí)結(jié)構(gòu) ★本章學(xué)習(xí)目的

2 第1節(jié) 公司金融概述

2 一?什么是現(xiàn)代金融學(xué)

3 二?現(xiàn)代金融理論的發(fā)展

5 三?公司金融范疇的界定

7 四?現(xiàn)代公司金融學(xué)的研究方法與特點(diǎn)

8 第2節(jié) 公司金融的目標(biāo)

8 一?利潤化

9 二?每股盈余化

9 三?股東財(cái)富化

10 四?公司價(jià)值化

12 五?相關(guān)利益者價(jià)值化

12 第3節(jié) 現(xiàn)代公司金融理論的發(fā)展

12 一?西方公司金融理論的發(fā)展

16 二?西方經(jīng)典公司金融理論在我國的研究現(xiàn)狀

17 本章小結(jié)

17 本章思考練習(xí)題

19 第2章 公司與金融

19 ★本章知識(shí)結(jié)構(gòu) ★本章學(xué)習(xí)目的

19 第1節(jié) 企業(yè)的組織形式

20 一?個(gè)人獨(dú)資企業(yè)

20 二?合伙制企業(yè)

21 三?公司

24 第2節(jié) 公司金融與公司治理

24 一?公司目標(biāo)與委托代理問題

25 二?公司治理的內(nèi)涵

26 三?公司治理結(jié)構(gòu)與公司金融決策

29 第3節(jié) 公司的金融活動(dòng)

29 一?投資

32 二?融資

35 三?公司金融活動(dòng)原則

37 本章小結(jié)

37 本章思考練習(xí)題

39 第3章 資金的時(shí)間價(jià)值與證券的價(jià)值評估

39 ★本章知識(shí)結(jié)構(gòu) ★本章學(xué)習(xí)目的

39 第1節(jié) 資金的時(shí)間價(jià)值

40 一?資金時(shí)間價(jià)值的含義

40 二?終值與現(xiàn)值

42 三?年金

48 第2節(jié) 債券的估價(jià)

48 一?債券的基本要素

48 二?債券的估價(jià)

51 三?影響債券價(jià)值的因素

52 第3節(jié) 股票的估價(jià)

52 一?現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

55 二?市盈率估價(jià)法

57 本章小結(jié)

58 本章思考練習(xí)題

61 第4章 收益與風(fēng)險(xiǎn)

61 ★本章知識(shí)結(jié)構(gòu) ★本章學(xué)習(xí)目的

62 第1節(jié) 收益和風(fēng)險(xiǎn)的衡量

62 一?收益的度量

63 二?風(fēng)險(xiǎn)的度量

64 三?風(fēng)險(xiǎn)的劃分

65 第2節(jié) 投資組合理論

65 一?投資組合收益率和風(fēng)險(xiǎn)的測定

68 二?投資組合收益率和風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系

72 第3節(jié) 資本資產(chǎn)定價(jià)模型

73 一?資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)

73 二?資本市場線

74 三?證券市場線

76 第4節(jié) 套利定價(jià)理論

76 一?套利定價(jià)理論的基本假設(shè)

77 二?套利和套利證券組合

78 三?套利定價(jià)線

80 四?套利定價(jià)理論和資本資產(chǎn)定價(jià)模型的比較

83 本章小結(jié)

83 本章思考練習(xí)題

86 第5章 投資決策分析與資本預(yù)算

86 ★本章知識(shí)結(jié)構(gòu) ★本章學(xué)習(xí)目的

87 第1節(jié) 投資項(xiàng)目及其現(xiàn)金流量估算

87 一?投資項(xiàng)目

87 二?現(xiàn)金流量估算的原則

89 三?現(xiàn)金流量估算的方法

91 四?現(xiàn)金流量估算中應(yīng)注意的問題

92 第2節(jié) 投資項(xiàng)目決策的基本方法

92 一?投資項(xiàng)目決策的靜態(tài)分析方法

94 二?投資項(xiàng)目決策的動(dòng)態(tài)分析方法

100 第3節(jié) 資本限額下的投資項(xiàng)目決策

100 一?資本限額下的互斥方案投資決策方法

102 二?資本限額下的獨(dú)立方案投資決策方法

105 第4節(jié) 考慮投資風(fēng)險(xiǎn)的投資項(xiàng)目決策

105 一?敏感性分析法

108 二?情境分析法

109 三?盈虧平衡分析法

112 本章小結(jié)

114 本章思考練習(xí)題

117 第6章 企業(yè)不同生命周期融資方式與選擇

117 ★本章知識(shí)結(jié)構(gòu) ★本章學(xué)習(xí)目的

118 第1節(jié) 企業(yè)融資概述

118 一?企業(yè)融資

119 二?企業(yè)融資方式分類

120 三?企業(yè)融資選擇

121 第2節(jié) 企業(yè)融資渠道與方式

121 一?內(nèi)源融資

123 二?外源融資

136 第3節(jié) 企業(yè)不同生命周期融資方式與選擇

136 一?企業(yè)的生命周期理論

138 二?企業(yè)不同生命周期融資方式與選擇

140 三?企業(yè)生命周期與企業(yè)資本配置效率

141 本章小結(jié)

142 本章思考練習(xí)題

144 第7章 債務(wù)融資

144 ★本章知識(shí)結(jié)構(gòu) ★本章學(xué)習(xí)目的

145 第1節(jié) 企業(yè)借款融資

145 一?短期借款融資

149 二?長期借款融資

152 第2節(jié) 企業(yè)債券融資

153 一?企業(yè)短期債券

154 二?企業(yè)長期債券

158 第3節(jié) 融資租賃

158 一?融資租賃概述

159 二?融資租賃的種類

163 三?租賃期滿融資租賃物的處理

164 四?租賃決策分析

164 五?融資租賃的租金

165 本章小結(jié)

165 本章思考練習(xí)題

168 第8章 權(quán)益融資

168 ★本章知識(shí)結(jié)構(gòu) ★本章學(xué)習(xí)目的

169 第1節(jié) 普通股

169 一?普通股的概念和種類

170 二?首次公開發(fā)行融資

175 三?再融資

178 四?普通股融資的利弊

179 第2節(jié) 優(yōu)先股

179 一?優(yōu)先股的概念及特征

180 二?優(yōu)先股的種類

182 三?優(yōu)先股籌資的利弊

183 第3節(jié) 私募股權(quán)投資基金

183 一?私募股權(quán)投資基金概述

185 二?私募股權(quán)投資基金的組織形式

186 三?私募股權(quán)投資基金在我國的發(fā)展現(xiàn)狀

186 四?私募股權(quán)投資基金融資的優(yōu)勢

188 第4節(jié) 認(rèn)股權(quán)證與可轉(zhuǎn)換債券

188 一?認(rèn)股權(quán)證

191 二?可轉(zhuǎn)換債券

194 本章小結(jié)

195 本章思考練習(xí)題

198 第9章 資本成本與資本結(jié)構(gòu)

198 ★本章知識(shí)結(jié)構(gòu) ★本章學(xué)習(xí)目的

199 第1節(jié) 資本成本

199 一?資本成本的概念

200 二?影響資本成本的因素

201 三?資本成本的計(jì)算

205 第2節(jié) 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)?財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與杠桿原理

205 一?經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營杠桿

207 二?財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)杠桿

209 三?復(fù)合杠桿

210 第3節(jié) 早期的資本結(jié)構(gòu)理論

211 一?凈收益理論

212 二?營業(yè)凈收益理論

213 三?傳統(tǒng)理論

214 第4節(jié) 現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論

214 一?無公司稅條件下的MM理論

218 二?存在公司稅條件下的MM理論

222 三?米勒模型

224 四?權(quán)衡理論

226 第5節(jié) 信息不對稱與新資本結(jié)構(gòu)理論

227 一?優(yōu)序融資理論

228 二?代理成本理論

229 三?信號(hào)模型

230 四?財(cái)務(wù)契約理論

231 第6節(jié) 資本結(jié)構(gòu)決策

231 一?影響資本結(jié)構(gòu)決策的因素

232 二?資本結(jié)構(gòu)決策的方法

238 本章小結(jié)

238 本章思考練習(xí)題

243 第10章 公司價(jià)值評估

243 ★本章知識(shí)結(jié)構(gòu) ★本章學(xué)習(xí)目的

244 第1節(jié) 現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法

244 一?基本原理

244 二?公司自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型

249 三?股權(quán)自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型

250 第2節(jié) 調(diào)整現(xiàn)值法

250 一?調(diào)整現(xiàn)值評估模型

251 二?調(diào)整現(xiàn)值模型的應(yīng)用

255 第3節(jié) 經(jīng)濟(jì)利潤法

255 一?經(jīng)濟(jì)利潤評估模型

257 二?經(jīng)濟(jì)利潤模型的應(yīng)用

258 第4節(jié) 比較價(jià)值法

258 一?基本原理

259 二?常用的比率

262 三?比較價(jià)值法的應(yīng)用

263 本章小結(jié)

263 本章思考練習(xí)題

265 第11章 股利政策理論與實(shí)踐

265 ★本章知識(shí)結(jié)構(gòu) ★本章學(xué)習(xí)目的

266 第1節(jié) 股利的基本知識(shí)

266 一?股利與股利的種類

267 二?股利發(fā)放程序

269 三?股利政策在公司金融中的作用

270 第2節(jié) 傳統(tǒng)股利政策理論

270 一?股利無相關(guān)假說

273 二?在手之鳥理論

273 三?股利分配的稅收效應(yīng)理論

276 第3節(jié) 現(xiàn)代股利政策理論

276 一?股利分配的信號(hào)傳遞理論

278 二?股利分配的代理成本理論

279 三?股利分配的客戶效應(yīng)理論

279 第4節(jié) 公司股利政策的選擇

279 一?影響公司股利政策的因素

281 二?常用的股利政策

285 第5節(jié) 股票股利?股票分割和股票回購

285 一?股票股利

286 二?股票分割

287 三?股票回購

289 本章小結(jié)

289 本章思考練習(xí)題

292 第12章 公司資產(chǎn)重組與并購

292 ★本章知識(shí)結(jié)構(gòu) ★本章學(xué)習(xí)目的

293 第1節(jié) 公司資產(chǎn)重組

293 一?資產(chǎn)重組的概念

293 二?資產(chǎn)重組的分類

296 三?公司資產(chǎn)重組的若干形式

300 第2節(jié) 并購的誘因和類型

300 一?并購的概念

300 二?并購的誘因

302 三?并購的類型

306 第3節(jié) 并購一般程序

306 一?聘請中介機(jī)構(gòu)

306 二?物色并購目標(biāo)

307 三?目標(biāo)公司預(yù)審

308 四?目標(biāo)公司的估價(jià)和出價(jià)策略

309 五?支付方式選擇

310 六?規(guī)劃目標(biāo)公司接洽和意向書簽訂

310 七?簽署并購協(xié)議

311 八?并購后的整合

311 第4節(jié) 管理層收購與反收購

311 一?杠桿收購

311 二?管理層收購

313 三?管理層收購的運(yùn)作模式

315 四?反收購對策

317 本章小結(jié)

318 本章思考練習(xí)題

322 第13章 公司風(fēng)險(xiǎn)管理

322 ★本章知識(shí)結(jié)構(gòu) ★本章學(xué)習(xí)目的

323 第1節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與種類

323 一?公司風(fēng)險(xiǎn)的含義

324 二?公司風(fēng)險(xiǎn)的種類

328 三?公司風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別

329 第2節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)管理與公司價(jià)值

329 一?公司風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)

329 二?風(fēng)險(xiǎn)管理對公司價(jià)值的影響

331 第3節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)估測方法:VaR分析法

331 一?VaR及其相關(guān)概念的含義

332 二?測算VaR的主要方法

336 第4節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)管理的工具

336 一?遠(yuǎn)期合約

338 二?期貨合約

340 三?期權(quán)合約

342 四?互換合約

344 第5節(jié) 公司風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)踐

344 一?公司主營業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)踐

346 二?公司非主營業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)踐

349 本章小結(jié)

350 本章思考練習(xí)題