序：量化投資四維邏輯
　　2011年，我在沃頓商學(xué)院訪問的時(shí)候，量化投資在美國的發(fā)展已經(jīng)到了相當(dāng)成熟的階段。量化投資給美國股市帶來的變化是深刻的。量化交易利用公開數(shù)據(jù)，借助數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、信息技術(shù)的量化投資方法來管理投資組合，其組合構(gòu)建注重的是對(duì)宏觀數(shù)據(jù)、市場行為、企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，利用數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)、統(tǒng)計(jì)技術(shù)、計(jì)算方法等處理數(shù)據(jù)，得到最優(yōu)的投資組合和投資機(jī)會(huì)。從方法論來看，量化投資大大降低了投資者對(duì)市場的人為干預(yù)。當(dāng)時(shí)我就強(qiáng)烈感覺到，作為一種能夠擺脫人性弱點(diǎn)并且相當(dāng)穩(wěn)定的投資方法，量化投資在A股也將會(huì)大有所為�；貒�后，我馬上組織了一批具有豐富市場經(jīng)驗(yàn)的博士后研究人員開展關(guān)于量化投資的研究，對(duì)量化投資這個(gè)舶來品的本土化率先做出了嘗試，并出版了《解讀量化投資之秘》一書。可以說，這是一本國內(nèi)較早系統(tǒng)研究量化投資的專業(yè)書籍，一定程度上填補(bǔ)了本土量化投資策略開發(fā)研究的空白。
　　從國外量化投資整體發(fā)展來看，大概可以劃分為三個(gè)階段：第一階段從1970年至1977年，1971年巴克萊國際投資管理公司發(fā)行了世界上第一只被動(dòng)量化基金，標(biāo)志著量化投資的開始，這一階段量化投資處于崛起階段。第二階段從1977年到1995年，由于數(shù)據(jù)和計(jì)算機(jī)技術(shù)等的限制，量化投資進(jìn)入一個(gè)緩慢的發(fā)展階段，但在行業(yè)調(diào)整過程中華爾街已開始對(duì)此模式極為重視。第三階段從1995年至今，計(jì)算機(jī)技術(shù)的高速發(fā)展，特別是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的突飛猛進(jìn)，使得大量即時(shí)金融數(shù)據(jù)能夠有效供給，量化投資進(jìn)入高速發(fā)展時(shí)代。
　　國內(nèi)量化投資的起步比美國市場晚了30多年。由于中、美兩國投資者結(jié)構(gòu)和市場環(huán)境、監(jiān)管政策的差異，簡單對(duì)美國策略進(jìn)行套用和模仿并不可行。幾年來，我?guī)ьI(lǐng)的團(tuán)隊(duì)一直在從事量化投資方面的研究，最大的感受是：在量化投資這個(gè)領(lǐng)域，做得好的人往往守口如瓶，做得不太好的人卻到處高談闊論。這給新入行的量化投資人帶來極大的困擾。其實(shí)，中國的量化投資人不應(yīng)亦步亦趨，而是應(yīng)該以成熟的美國量化投資策略為基礎(chǔ)，結(jié)合中國股票市場的投資者結(jié)構(gòu)和市場特征進(jìn)行本土化改造。于是，我希望率先作出嘗試，通過擇時(shí)、選股、機(jī)器學(xué)習(xí)和資產(chǎn)配置四大維度，構(gòu)建本土化的量化投資策略，為廣大量化投資人建立一個(gè)全新的分析框架。