私募股權(quán)基金在國外已經(jīng)是一種有著成熟運作機(jī)制的投融資工具，但是在中國的發(fā)展卻剛剛起步。《私募股權(quán)基金法律制度析論》分十章分別介紹了私募股權(quán)的概念、組織形式、市場與法律結(jié)構(gòu)、籌募情況、投資程序、投資協(xié)議分析、退出機(jī)制等情況，結(jié)合實際案例，具有一定學(xué)術(shù)價值和現(xiàn)實意義。
第一章 私募股權(quán)與私募股權(quán)基金
第一節(jié) 私募發(fā)行與私募股權(quán)的概念
第二節(jié) 私募股權(quán)在美國的發(fā)展
第三節(jié) 私募股權(quán)在中國的發(fā)展
第四節(jié) 私募股權(quán)基金
第二章 私募股權(quán)企業(yè)的組織形式與治理結(jié)構(gòu)
第一節(jié) 私募股權(quán)企業(yè)的組織形式
第二節(jié) 創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的特別規(guī)定
第三節(jié) 私募股權(quán)企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)
第三章 私募股權(quán)基金的市場結(jié)構(gòu)與法律結(jié)構(gòu)
第一節(jié) 私募股權(quán)基金的市場結(jié)構(gòu)
第二節(jié) 私募股權(quán)基金的法律結(jié)構(gòu)
第四章 私募股權(quán)基金的募集
第一節(jié) 募集方式
第二節(jié) 私募股權(quán)基金募集的法律規(guī)范
第三節(jié) 美國法關(guān)于私募發(fā)行的標(biāo)準(zhǔn)與原則
第四節(jié) 中國法關(guān)于私募發(fā)行的規(guī)則
第五節(jié) 中國法對機(jī)構(gòu)投資者的規(guī)定
第五章 私募股權(quán)基金的投資程序
第一節(jié) 尋找目標(biāo)行業(yè)或者企業(yè)
第二節(jié) 分析目標(biāo)企業(yè)
第三節(jié) 簽訂意向書
第四節(jié) 盡職調(diào)查
第五節(jié) 簽訂投資協(xié)議
第六節(jié) 企業(yè)估值及估值調(diào)整
第六章 私募股權(quán)基金投資協(xié)議分析
第一節(jié) 優(yōu)先股
第二節(jié) 可轉(zhuǎn)換公司債
第三節(jié) 投資協(xié)議清單分析
第七章 私募股權(quán)基金的退出時機(jī)與退出路徑
第一節(jié) 退出時機(jī)與退出路徑
第二節(jié) 影響退出路徑選擇的因素與退出步驟
第三節(jié) 并購與IPO退出方式的優(yōu)勢與劣勢
第四節(jié) 資本市場的退出實證研究
第八章 私募股權(quán)基金的退出路徑之一：境內(nèi)IPO
第一節(jié) 境內(nèi)上市與境外上市
第二節(jié) 主板市場與創(chuàng)業(yè)板市場
第三節(jié) 我國主板市場的上市條件與程序
第四節(jié) 我國創(chuàng)業(yè)板市場的上市條件與程序
第五節(jié) 股份鎖定期及鎖定期屆滿后的退出
第九章 私募股權(quán)基金的退出路徑之二：境外IPO
第一節(jié) 境外紅籌上市
第二節(jié) 美國創(chuàng)業(yè)板上市
第三節(jié) 英國創(chuàng)業(yè)板上市
第四節(jié) 日本創(chuàng)業(yè)板上市
第五節(jié) 加拿大創(chuàng)業(yè)板上市
第六節(jié) 新加坡創(chuàng)業(yè)板上市
第七節(jié) 韓國創(chuàng)業(yè)板上市
第八節(jié) 中國香港創(chuàng)業(yè)板上市
第十章 私募股權(quán)基金的退出路徑之三：并購、回購與清算
第一節(jié) 并購
第二節(jié) 外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)
第三節(jié) 股權(quán)回購
第四節(jié) 管理層收購
第五節(jié) 清算
參考資料
英國1986年的《金融服務(wù)法》第76條將“未受監(jiān)管集合投資計劃的投資者”局限于：（1）被授權(quán)人；（2）從事與該計劃相同資產(chǎn)的人；（3）與1991年《金融服務(wù)（不受監(jiān)管的計劃）規(guī)定》相吻合的人，包括：參加了或在前30個月參加過不受監(jiān)管計劃的人，被授權(quán)人認(rèn)為合適的人，非私人投資者，被認(rèn)為是非私人投資者的投資專家。英國2001年的《集合投資（豁免）發(fā)起條例》中所規(guī)定的可以免于受2000年《金融服務(wù)和市場法》238（1）條款約束的不受監(jiān)管計劃，其豁免方式主要根據(jù)傳播對象和傳播方式來進(jìn)行。對于可以免于238（1）條款約束的傳播對象，其中有投資專家（主要指被授權(quán)人）；由于238（1）的豁免條款而在一個或幾個相關(guān)計劃中被豁免的人；其他人，其日常業(yè)務(wù)使其或使人相信其參與了不受監(jiān)管計劃；中央或地方權(quán)力機(jī)構(gòu)或國際組織；前述四類人的董事、官員或雇員，在業(yè)務(wù)過程中參與了不受監(jiān)管計劃；富人（指擁有100000英鎊的年收入或擁有250000英鎊排除住房或以住房為抵押的貸款、各種保險等后的凈資產(chǎn)）；擁有高額資產(chǎn)的公司、非法人公司組織（指超過20名成員的需50萬英鎊實收資本或凈資產(chǎn)，其他的需500萬英鎊實收資本或凈資產(chǎn)）；熟練投資者；富有投資者或熟練投資者的聯(lián)合會；信托的發(fā)起人、受托人或其他代表；其他由于工作關(guān)系而能閱讀傳播內(nèi)容的人。
我國《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》所規(guī)定的合格投資者，是指符合下列條件之一，能夠識別、判斷和承擔(dān)信托計劃相應(yīng)風(fēng)險的人：（1）投資一個信托計劃的最低金額不少于100萬元人民幣的自然人、法人或者依法成立的其他組織；（2）個人或家庭金融資產(chǎn)在其認(rèn)購時總計超過100萬元人民幣，且能夠提供相關(guān)財產(chǎn)證明的自然人；（3）個人收入在最近三年內(nèi)每年均超過20萬元人民幣或者夫妻雙方合計收入在最近三年內(nèi)每年均超過30萬元人民幣，且能夠提供相關(guān)收入證明的自然人。
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