指數(shù)基金近年來發(fā)展迅猛,已經(jīng)成為基民非常喜愛的投資品種之一。很多用戶嘗試過投資指數(shù)基金,但對(duì)于如何理性投資卻還有很多疑問,如投資多長(zhǎng)時(shí)間較好?什么時(shí)候加倉?什么時(shí)候減倉?虧損了以后怎么辦?定投選周定投好還是月定投好?是否有持續(xù)性經(jīng)驗(yàn)可借鑒?低迷行情下該怎么做?等等。
本書匯集了千萬指數(shù)基金投資者的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn),通過多重維度客觀分析和呈現(xiàn)用戶行為,從天弘指數(shù)基金的全量用戶投資行為數(shù)據(jù)來窺斑見豹,洞見指數(shù)基金投資用戶的行為規(guī)律,力求為投資者找到科學(xué)的投資路徑。
(1)通過數(shù)據(jù)分析的方式,洞察指數(shù)基金投資的規(guī)律,為投資者提供科學(xué)指引。
(2)用輕松直白的問答風(fēng)格,圍繞投資者關(guān)注的 40 個(gè)指數(shù)基金投資問題,將相對(duì)晦澀的專業(yè)知識(shí),深入淺出地傳遞給讀者。
(3)基于3000萬指數(shù)基金投資者的真實(shí)行為數(shù)據(jù)形成很有價(jià)值的洞察報(bào)告,用翔實(shí)的數(shù)據(jù)充分揭示指數(shù)基金的投資真諦。
(4)揭秘指數(shù)基金投資的“五大誤區(qū)”和“五大法寶”。
(5)天弘基金和螞蟻理財(cái)智庫聯(lián)合出品,觀點(diǎn)權(quán)威可靠。
前 言
工作賺錢那么辛苦,投資理財(cái)可不能馬虎。誰也不想自己辛苦賺來的錢,因?yàn)槊つ客顿Y而虧損,但如果不投資,又可能會(huì)跑不贏通脹,眼睜睜看著財(cái)富縮水。如果我們想通過投資賺錢,那么選擇簡(jiǎn)單清晰的投資工具,并學(xué)習(xí)一定的理財(cái)知識(shí),從前人的成功和失敗中總結(jié)規(guī)律,將有助于我們克服人性的弱點(diǎn),指導(dǎo)我們更科學(xué)地投資。
你知道嗎?有一種簡(jiǎn)單清晰的投資工具——“指數(shù)基金”近年來受到越來越多投資者的認(rèn)可。指數(shù)基金因其簡(jiǎn)單清晰、費(fèi)率低廉、專業(yè)透明、規(guī)范化運(yùn)作、順應(yīng)用戶行為在線化的特征,已成為最適合互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)生態(tài)的投資工具之一,因此其人氣在國內(nèi)越來越高。
2022 年是中國指數(shù)基金誕生20 周年,過去20 年,中國指數(shù)基金蓬勃發(fā)展。截至2022 年8 月31 日,根據(jù)WIND 數(shù)據(jù),中國股票型指數(shù)基金(以下簡(jiǎn)稱指數(shù)基金)數(shù)量達(dá)到1494 只,指數(shù)基金規(guī)模超過2.01 萬億元,數(shù)量及規(guī)模分別較2021 年底增長(zhǎng)44.54% 和6.38%。截至2022 年6 月30 日,全行業(yè)指數(shù)基金的持有人戶數(shù)合計(jì)10581.03 萬戶。
在一線業(yè)務(wù)開展以及用戶陪伴中,我們發(fā)現(xiàn),投資者“盲買”的現(xiàn)象比較突出,對(duì)產(chǎn)品特征、收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系和如何正確地投資并不了解。投資多長(zhǎng)時(shí)間較好?什么時(shí)候加倉或減倉?虧損了以后怎么辦?都是用戶實(shí)操中的難題。天弘基金通過調(diào)研收集了用戶比較感興趣的40 個(gè)問題,希望通過數(shù)據(jù)分析的方法,為大家找到科學(xué)的答案。
以史為鏡,可以知興替;以人為鏡,可以明得失。天弘基金大數(shù)據(jù)中心基于3000 萬指數(shù)基金投資用戶的歷史投資行為數(shù)據(jù),運(yùn)用科學(xué)數(shù)據(jù)模型,刻畫出真實(shí)的用戶行為習(xí)慣,將客觀數(shù)據(jù)與真實(shí)結(jié)論凝結(jié)于本書,希望以史為鏡、以人為鏡,為大眾投資者提供一些借鑒和反思,幫助投資者以更好的心態(tài)和方法去參與指數(shù)基金投資。
在投資中,投資者遇到的第一個(gè)問題就是:品種那么多,究竟怎么選?在投資的世界里,沒有最好的產(chǎn)品,只有最適合自己的產(chǎn)品。本書第一章梳理了指數(shù)基金的特征、發(fā)展歷程,解答了什么是指數(shù)基金,為什么指數(shù)基金既能讓投資小白快速上手,又能為忙碌的上班族省時(shí)省力,力求讓投資者更好地了解指數(shù)基金。
國民可支配收入不斷增長(zhǎng),為指數(shù)基金注入了“源頭活水”。那么哪些人在買指數(shù)基金,用戶投資行為的全貌是怎樣的?本書第二章描繪了指數(shù)基金投資者的人群構(gòu)成、收益情況、行為特征,全面呈現(xiàn)了指數(shù)基金投資者的整體畫像。
本書第三章切入實(shí)際操作,圍繞“如何操作才能盈利”,全面分析了3000 萬用戶的行為規(guī)律,以及對(duì)于收益的影響情況。分析發(fā)現(xiàn),投資期限、操作頻率、買賣時(shí)機(jī)、定投選擇等要素,都會(huì)影響指數(shù)基金投資收益。本章以客觀數(shù)據(jù)給出了有助于提高投資收益的行為選擇,挑戰(zhàn)了一些由來已久的慣性觀念,也驗(yàn)證了一些顛撲不破的投資真理。
本書第四章聚焦機(jī)構(gòu)客戶、散戶牛人和高凈值用戶等特殊群體,看看在起起伏伏的投資江湖里,有人能持續(xù)賺錢嗎?牛人是怎么操作的?大資金的客戶有什么交易偏好,他們會(huì)不會(huì)賺得更多?
接下來,本書第五章將視野拓寬,關(guān)注更宏觀的市場(chǎng)環(huán)境因素,探討不同市場(chǎng)環(huán)境下的投資策略切換問題。“一個(gè)人的命運(yùn),既要看個(gè)人奮斗,又要看歷史的進(jìn)程”,中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了高質(zhì)量發(fā)展階段,A 股運(yùn)作機(jī)制還在不斷完善,目前市場(chǎng)走勢(shì)具有較強(qiáng)周期性,板塊輪動(dòng)效應(yīng)明顯。這對(duì)于投資者而言,意味著很難以單一投資策略獲得持續(xù)穩(wěn)定的收益。本章基于A 股特征,挖掘了經(jīng)濟(jì)周期和投資收益的關(guān)系,以及適配不同階段的投資策略。值得一提的是,本章還回溯歷史,對(duì)上一次弱市行情下投資者的交易行為及收益情況進(jìn)行梳理,希望幫助投資者更好地理解和應(yīng)對(duì)2022 年以來整體走勢(shì)偏弱的投資環(huán)境。
通過前述對(duì)用戶操作行為的洞察,本書第六章進(jìn)一步提煉,給出了指數(shù)基金投資的五大誤區(qū)與五大法寶,系統(tǒng)地總結(jié)了提升指數(shù)基金投資收益的方法,希望幫助投資者獲得更好的投資體驗(yàn)。
本書第七章,展望了指數(shù)基金的發(fā)展前景。當(dāng)前投資者對(duì)指數(shù)基金的認(rèn)知不斷提升,加上基金公司布局力度加大,指數(shù)基金正在步入發(fā)展快車道。未來,隨著中國互聯(lián)網(wǎng)深度滲透、政策持續(xù)支持、養(yǎng)老金的入市以及國際資金的進(jìn)入,中國權(quán)益指數(shù)產(chǎn)品創(chuàng)新大有可為,將不斷迎來發(fā)展機(jī)遇。
整體而言,本書具有四大特色:
第一,基于千萬用戶真實(shí)交易數(shù)據(jù),為讀者客觀呈現(xiàn)指數(shù)基金用戶的投資行為及其啟示。
第二,專業(yè)團(tuán)隊(duì)撰寫,觀點(diǎn)權(quán)威可靠。天弘指數(shù)基金研究小組由擁有實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)基金公司資深員工組成,包括天弘基金大數(shù)據(jù)中心、互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)部、產(chǎn)品部、指數(shù)與數(shù)量投資部的跨部門成員。他們均畢業(yè)于國內(nèi)外一流院校,深耕指數(shù)基金投資領(lǐng)域,對(duì)讀者關(guān)注的問題、如何找到科學(xué)的答案有深刻理解。
第三,內(nèi)容更貼近用戶實(shí)操。本書所列問題均來源于用戶調(diào)研和咨詢,從實(shí)踐出發(fā)、從數(shù)據(jù)出發(fā),以客觀數(shù)據(jù)多維度解答怎樣操作才能盈利,更能滿足用戶的實(shí)操需求。
第四,結(jié)合弱市行情進(jìn)行分析和建議,通過長(zhǎng)短周期對(duì)比、牛熊市對(duì)比,幫助用戶厘清在不同市場(chǎng)環(huán)境下如何調(diào)整投資策略。
當(dāng)下,投資理財(cái)已成為全民話題,指數(shù)基金作為簡(jiǎn)單清晰的投資工具,在
天弘基金成立于 2004 年 11 月 8 日,是經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的全國性公募基金管理公司之一,目前注冊(cè)資本 5.143 億元。2013 年,天弘基金與支付寶合作推出余額寶,是天弘余額寶貨幣市場(chǎng)基金管理人。截至 2022年 6 月 30 日,公司共管理運(yùn)作 160 只公募基金,業(yè)務(wù)范圍涵蓋二級(jí)市場(chǎng)股票投資、債券投資、現(xiàn)金管理、衍生
品投資,以及股權(quán)、債權(quán)、其他財(cái)產(chǎn)權(quán)利投資等。天弘基金秉承“穩(wěn)健理財(cái),值得信賴”經(jīng)營(yíng)理念,截至 2022年 6 月 30 日,天弘基金資產(chǎn)管理規(guī)模 12472.16 億元,
其中公募基金管理規(guī)模 11968.95 億元;非貨幣公募規(guī)模3347.08 億元。(數(shù)據(jù)來源:天弘基金,規(guī)模未剔除 ETF聯(lián)接基金和 FOF 基金重復(fù)投資 349.41 億元。)自成立以來截至 2022 年 6 月 30 日,天弘基金旗下公募基金累計(jì)為客戶賺取收益 2884.43 億元
目 錄
序言一
序言二
前言
第一章
指數(shù)基金價(jià)值幾何?
01 指數(shù)基金是什么? ...002
02 為什么選擇指數(shù)基金? ...007
第二章
哪些人在買指數(shù)基金?
03 買指數(shù)基金的人多嗎? ...012
04 天弘旗下哪些指數(shù)基金最賺錢? ...014
05 指數(shù)漲幅越高,用戶賺錢也越多嗎? ...019
06 年齡越大投資收益越好嗎? ...023
07 不同保有金額的投資者,在投資上有什么不同的行為趨勢(shì)? ...026
08 天弘用戶平均會(huì)持有多少只指數(shù)基金? ...030
09 天弘用戶入手的第一只指數(shù)基金是什么? ...032
10 近一年天弘用戶都在買哪些指數(shù)基金? ...035
11 哪些人在買指數(shù)基金? ...038
第三章
如何操作才能盈利?
12 長(zhǎng)期投資能不能賺錢?多久算長(zhǎng)期? ...044
13 長(zhǎng)投、短炒和定投哪個(gè)更賺錢? ...048
14 操作越多,賺得越多還是越少? ...051
15 個(gè)人投資者都喜歡追漲殺跌嗎? ...053
16 多大的漲跌幅會(huì)明顯影響投資者贖回? ...058
17 一般投資者在什么行情選擇買入? ...061
18 止盈或止損后如果基金繼續(xù)上漲,投資者還會(huì)再次買入嗎? ...064
19 天弘用戶都在定投什么指數(shù)基金? ...066
20 定投是不是越長(zhǎng)越好? ...069
21 月定投、雙周定投、周定投怎么選? ...073
22 都說投資存在二八現(xiàn)象,如何操作才能盈利? ...076
第四章
機(jī)構(gòu)、牛人、高凈值用戶是如何操作的?
23 專業(yè)機(jī)構(gòu)操盤動(dòng)向如何? ...082
24 牛人有哪些賺錢秘籍? ...084
25 牛人賺錢行為是否可持續(xù)? ...089
26 百萬元及以上高凈值用戶有沒有收益率更高? ...091
27 高凈值用戶止盈止損能力會(huì)更好嗎? ...094
第五章
如何應(yīng)對(duì)不同市場(chǎng)環(huán)境?
28 不同市場(chǎng)環(huán)境是否要調(diào)整投資策略? ...098
29 經(jīng)濟(jì)周期與指數(shù)基金投資盈利水平有什么關(guān)系? ...101
30 震蕩市該不該買指數(shù)基金? ...104
31 低迷行情下有什么投資建議? ...107
32 基金公司集中大額自購時(shí),是否是投資
好時(shí)機(jī)? ...114
33 持倉跌20% 時(shí),該如何操作? ...118
34 漲20% 了,該賣了嗎? ...121
第六章
五大誤區(qū)和五大法寶
35 投資指數(shù)基金有哪些誤區(qū)? ...126
36 投資指數(shù)基金有哪些法寶? ...132
第七章
指數(shù)基金發(fā)展前景如何?
37 國際指數(shù)基金發(fā)展現(xiàn)狀如何? ...140
38 國內(nèi)指數(shù)基金發(fā)展現(xiàn)狀如何? ...145
39 指數(shù)基金監(jiān)管趨勢(shì)和未來發(fā)展方向怎樣? ...153
40 指數(shù)基金可以怎么“玩”? ...158
結(jié) 語
附 錄
附錄A ...166
附錄B ...169
附錄C ...172