《不完美的理性人：公司金融通識課》向讀者原汁原味地呈現(xiàn)了清華大學五道口金融學院精品課程《公司金融》。全書通過企業(yè)融資：資金從哪兒來；企業(yè)投資：資金向哪兒去；公司治理：不完美的商業(yè)世界；企業(yè)創(chuàng)新：資本創(chuàng)新的邏輯四大模塊，運用金融的邏輯和方式，講述企業(yè)資本運作體系，幫助企業(yè)做好如何籌錢、如何用錢、如何分配利潤、如何管理資金、如何調(diào)節(jié)資本結構等重大決策。書中內(nèi)容從金融知識出發(fā)而又不拘泥于金融的觀察和感悟，以金融學通識教育和金融科普的視角幫助讀者構建經(jīng)濟直覺，感受金融之美，用金融的知識打開觀察事物的新圖景。
中國商學院十大受歡迎教授田軒的公司金融通識課
以看得懂、學得會、用得上的三大寫作目的為原則，十五年對資本運作創(chuàng)新的資本邏輯思考沉淀之作，
從中國視角、大眾通識的維度，通過：
- 樹立金融大局觀，構建金融方法論
- 洞悉商業(yè)社會資本運作的真實邏輯
講述不完美的理性人如何用經(jīng)濟金融學的思維，思考金融行為背后的邏輯變遷，從而：
- 打開觀察商業(yè)世界的新圖景
- 成為商業(yè)世界里的局中人
全書以企業(yè)全生命周期為邏輯主線，構建四大模塊：
- 企業(yè)融資：資金從哪兒來
- 企業(yè)投資：資金向哪兒去
- 公司治理：不完美的商業(yè)世界
- 企業(yè)創(chuàng)新：創(chuàng)新的資本邏輯
運用經(jīng)濟、金融的邏輯與方式闡述：
- 對于企業(yè)而言，如何籌集資金、如何高效投資、如何分配利潤、如何管理資金、如何調(diào)節(jié)資本結構，如何用金融的風向標指引企業(yè)的管理，化企業(yè)的價值
- 對于個人而言，如何用經(jīng)濟思維、金融直覺指導生活中的財務決策，成為完美的理性人
田軒，第十四屆全國人大代表，清華大學五道口金融學院副院長、金融學講席教授，長江學者特聘教授、國家杰出青年基金獲得者，兼任清華大學學術委員會委員、國家金融研究院副院長和中國財富管理50人論壇理事。曾長期兼任深交所創(chuàng)業(yè)板上市審核委員會委員與并購重組審核委員會委員、中國證監(jiān)會并購重組審核委員會委員和世界銀行咨詢專家。
加入清華大學前，田軒教授在美國印第安納大學凱利商學院執(zhí)教，獲聘終身正教授和Mary Jane Geyer Cain講席教授研究員。田軒于2008年獲得波士頓學院金融學博士學位，此前獲得華盛頓大學經(jīng)濟學碩士學位和北京大學經(jīng)濟學學士學位。主持國家自然科學基金委重大項目課題，其研究成果多次發(fā)表在國際學術期刊上；四次獲得印第安納大學凱利商學院年度杰出研究獎；2016年獲中國管理學青年獎；2020年獲中國青年經(jīng)濟學家獎。其論文兩次獲得金融學期刊Journal of Financial Economics詹森論文獎。他的多篇論文蟬聯(lián)全球前1%高影響力論文；擔任多家國際學術期刊編輯。
兩次獲得清華大學良師益友獎，2018年獲得清華大學青年教師教學優(yōu)秀獎，2020年入選中國商學院十大受歡迎教授，主講的公司金融課程于2019年和2022年兩次入選清華大學精品課程。
目錄
序言 構建經(jīng)濟直覺，感受金融之美
模塊 企業(yè)融資：資金從哪兒來
︱講︱協(xié)作網(wǎng)絡：什么是風險投資
風險投資能帶來什么
不完美的朋友：風險投資
︱第二講︱動態(tài)博弈：風險投資如何影響企業(yè)的價值
棋逢對手
談判策略
選擇時機
︱第三講︱利好和利空：企業(yè)到底要不要上市
上市的底層邏輯
上市有哪些成本
用哪種方式上市合適
︱第四講︱IPO 抑價：留在桌子上的錢是壞事嗎
IPO 抑價知多少
IPO 抑價之謎
︱第五講︱上市制度：科創(chuàng)板究竟帶來了什么
注冊制和核準制的本質區(qū)別
資本市場之變：科創(chuàng)板和北交所
如何看待科創(chuàng)板的未來
︱第六講︱債券融資：企業(yè)應該如何發(fā)債
債券的本質是什么
企業(yè)應該什么時候發(fā)債券
如何給債券定價
︱第七講︱違約風險：如何讀懂債券的條款和評級
債券的合規(guī)條款會讓誰受益
債券的可轉換條款和可贖回條款
債券的信用評級代表什么
︱第八講︱稅盾的秘密：怎樣調(diào)整企業(yè)的資本結構
什么是企業(yè)的資本結構
MM 定理為什么偉大
稅收如何影響企業(yè)的價值
︱第九講︱財務困境：財務杠桿的成本有多高
什么是財務困境的成本
財務杠桿的代理成本有多高
杠桿率真的存在嗎
︱第十講︱分紅：怎么分，才能讓企業(yè)更值錢
常見的分紅方式有哪些
股票回購為什么受歡迎
什么樣的分紅方式好
第二模塊 企業(yè)投資：資金向哪兒去
︱第十一講︱投資決策（上）：如何判斷一項投資好不好
企業(yè)投資決策的四大重要原則是什么
為什么說投資回收期法簡單粗暴
凈現(xiàn)值法是科學的嗎
︱第十二講︱投資決策（下）：投資決策相沖突怎么辦
內(nèi)部收益率法怎么用
內(nèi)部收益率法有什么缺點
怎樣使用實物期權法
︱第十三講︱并購重組（上）：怎樣發(fā)揮協(xié)同效應
兼并收購有哪些方式
協(xié)同效應是如何產(chǎn)生的
如何分配協(xié)同效應的收益
︱第十四講︱并購重組（中）：并購方用現(xiàn)金買還是用股票買
用現(xiàn)金買和用股票買有什么區(qū)別
哪種收購方式更合理
收購方式為什么會影響股價
︱第十五講︱并購重組（下）：并購方自己出錢買還是加杠桿買
什么是杠桿收購
杠桿收購是完美的嗎
該用自己的錢還是他人的錢來完成并購
第三模塊公司治理：不完美的商業(yè)世界
︱第十六講︱信號傳遞：如何解決信息不對稱
什么是逆向選擇
什么樣的信號更可信
企業(yè)如何傳遞有效的信號
︱第十七講︱機制設計：如何讓人說真話
好機制的本質是什么
如何設計一個好機制
如何用好機制來治理公司
︱第十八講︱代理問題：負債為何能讓高管更規(guī)矩
委托代理問題的本質是什么
如何解決股東和管理層之間的委托代理問題
如何解決債權人和股東之間的委托代理問題
︱第十九講︱內(nèi)部治理：怎樣設計監(jiān)督和激勵機制
中國的獨董為什么作用有限
公司如何設計激勵機制
如何選擇的公司治理模式
︱第二十講︱外部治理：寶萬之爭，爭的是什么
門口的野蠻人有什么用
機構投資者如何干預公司治理
監(jiān)管部門如何影響公司治理
第四模塊企業(yè)創(chuàng)新：資本創(chuàng)新的邏輯
︱第二十一講︱未知路徑：創(chuàng)新為什么那么難
什么是創(chuàng)新
創(chuàng)新為什么那么難
如何激勵創(chuàng)新
︱第二十二講︱企業(yè)風險投資：騰訊真的沒有夢想了嗎
什么是 CVC
企業(yè)為什么要開展 CVC
CVC 為什么能激勵創(chuàng)新
企業(yè)應該如何進行 CVC
︱第二十三講︱反敵意收購：如何抵擋門口的野蠻人
什么是反敵意收購
毒丸計劃
雙重股權結構
交錯董事會制度
︱第二十四講︱人力資本：CEO 要不要過度自信
人力資本對創(chuàng)新的貢獻有多大
美國工會制度為什么不利于創(chuàng)新
如何用制度激發(fā)人的作用
︱第二十五講︱交易成本：股票流動性高是好還是壞
股票流動性的優(yōu)勢和劣勢
為什么股票流動性高不利于創(chuàng)新
為什么中國的資本市場應該提高股票流動性
︱第二十六講︱信息中介：金融分析師到底有什么用
金融分析師到底有什么用
金融分析師為什么在一定程度上會阻礙創(chuàng)新
中國的資本市場應該重視金融分析師嗎
︱第二十七講︱機構投資者：為什么要擁抱大玩家
機構投資者如何影響企業(yè)的創(chuàng)新
機構投資者如何干預企業(yè)的創(chuàng)新
如何應對機構投資者的干預
︱第二十八講︱放眼未來：股權市場更能激勵中國企業(yè)的創(chuàng)新
股權比債權更能激勵創(chuàng)新嗎
一個國家的股權市場有多重要
為什么應該開放中國的金融市場
結束語成為更聰明的帆
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