在全球投資界，威廉?江恩（William D.Gann）幾乎無(wú)人不知。他縱橫華爾街45年，用自己創(chuàng)造的以數(shù)學(xué)及幾何理論為基礎(chǔ)的股票、期貨買(mǎi)賣(mài)方法，在20世紀(jì)初賺取了5000多萬(wàn)美元，投資成功率高達(dá)88%，是美國(guó)股市謎一樣的人物，受到全世界金融從業(yè)者的崇拜。他是一位智者，他創(chuàng)造的交易方法獨(dú)樹(shù)一幟，他將時(shí)間和價(jià)格完美地結(jié)合起來(lái)，在股票和期貨投資中取得了巨大的成功。他應(yīng)用天文學(xué)、數(shù)學(xué)與幾何學(xué)原理對(duì)股市進(jìn)行預(yù)測(cè)，準(zhǔn)確程度令人匪夷所思，這給他的理論蒙上了一層神秘的面紗。
在江恩理論范疇里，經(jīng)濟(jì)因素只是市場(chǎng)循環(huán)的結(jié)果，而非市場(chǎng)的成因。江恩的方法及思路可以解釋為：①市場(chǎng)的外來(lái)因素是大自然循環(huán)及地球季節(jié)變化的時(shí)間循環(huán)因素；②市場(chǎng)的波動(dòng)率或內(nèi)在周期性因素來(lái)自市場(chǎng)時(shí)間及價(jià)位的倍數(shù)關(guān)系。當(dāng)市場(chǎng)內(nèi)在波動(dòng)頻率與外來(lái)推動(dòng)力量的頻率產(chǎn)生倍數(shù)關(guān)系時(shí)，市場(chǎng)便會(huì)發(fā)生共振，對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生巨大影響。相反，當(dāng)市場(chǎng)本身的頻率與大自然的頻率錯(cuò)配時(shí)，市場(chǎng)發(fā)生作用的機(jī)會(huì)將會(huì)大減。
江恩理論將時(shí)間、價(jià)格和形態(tài)作為預(yù)測(cè)未來(lái)市場(chǎng)走勢(shì)的重要因素，研究它們之間的關(guān)系以及對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)的影響。江恩認(rèn)為，時(shí)間、價(jià)格和形態(tài)是決定趨勢(shì)變化和市場(chǎng)方向的基礎(chǔ)指標(biāo)，找出它們之間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系，就可以確定市場(chǎng)方向及轉(zhuǎn)折點(diǎn)。在某種特定情況下，形態(tài)對(duì)于市場(chǎng)的影響占據(jù)主導(dǎo)地位，而在另一種情況下，時(shí)間和價(jià)格將主宰市場(chǎng)。三者或兩者，若在一個(gè)較小的區(qū)域內(nèi)達(dá)到平衡，尤其是價(jià)格和時(shí)間，就可以創(chuàng)造出絕佳的交易機(jī)會(huì)。江思理論就是投資者找尋這個(gè)機(jī)會(huì)的好幫手。
研究江恩理論，一是要從宇宙的運(yùn)轉(zhuǎn)規(guī)律和法則去理解江恩理論；二是要從影響價(jià)格走勢(shì)的內(nèi)因與外因，多角度綜合研究?jī)r(jià)格走勢(shì)。在正確領(lǐng)會(huì)江恩原著思想的基礎(chǔ)上，吸收江恩理論的精髓，找出適合當(dāng)今市場(chǎng)、適合自己的分析測(cè)市方法。
筆者依據(jù)輪中之輪制作原理，推導(dǎo)出可直接在K線圖上使用的長(zhǎng)、中、短時(shí)間之窗分析方法，小循環(huán)單位為4分鐘短線時(shí)間之窗；依據(jù)江恩四方形制作原理，推導(dǎo)創(chuàng)新出以八分法、三分法和斐波那契數(shù)列為基礎(chǔ)的空間結(jié)構(gòu)分析方法。這兩大方法，讓價(jià)格上漲和下跌的空間結(jié)構(gòu)與時(shí)間之窗在K線上有了量化概念，若再結(jié)合趨勢(shì)線，則就有了一個(gè)由時(shí)間、價(jià)格、趨勢(shì)構(gòu)成的完整的分析體系。這種將時(shí)間、價(jià)格、趨勢(shì)分析以畫(huà)線的形式同時(shí)表達(dá)在K線圖上，讓分析結(jié)論一目了然，極大地降低了江恩理論的學(xué)習(xí)難度與應(yīng)用難度，而且轉(zhuǎn)化后的方法精準(zhǔn)、簡(jiǎn)單、易學(xué)，實(shí)用性強(qiáng)。這一應(yīng)用賦予了江恩測(cè)市方法新的生命力。
江恩理論是傳統(tǒng)理論中系統(tǒng)、完整的投資理論。江恩理論中除了時(shí)間、空間分析方法等測(cè)市方法外，還有同樣重要的交易計(jì)劃和交易規(guī)則。技術(shù)分析只是工具，其實(shí)三者要結(jié)合運(yùn)用，才能相得益彰，但這一點(diǎn)被絕大多數(shù)的投資者所忽略，以致很多人無(wú)論如何努力學(xué)習(xí)技術(shù)，后到了實(shí)際交易中還是不得要領(lǐng)，始終處于虧損狀態(tài)。當(dāng)技術(shù)分析發(fā)生失誤時(shí)，資金管理、倉(cāng)位管理、止損計(jì)劃作為交易計(jì)劃的組成部分，及時(shí)地對(duì)技術(shù)分析出錯(cuò)進(jìn)行補(bǔ)救，而交易規(guī)則保障了交易計(jì)劃順利執(zhí)行。江恩的12條買(mǎi)賣(mài)規(guī)則和24條黃金法則給出了交易的精髓，江恩用規(guī)則不斷地規(guī)避著交易中的錯(cuò)誤以及理論方法本身的缺陷。這也是本書(shū)要向讀者傳遞的核心思想，即投資必須建立在一套系統(tǒng)的、完整的交易體系之上。
影響證券價(jià)格走勢(shì)的因素太多，風(fēng)險(xiǎn)非常大，投資便成了一項(xiàng)技巧性很強(qiáng)的工作。面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，投資者必須擁有一套安全、穩(wěn)健的投資策略與方法，之后還需要保守經(jīng)營(yíng)，不把投資當(dāng)作瘋狂的賭博。江恩認(rèn)為，只有那些肯為知識(shí)花費(fèi)時(shí)間和金錢(qián)，孜孜不倦，勇于探索，并能夠意識(shí)到投資領(lǐng)域的知識(shí)是學(xué)無(wú)止境的人，才能在證券市場(chǎng)中獲得成功。他曾經(jīng)說(shuō)過(guò)，在過(guò)去40年里，我年年研究和改進(jìn)我的理論，我還在不斷學(xué)習(xí)，希望自己在未來(lái)能有更大的發(fā)現(xiàn)。作為一名長(zhǎng)期研究江恩理論的愛(ài)好者，筆者也在不斷踐行著江恩的忠告，不斷完善自己對(duì)江恩理論的認(rèn)知。
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