本書(shū)利用組合分析、考慮模型誤設(shè)定的兩階段橫截面回歸分析、時(shí)間序列預(yù)測(cè)回歸分析、基于模型夏普比的成對(duì)比較與多模型比較等最新的因子模型評(píng)價(jià)方法, 通過(guò)考察因子模型的構(gòu)建是否符合Merton提出的跨期資本資產(chǎn)定價(jià)理論 (ICAPM), 測(cè)試因子模型對(duì)異象投資組合的解釋能力, 比較流動(dòng)性因子模型與非流動(dòng)性因子模型的夏普比表現(xiàn), 以及評(píng)估流動(dòng)性因子相對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)因子模型的額外解釋力等問(wèn)題, 評(píng)估流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在資產(chǎn)定價(jià)中的重要角色。