序言

喜歡是力量之源

君子生非異也，善假于物也。

荀子《勸學(xué)》

2010年，筆者告別從業(yè)十年的IT行業(yè)，轉(zhuǎn)型到金融。此后也一直在金融行業(yè)里穿梭，聽過看過經(jīng)歷過很多類型的金融業(yè)務(wù)。2012年，曾經(jīng)牽頭做過一次《中國(guó)金融資產(chǎn)管理行業(yè)調(diào)研報(bào)告》，當(dāng)時(shí)計(jì)劃是30萬(wàn)字，后來寫了6萬(wàn)字。

2016年開始授米之旅，嘗試開拓專業(yè)金融咨詢的業(yè)務(wù)模式，并多次以金融三十六計(jì)為主題舉辦講座或者出席座談。但自己一直瑣事纏身，很難靜下心來把全部的三十六計(jì)都寫完，于是一直拖著。

2021年，在摯友老孟的建議和勉勵(lì)下，用了三個(gè)月寫了《金融三十六計(jì)》，并不時(shí)收到師長(zhǎng)同學(xué)朋友們的贊許、鼓勵(lì)和建議。特別是老孟同學(xué)和母校的張志元教授，兩位強(qiáng)烈建議我把這本書完善深化后正式出版。

在寫完2021版的同時(shí)，我也一直在思索《金融三十六計(jì)》怎么寫能更好。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融作用越來越滲透到政府、企業(yè)、個(gè)人的工作和生活領(lǐng)域，大家越來越多地接觸到金融概念，但長(zhǎng)期以來市場(chǎng)上的確缺乏對(duì)金融整體深入淺出講述的書籍�！督鹑谌�十六計(jì)》這本書試圖把哲學(xué)的高度、業(yè)務(wù)的深度、范圍的廣度綜合統(tǒng)籌，結(jié)合中國(guó)傳統(tǒng)文化，把枯燥的金融業(yè)務(wù)翻譯成更容易理解、更適合閱讀的科普、漫談書籍，這也許的確是有需求，對(duì)大家有幫助的。于是我決心再寫一遍，寫得更深入淺出一些。于是開始規(guī)劃2022版，并對(duì)內(nèi)容做了一些增減。

其間，幾位資深的金融從業(yè)人士都給出了很好的建議，包括銀行的行長(zhǎng)、券商的總經(jīng)理、私募基金的高管、企業(yè)的金融部門主管。尤其是我的本科校友、好友、合作伙伴，中建安裝集團(tuán)的張鴻儒，表示自己可以代表實(shí)業(yè)單位長(zhǎng)期從事財(cái)務(wù)、金融管理的實(shí)踐者，全面參與新版的寫作。于是，我代表金融，他代表實(shí)業(yè)，重新更新創(chuàng)作，完成了最終的
書稿。

《金融三十六計(jì)》實(shí)際上應(yīng)該叫作《金融思維與企業(yè)融資三十六計(jì)》。書中的內(nèi)容最主要是企業(yè)融資的36種類型，比如從股權(quán)融資美人計(jì)一直到破產(chǎn)重整走為上計(jì)。而2022年完善增加了金融簡(jiǎn)史、金融哲學(xué)、金融投資的邏輯等幾個(gè)部分。全書具體內(nèi)容包括三篇共四十二章。

第一篇為金融之道，屬于金融哲學(xué)的內(nèi)容，用意是從金融歷史中去探尋金融的本源、屬性和特征，以便從最根本上去理解金融，也為后續(xù)的企業(yè)融資三十六計(jì)和金融投資的邏輯搭建好堅(jiān)實(shí)的歷史基礎(chǔ)和哲學(xué)基礎(chǔ)。5章內(nèi)容分別是：金融之史：各金融行業(yè)簡(jiǎn)史；金融之道：貨幣是一種能量；金融之體：貨幣創(chuàng)設(shè)與金融體系；金融之性：時(shí)間，不確定性和博弈；金融之用：杠桿，風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管。

第二篇為企業(yè)融資三十六計(jì)。第二篇每計(jì)一章，一共36章。包括：股權(quán)投資美人計(jì)、投資條款上屋抽梯、戰(zhàn)略投資順手牽羊、股權(quán)眾籌拋磚引玉、IPO瞞天過海、定向增發(fā)打草驚蛇、假股真?zhèn)�假癡不癲、AB股反間計(jì)、永續(xù)債連環(huán)計(jì)、信用貸款空城計(jì)、項(xiàng)目貸款擒賊擒王、經(jīng)營(yíng)性物業(yè)貸假道伐虢、并購(gòu)貸款關(guān)門捉賊、委托貸款指桑罵槐、企業(yè)發(fā)債借刀殺人、信托貸款暗度陳倉(cāng)、家族信托調(diào)虎離山、小額貸款笑里藏刀、金交所融資釜底抽薪、民間借貸遠(yuǎn)交近攻、融資擔(dān)保圍魏救趙、跨境融資隔岸觀火、融資租賃借尸還魂、保險(xiǎn)資管李代桃僵、銀行保理以逸待勞、商業(yè)保理反客為主、銀行承兌偷梁換柱、商業(yè)承兌無中生有、資產(chǎn)證券化欲擒故縱、CMBS/REITs聲東擊西、供應(yīng)鏈金融樹上開花、結(jié)構(gòu)化融資混水摸魚、不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)趁火打劫、資產(chǎn)出售苦肉計(jì)、債務(wù)重組金蟬脫殼、破產(chǎn)重整走為上計(jì)。上述企業(yè)融資的36種模式參照資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)，同時(shí)結(jié)合企業(yè)生命周期，分別歸為股權(quán)融資、債權(quán)融資、資產(chǎn)融資和綜合金融四個(gè)部分，最后還包括困境企業(yè)的債務(wù)重組和破產(chǎn)重組等內(nèi)容。為了增加可讀性，三十六計(jì)中每一計(jì)分別包括了《三十六計(jì)》原文、三國(guó)故事、業(yè)務(wù)邏輯、制度規(guī)范、實(shí)際案例等主題。

第三篇是金融投資的邏輯，即第42章。第三篇是跟第二篇基本對(duì)應(yīng)的，也就是說投資和融資就是一個(gè)硬幣的兩面，企業(yè)融資必然同時(shí)對(duì)應(yīng)著相應(yīng)的投資。所以我們就把硬幣翻過來，從投資的這一面看金融。

庖丁為文惠君解牛，手之所觸，肩之所倚，足之所履，膝之所踦，砉然響然，奏刀騞然，莫不中音。合于《桑林》之舞，乃中《經(jīng)首》之會(huì)。文惠君曰：嘻，善哉！技盍至此乎？庖丁釋刀對(duì)曰：臣之所好者道也，進(jìn)乎技矣。

《莊子·養(yǎng)生主》

所好者道也，源自這種發(fā)自內(nèi)心的喜歡，把近些年的思考記錄下來，以期能夠有更深的領(lǐng)悟，乃至近乎技矣，于是有了此書。

本書適合企業(yè)高管以及財(cái)務(wù)和融資部門人士閱讀，也適合財(cái)經(jīng)專業(yè)的學(xué)生或者M(jìn)BA學(xué)員，以及剛剛?cè)胄械慕鹑谛袠I(yè)新兵。作為參考教材或手頭工具書，本書能幫助大家對(duì)整個(gè)金融體系進(jìn)行梳理，對(duì)一些專業(yè)概念有基本了解，對(duì)各類金融業(yè)務(wù)和金融產(chǎn)品有整體認(rèn)識(shí)，在擇業(yè)、就業(yè)、執(zhí)業(yè)中會(huì)發(fā)揮適當(dāng)?shù)淖饔谩Ｆ渲型顿Y的邏輯部分，也可以作為公司或個(gè)人投資的決策參考。

本書主要內(nèi)容依2021版創(chuàng)作，張鴻儒參與了業(yè)務(wù)實(shí)踐內(nèi)容的修正。其中國(guó)家金融監(jiān)管部分由劉志偉獨(dú)立完成，孟慶昇、宋明駿、梁欣然參與全書的材料調(diào)研和統(tǒng)稿工作。

最后要特別感謝幾位授業(yè)恩師的鼓勵(lì)，包括復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長(zhǎng)張金清教授、上海交通大學(xué)上海高級(jí)金融學(xué)院副院長(zhǎng)嚴(yán)弘教授、山東財(cái)經(jīng)大學(xué)產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院院長(zhǎng)張志元教授。也感謝眾多喜愛2021版書稿的各界朋友們，是你們長(zhǎng)久以來的支持和鼓勵(lì)才讓本書得以順利完成。