施瓦格以其廣受歡迎的《股市怪杰》《新金融怪杰》書籍而被國內讀者了解，其中包括對成功期貨交易者的采訪，并詳細介紹了他們的投資理念和策略。其實，早在1984年，施瓦格出版的《期貨市場完全指南》就一直是全球期貨交易領域的參考標準。30多年來，這部施瓦格成名代表作幾經增訂，成為了期貨交易最全面的參考書籍，并分為三卷出版。這是最終三卷系列中的第二卷，但它確實足夠獨立，值得嚴肅的期貨投資者珍藏。
在本卷中，施瓦格對主要商品期貨的技術分析方法進行了極為詳盡的詮釋，并將基本面與技術分析、市場指標進行對比，指導投資者將各種投資分析方法進行有機結合。
金融怪杰、華爾街頭部交易員、對沖基金奇才杰克·施瓦格成名代表作
對于不同水平的期貨交易員和分析師而言，《施瓦格期貨分析全書》都是一部不可或缺的參考讀物。它涉及技術分析、交易系統(tǒng)、基本面分析、期權、價差和現實交易原則等內容。這部權威指南對于任何一個想了解和成功把握期貨市場的交易員或投資者而言，都是一部必要的讀物。
《施瓦格期貨分析全書》：
詳細描述了不同交易和分析方法，包括圖形分析、技術指標、交易系統(tǒng)、回歸分析和基本面市場模型；
從交易現實中分離誤導性的市場謎題；
為開發(fā)和檢驗原創(chuàng)型交易理念和系統(tǒng)提供循序漸進的指導；
以圖例形式說明了廣泛的期權和價差策略，并解釋其中的交易內涵；
詳細描述了大量的現實交易指導原則和來自公認交易權威的市場見解。
如果在沒有牢固掌握期貨市場實務和微妙細節(jié)的情況下開展期貨交易，那么虧損近在眼前。本書為嚴肅的交易者和投資者提供了使自己保持盈利的工具。
《施瓦格期貨分析全書》這本書經過重新整理與增訂，成為《施瓦格期貨分析全書1》、《施瓦格期貨分析全書2》以及《施瓦格期貨分析全書3》（待出版）等三本著作。
序言
有些期貨書籍例重于交易導向，在內容上不夠深人，面有此書籍又過于強調學
術性，忽略了實務�！妒┩吒衿谪浄治鋈珪�(編者注:包含《施瓦格期貨分析全書
1》《施瓦格期貨分析全書2》《施瓦格期貨分析全書3》，共三冊)的宗旨在于從實
際交易的角度，廣泛面深入地閘述如何進行基本分析。
《施瓦格期貨分析全書》第一部分(編者注:見《施瓦格期貨分析全書1》)
探討了一個長期以來頗具爭議的問題，關于期貨基本分析或技術分析，究竟哪種方
法更有效?第二部分(編者注:見《施瓦格期貨分析全書1》)介紹不同基本分析
方法的具體運用。第三部分(編者注:見《施瓦格期貨分析全書1》)著重探討回
歸分析方法，這是基本分析中運用最廣泛的一種工具。本書作為《施瓦格期貨分析
全書》的第四部分，介紹了不同品種期貨的價格預測方法及其影響因素，并通過具
體的范例對第二部分和第三部分中介紹的分析方法加以運用。
杰克·施瓦格，是保誠證券期貨研究和交易策略總監(jiān)，此前在普惠公司和美邦等華爾街領先公司擔任22年的期貨研究主管，是國際期貨和對沖基金領域公認的專家。
施瓦格先生著有《期貨分析全書》《股市怪杰》《金融怪杰》《新金融怪杰》《對沖基金奇才》《交易策略》《商品研究局年鑒》等一系列廣受好評的金融書籍。
施瓦格先生還是一名演講者，他的演講非常受歡迎，他曾就一系列分析主題進行演講，特別關注偉大的交易者、技術分析和交易系統(tǒng)評估。
目 錄
第四部分 基本分析應用 １
第 ２１ 章 預測生豬價格
供給預測 ３
需求預測 ６
價格預測模型 １ ７
價格預測模型 ２ １０
允許的預測誤差１１
預測價格的高低點１２
價格預測與交易１３
結論１４
第 ２２ 章 預測活牛價格
產量完全受消費影響１５
長期供應因素１６
養(yǎng)殖場存欄量１９
季節(jié)性變化２１
活牛養(yǎng)殖業(yè)結構變化２６
結論３０
第 ２３ 章 預測谷物價格
庫存/ 消費比: 主要的基本面指標 ３１
小麥基本知識的背景性概況３３
小麥年度價格預測模型３７
玉米基本知識的背景性概況４１
玉米價格季度預測模型４２
總結４４
第 ２４ 章 預測大豆價格
季節(jié)性類比研究: 基本分析法的時效性４５
大豆基本知識的背景性概況４７
核心因素５３
穩(wěn)定的季節(jié)性形態(tài)５８
季節(jié)性類比分析的范例６０
添加豆油和豆粕因子６４
相關報告與信息來源６４
結論６５
第 ２５ 章 預測糖類價格
關于郁金香和糖６７
產量７０
消費７３
價格預測模型７４
年初預測價格７７
結論７８
第 ２６ 章 預測咖啡價格
出口控制前后的咖啡價格７９
歸類分析法８２
評估生產國的平衡表８３
評估消費國平衡表８７
綜合性價格預測模型９３
基本模型的延伸９５
結論９５
第 ２７ 章 預測原油價格
原油分類９６
供應/ 消費平衡 ９７
ＯＰＥＣ (石油輸出國組織) 政策: 油價預測的關鍵因素 １００
預測油價: 綜合性分析法 １０２
第 ２８ 章 預測銅價格
供給因素 １０５
需求因素 １０６
銅價差指標 １０９
數據選擇 １１１
將基本面信息轉變?yōu)?時效信號 １１２
結論 １１７
附錄: 近月合約與遠月合約的區(qū)別 １１８
哪個合約更好? １１９
第 ２９ 章 預測黃金 (貴金屬) 價格
黃金基本面: 無關緊要的因素 １２０
黃金與通貨膨脹 １２１
外匯價格走勢 １２２
經濟指標 １２５
黃金與利率的關系 １２６
人氣指數 １２７
建立綜合指數 １２８
結論 １３０
第 ３０ 章 預測匯率
購買力平價理論 １３１
國際收支平衡 １３３
利率 １３５
經濟因素 １３７
政治因素 １３９
匯率預測模型案例: 美元/ 德國馬克１３９
結構性變化與政府政策的影響 １４０
貨幣協(xié)議 １４３
結論 １４６
第 ３１ 章 預測利率
市場結構 １４７
需求因素 １５０
供給因素: 美聯儲 １５４
結論 １５７
附錄: 國債期貨合約的定價 １５８
第 ３２ 章 預測國外利率市場
全球債券市場的互動關系 １６４
匯率風險 １６５
政治事件 １６７
經濟增長 １６８
通貨膨脹 １７０
貨幣政策 １７２
財政政策 １７３
風險評估 １７３
預測實例: 英國利率 １７４
區(qū)域性因素與展望 １７５
結論 １７７
第 ３３ 章 預測股票市場
股票市場的驅動因素 １７９
指標的選擇 １７９
盈利的增長 １８０
價值評估 １８２
貨幣政策與利率 １８７
經濟周期與通脹 １９１
通貨膨脹 １９５
痛苦指數 １９５
人氣指標 １９９
將市場指標轉化為時效信號 １９９
指標的綜合方法 ２０４
結論 ２０４
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