全球持續(xù)推進(jìn)可持續(xù)發(fā)展,加快應(yīng)對(duì)氣候變化挑戰(zhàn),我國(guó)落實(shí)雙碳戰(zhàn)略,圍繞環(huán)境和社會(huì)方面的投融資需求持續(xù)增大,聯(lián)合國(guó)預(yù)測(cè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo),全球每年需要投入5-7萬億美元,除了政府、政策性銀行以及慈善捐贈(zèng)等資金來源外,更需要引導(dǎo)社會(huì)資金參與其中。金融行業(yè)作為參與社會(huì)資源配置的重要機(jī)構(gòu),有必要圍繞可持續(xù)發(fā)展目標(biāo),采取切實(shí)行動(dòng),發(fā)揮金融改變世界的作用?梢钥吹,傳統(tǒng)金融已經(jīng)無法擔(dān)當(dāng)此大任,可持續(xù)金融、ESG投資被寄予厚望。政府部門加快建立ESG投資政策體系,投資者積極參與其中,近年ESG投資快速發(fā)展,成為主流金融投資模式,彭博預(yù)計(jì)到2025年,全球ESG投資規(guī)模將達(dá)到50萬億美元,占資產(chǎn)管理總規(guī)模的三分之一。ESG投資在傳統(tǒng)投資模式基礎(chǔ)上,進(jìn)一步考慮環(huán)境、社會(huì)和治理因素,期望獲得長(zhǎng)期可持續(xù)投資回報(bào),為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展帶來正面影響,主要包括負(fù)面篩選、同類最佳、ESG整合、主題投資、積極股東主義、影響力投資等投資方法。金融機(jī)構(gòu)基于企業(yè)ESG報(bào)告、政府?dāng)?shù)據(jù)以及第三方信息,整合ESG數(shù)據(jù)庫(kù),基于實(shí)質(zhì)性原則,評(píng)估企業(yè)ESG機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn),在盡職調(diào)查、研究、資產(chǎn)估值、組合管理、退出等投資環(huán)節(jié)充分考慮ESG因素,積極影響企業(yè)行為,推動(dòng)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。ESG投資已在股票、債券等資產(chǎn)投資中得到較廣泛應(yīng)用,正在私募股權(quán)投資、不動(dòng)產(chǎn)投資等另類投資中探索和應(yīng)用。基于ESG投資,聚焦氣候變化、生物多樣性領(lǐng)域,又衍生了氣候金融、生物多樣性金融、社會(huì)影響力投資等創(chuàng)新模式。全球ESG投資發(fā)展呈現(xiàn)較大的不均衡性,歐美處于領(lǐng)先水平,我國(guó)處于起步階段。本書系統(tǒng)闡述ESG投資發(fā)展歷程,分析其發(fā)展的機(jī)遇和挑戰(zhàn),解構(gòu)ESG投資生態(tài)體系,總結(jié)ESG投資監(jiān)管體系和業(yè)務(wù)流程的良好實(shí)踐,剖析現(xiàn)階段ESG投資實(shí)際產(chǎn)生的社會(huì)效應(yīng)。本書聚焦ESG投資核心生態(tài)體系以及業(yè)務(wù)流程關(guān)鍵環(huán)節(jié),基于國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)具體案例進(jìn)行比較分析,提煉最佳實(shí)踐和做法,有利于提升ESG投資從業(yè)人員專業(yè)能力,推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)更好地發(fā)展ESG投資,積極助力我國(guó)綠色可持續(xù)發(fā)展。
目 錄
第一章。牛樱峭顿Y的機(jī)遇和挑戰(zhàn)1
第一節(jié) ESG投資的內(nèi)涵1
第二節(jié)。牛樱峭顿Y的演進(jìn)8
第三節(jié)。牛樱峭顿Y發(fā)展的驅(qū)動(dòng)力11
第四節(jié)。牛樱峭顿Y面臨的挑戰(zhàn)17
第二章。牛樱峭顿Y生態(tài)體系25
第一節(jié) 發(fā)行人25
第二節(jié) 投資管理機(jī)構(gòu)29
第三節(jié) 資產(chǎn)所有者31
第四節(jié) 中介服務(wù)機(jī)構(gòu)35
第五節(jié) 政府和監(jiān)管部門37
第六節(jié) 行業(yè)自律組織和合作平臺(tái)38
第三章。牛樱峭顿Y的三大支柱41
第一節(jié)。牛樱侨笾е年P(guān)系和影響41
第二節(jié) 理解環(huán)境因素46
第三節(jié) 理解社會(huì)因素53
第四節(jié) 理解治理因素57
第四章。牛樱切畔⑴都霸u(píng)級(jí)機(jī)制61
第一節(jié)。牛樱切畔⑴稒C(jī)制61
第二節(jié)。牛樱窃u(píng)級(jí)機(jī)制83
第五章。牛樱峭顿Y工具和方法99
第一節(jié) 解析ESG投資工具99
第二節(jié) 解析ESG投資方法115
第三節(jié)。牛樱峭顿Y工具和方法在各類資產(chǎn)領(lǐng)域的應(yīng)用128
第六章 全球ESG投資實(shí)踐與啟示183
第一節(jié) 全球ESG投資概況183
第二節(jié) 歐洲ESG投資實(shí)踐和啟示187
第三節(jié) 美國(guó)ESG投資實(shí)踐和啟示213
第四節(jié) 澳大利亞ESG投資實(shí)踐和啟示229
第五節(jié) 日本ESG投資實(shí)踐和啟示239
第六節(jié) 我國(guó)ESG投資實(shí)踐和啟示252
第七章。牛樱峭顿Y社會(huì)影響的機(jī)制與效果262
第一節(jié)。牛樱峭顿Y效應(yīng)的機(jī)制和評(píng)價(jià)方法262
第二節(jié)。牛樱峭顿Y對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響269
第三節(jié) ESG投資對(duì)資金端的影響273
第四節(jié)。牛樱峭顿Y對(duì)企業(yè)端的影響278
參考文獻(xiàn)285
目 錄
第一章。牛樱峭顿Y的機(jī)遇和挑戰(zhàn)1
第一節(jié)。牛樱峭顿Y的內(nèi)涵1
第二節(jié)。牛樱峭顿Y的演進(jìn)8
第三節(jié) ESG投資發(fā)展的驅(qū)動(dòng)力11
第四節(jié)。牛樱峭顿Y面臨的挑戰(zhàn)17
第二章 ESG投資生態(tài)體系25
第一節(jié) 發(fā)行人25
第二節(jié) 投資管理機(jī)構(gòu)29
第三節(jié) 資產(chǎn)所有者31
第四節(jié) 中介服務(wù)機(jī)構(gòu)35
第五節(jié) 政府和監(jiān)管部門37
第六節(jié) 行業(yè)自律組織和合作平臺(tái)38
第三章。牛樱峭顿Y的三大支柱41
第一節(jié)。牛樱侨笾е年P(guān)系和影響41
第二節(jié) 理解環(huán)境因素46
第三節(jié) 理解社會(huì)因素53
第四節(jié) 理解治理因素57
第四章。牛樱切畔⑴都霸u(píng)級(jí)機(jī)制61
第一節(jié)。牛樱切畔⑴稒C(jī)制61
第二節(jié)。牛樱窃u(píng)級(jí)機(jī)制83
第五章。牛樱峭顿Y工具和方法99
第一節(jié) 解析ESG投資工具99
第二節(jié) 解析ESG投資方法115
第三節(jié)。牛樱峭顿Y工具和方法在各類資產(chǎn)領(lǐng)域的應(yīng)用128
第六章 全球ESG投資實(shí)踐與啟示183
第一節(jié) 全球ESG投資概況183
第二節(jié) 歐洲ESG投資實(shí)踐和啟示187
第三節(jié) 美國(guó)ESG投資實(shí)踐和啟示213
第四節(jié) 澳大利亞ESG投資實(shí)踐和啟示229
第五節(jié) 日本ESG投資實(shí)踐和啟示239
第六節(jié) 我國(guó)ESG投資實(shí)踐和啟示252
第七章。牛樱峭顿Y社會(huì)影響的機(jī)制與效果262
第一節(jié)。牛樱峭顿Y效應(yīng)的機(jī)制和評(píng)價(jià)方法262
第二節(jié) ESG投資對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響269
第三節(jié)。牛樱峭顿Y對(duì)資金端的影響273
第四節(jié)。牛樱峭顿Y對(duì)企業(yè)端的影響278
參考文獻(xiàn)285