導　論
第一章　證券虛假陳述因果關系的侵權法理論源起
　第一節(jié)　因果關系的哲學起源
　第二節(jié)　大陸法系侵權法理論與虛假陳述因果關系
　　一、條件說與虛假陳述交易因果關系
　　二、相當因果關系說與虛假陳述損失因果關系
　　三、法規(guī)目的說與虛假陳述因果關系的信賴推定
　　四、德國侵權法因果關系二分法與虛假陳述因果關系
　第三節(jié)　英美法系侵權法理論與虛假陳述因果關系
　　一、英美法系侵權因果關系二分法與虛假陳述因果關系
　　二、事實因果關系與虛假陳述因果關系的信賴推定
　　三、法律因果關系與虛假陳述損失因果關系
第二章　證券虛假陳述因果關系的欺詐市場理論發(fā)展
　第一節(jié)　欺詐市場理論的確立和演化
　　一、欺詐市場理論的確立
　　二、美國法院Basic案的欺詐市場理論
　　三、美國法院Dura案和Amgen案的欺詐市場理論
　　四、美國法院Halliburton Ⅰ和Halliburton Ⅱ案的欺詐市場理論
　　五、美國法院欺詐市場理論的新動向
　第二節(jié)　欺詐市場理論與有效資本市場假說
　　一、有效資本市場假說的基本假設
　　二、有效資本市場假說是信賴推定的信息判斷基礎
　　三、有效資本市場假說是損失因果關系的價格認定基礎
　第三節(jié)　我國虛假陳述因果關系認定中的欺詐市場理論
　　一、2003年《證券市場虛假陳述賠償規(guī)定》對欺詐市場理論的適用嘗試
　　二、2022年《證券市場虛假陳述侵權規(guī)定》對欺詐市場理論的普遍接受
　　三、司法實踐中沒有嚴格區(qū)分欺詐市場理論認定的因果關系
　第四節(jié)　欺詐市場理論的缺陷和質(zhì)疑
　　一、有效資本市場假說的廣泛爭議
　　二、信賴推定架空了虛假陳述因果關系認定
　　三、價格影響造成虛假陳述因果關系的逆向認定
第三章　證券虛假陳述因果關系的欺詐市場理論修正
　第一節(jié)　虛假陳述是信息欺詐而非價格欺詐
　　一、信息欺詐的認定不需要有效資本市場假說
　　二、信息欺詐侵犯投資者的知情權
　　三、信息的重大性而非價格影響的重大性
　　四、安全港：預測信息的欺詐豁免
　第二節(jié)　一般投資人標準作為信賴推定的標準
　　一、一般投資人標準的基本內(nèi)容
　　二、一般投資人標準是間接信賴推定的主體基礎
　　三、一般投資人標準符合非理性投資的市場現(xiàn)實
　第三節(jié)　從損失因果關系衡量價格影響
　　一、價格影響的多元性與混合性
　　二、事件研究法難以分析混合的價格影響
　　三、價格影響的損失衡量側重于公平而非精確
　第四節(jié)　證券虛假陳述因果關系的法定性
　　一、推定因果關系的理論不足與實踐爭議
　　二、法定因果關系實質(zhì)是證明標準的法定性
　　三、法定因果關系符合證券市場的價值衡量
第四章　修正欺詐市場理論的證券虛假陳述因果關系認定
　第一節(jié)　作為交易因果關系前提的信息重大性
　　一、信息重大性的法理基礎：投資人的知情權益
　　二、信息重大性的現(xiàn)實基礎：行政處罰與司法認定
　　三、信息重大性的認定標準：影響投資者決策
　第二節(jié)　多元信息和交易的虛假陳述交易因果關系認定
　　一、多元信息的虛假陳述交易因果關系認定
　　二、交易行為多樣化與交易因果關系的認定
　　三、交易模式與信賴利益的正相關性
　第三節(jié)　以可預見規(guī)則修補損失因果關系的認定基礎
　　一、損失因果關系認定中的可預見規(guī)則
　　二、損失因果關系認定中可預見規(guī)則的價值衡量
　　三、可預見規(guī)則與直接后果說的比較與評析
　第四節(jié)　以事前觀點作為損失認定的方法
　　一、事前觀點認定的虛假陳述侵權損失客觀公允
　　二、事后觀點認定的虛假陳述侵權損失并不純粹
　　三、區(qū)分單一投資與多元投資的損失計算方法
第五章　修正欺詐市場理論的證券虛假陳述因果關系抗辯
　第一節(jié)　虛假陳述因果關系抗辯的價值衡量
　　一、法理基礎和政策導向的合理選擇
　　二、投資者保護與責任限縮的利益平衡
　　三、個人投資者與群體投資者的區(qū)別保護
　第二節(jié)　影響信息而非影響價格的交易因果關系抗辯
　　一、并非基于虛假陳述信息的交易行為抗辯
　　二、虛假陳述信息之外的介入因素引發(fā)的交易行為抗辯
　　三、與虛假陳述信息無關的違法行為引發(fā)的交易行為抗辯
　第三節(jié)　虛假陳述實施時證券價值的損失因果關系抗辯
　　一、他人操縱市場導致的證券價值偏移
　　二、與虛假陳述信息無關的證券市場風險
　　三、與虛假陳述信息無關的證券市場特定事件過度反應
　　四、與虛假陳述信息無關的上市公司內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境
第六章　證券虛假陳述因果關系的類型化研究
　第一節(jié)　不同欺詐性質(zhì)的虛假陳述因果關系類型化研究
　　一、基于價格欺詐的虛假陳述因果關系區(qū)分誘多和誘空
　　二、基于信息欺詐的虛假陳述因果關系不區(qū)分誘多和誘空
　第二節(jié)　不同主體的虛假陳述因果關系類型化研究
　　一、內(nèi)部人和外部人的虛假陳述因果關系認定
　　二、不同投資者類型的虛假陳述因果關系認定
　第三節(jié)　不同層級市場的虛假陳述因果關系類型化研究
　　一、公開市場的虛假陳述因果關系認定
　　二、不完全公開交易市場的虛假陳述因果關系認定
　第四節(jié)　不同證券種類的虛假陳述因果關系類型化研究
　　一、無擔保證券的虛假陳述因果關系認定
　　二、有擔保證券的虛假陳述因果關系認定
第七章　我國證券虛假陳述因果關系認定規(guī)則的完善
　第一節(jié)　修補虛假陳述因果關系的侵權法理論基礎
　　一、以條件說和法規(guī)目的說認定交易因果關系
　　二、以相當因果關系說和原因力理論認定損失因果關系
　第二節(jié)　完善虛假陳述因果關系認定規(guī)則
　　一、區(qū)分不同信息類型的重大性認定
　　二、構建一般投資人的信賴基礎
　　三、圍繞信息欺詐時的證券價值構建損失因果關系
　第三節(jié)　構建虛假陳述損失因果關系的時效機制
　　一、明確采用事前觀點認定虛假陳述損失因果關系
　　二、確立重大性信息的時效性
　　三、避免投資者利益過度保護
　第四節(jié)　構建虛假陳述比例因果關系的認定規(guī)則
　　一、存在基礎因果關系為前提
　　二、建立在可預見規(guī)則基礎上的原因力判斷
　　三、確定比例的方法和考慮的因素
結　語
參考文獻
后　記