本書站在行業(yè)從業(yè)人員的視角，基于作者自身的行業(yè)從業(yè)經(jīng)歷和項目經(jīng)驗，對資產(chǎn)證券化業(yè)務中頗受關注的一些業(yè)務模式、技術細節(jié)進行分析，結(jié)合實際項目案例進行展開。根據(jù)資產(chǎn)證券化業(yè)務的主要環(huán)節(jié)，全書分為業(yè)務原理及參與主體、交易結(jié)構、基礎資產(chǎn)、財務與稅務、投資人與二級市場五個部分，共36篇。36個主題以發(fā)問的形式開篇，圍繞該主題具體進行分析探討，36問囊括了對資產(chǎn)證券化業(yè)務各個環(huán)節(jié)的核心要點介紹，也涵蓋了對領域內(nèi)關注度高的各類話題的分析探討。 本書理論與實務相結(jié)合，對每個主題的梳理由淺到深，并結(jié)合國內(nèi)外市場進行對比分析。適合金融行業(yè)及上下游從業(yè)人員進行了解分析，以及初入行業(yè)的學生群體或?qū)Y產(chǎn)證券化市場感興趣的人員加深對該領域的直觀認識、快速入門。
基于作者長期一線實務經(jīng)驗，結(jié)合典型案例深入探討資產(chǎn)證券化業(yè)務流程核心要點，涵蓋業(yè)務原理、結(jié)構特征、操作細節(jié)等各個方面，立體式解析答疑資產(chǎn)證券化業(yè)務原理資產(chǎn)證券化參與主體特征SPV增信手段、期限、賬戶設置等結(jié)構設計債權、收益權等各類資產(chǎn)資產(chǎn)出表、稅收中性資產(chǎn)支持證券估值、二級交易、投資人結(jié)構……撥開層層迷霧，透視資產(chǎn)證券化核心要點
汪中，投行從業(yè)人員，十余年資產(chǎn)證券化業(yè)務一線經(jīng)歷，主辦項目涵蓋各類基礎資產(chǎn)及創(chuàng)新結(jié)構，曾操刀多個市場首單，累計參與項目發(fā)行超過千億元，具有豐富的理論和實務經(jīng)驗。
第一篇 業(yè)務原理及參與主體1．如果有一個穩(wěn)定的現(xiàn)金流，是否就可以將它證券化？ 22．國內(nèi)資產(chǎn)證券化市場如何后來居上？ 83．ABS真的能實現(xiàn)破產(chǎn)隔離嗎？ 204．特定原始權益人與非特定原始權益人有什么區(qū)別？ 255．如何區(qū)分資產(chǎn)服務機構的真與假？ 306．中介機構的職責邊界到底在哪里？ 34第二篇 交易結(jié)構7．什么是SPV？ 408．雙SPV結(jié)構真的有必要嗎？ 459．ABS到底是投行業(yè)務還是資管業(yè)務？ 5110．結(jié)構化產(chǎn)品都有哪些特殊結(jié)構？ 5511．差額支付、流動性支持是強增信嗎？ 6112．不同市場的信用評級都有哪些區(qū)別？ 6613．ABS產(chǎn)品級別是怎么評出來的？ 7714．3 3 3 …到底能加幾個3？ 8215．賬戶深深深幾許？ 88第三篇 基礎資產(chǎn)16．RMBS何以成為證券化第一大家族？ 9617．消費金融資產(chǎn)是否被妖魔化？ 10618．汽車金融資產(chǎn)為何持續(xù)被搶爆？ 11719．收費收益權是收費權還是收益權？ 12720．融資租賃ABS如何能經(jīng)久不衰？ 13421．ABS是如何貫穿房企融資周期的？ 14822．資產(chǎn)證券化會是PPP的理想退出路徑嗎？ 15923．應收賬款是個筐，什么資產(chǎn)都能往里裝嗎？ 16924．知識產(chǎn)權ABS有那么高端嗎？ 17725．不良資產(chǎn)是否真不良？ 18626．權益并表型ABS知多少？ 19827．公募REITs是終點嗎？ 204第四篇 財務與稅務28．新會計準則對資產(chǎn)證券化業(yè)務帶來哪些影響？ 21629．出表或不出表，誰來決定？ 22730．離稅收中性還有多遠？ 233第五篇 投資人及二級市場31．資產(chǎn)支持證券是個什么券？ 24032．ABS產(chǎn)品投資人有哪些？ 24633．資產(chǎn)支持證券真的沒有流動性嗎？ 25734．資產(chǎn)支持證券質(zhì)押融資是否可行？ 26335．ABS產(chǎn)品的二級估值可靠嗎？ 27136．CDS是否開啟了再證券化的大門？ 278
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