本書是作者2007年至2009年針對美國次貸危機所進行研究的一個忠實記錄。本書的研究方法既是從上而下的(從全球國際收支失衡、流動性過剩到美國房地產(chǎn)泡沫),也是自下而上的(從具體金融衍生產(chǎn)品到風險的累積)。本書的分析視角既是全球性的,也是聚焦于美國與中國的。
張明 經(jīng)濟學博士,副研究員,中國社會科學院世界經(jīng)濟與政治研究所國際金融研究室副主任,中國社會科學院國際金融研究中心秘書長。研究領(lǐng)域為國際金融與宏觀經(jīng)濟。近年來的研究興趣包括美國次貸危機、跨境資本流動與外匯儲備管理。 曾先后擔任畢馬威華振會計
第一章 全球金融危機與世界經(jīng)濟增長
一、全球金融危機的演進歷程與發(fā)展趨勢
二、世界經(jīng)濟增長形勢回顧與展望
第二章 次貸危機的擴散傳導機制研究
一、引言
二、次貸危機形成的根源以及危機的觸發(fā)
三、次貸危機如何由信貸危機演變?yōu)榻鹑谑袌鱿到y(tǒng)性危機
四、危機如何由金融市場傳導至實體經(jīng)濟
五、危機如何由美國傳遞至全球
六、對次貸危機的展望
附錄 投資銀行是如何在次貸危機中破產(chǎn)倒閉的
第三章 透視CDO:類型、構(gòu)造、評級與市場
一、引言
二、CDO的特征和類型
三、CDO的構(gòu)造——現(xiàn)金型CDO與合成型CDO 第一章 全球金融危機與世界經(jīng)濟增長
一、全球金融危機的演進歷程與發(fā)展趨勢
二、世界經(jīng)濟增長形勢回顧與展望
第二章 次貸危機的擴散傳導機制研究
一、引言
二、次貸危機形成的根源以及危機的觸發(fā)
三、次貸危機如何由信貸危機演變?yōu)榻鹑谑袌鱿到y(tǒng)性危機
四、危機如何由金融市場傳導至實體經(jīng)濟
五、危機如何由美國傳遞至全球
六、對次貸危機的展望
附錄 投資銀行是如何在次貸危機中破產(chǎn)倒閉的
第三章 透視CDO:類型、構(gòu)造、評級與市場
一、引言
二、CDO的特征和類型
三、CDO的構(gòu)造——現(xiàn)金型CDO與合成型CDO
四、CDO的信用評級
五、全球CDO市場概覽
六、CDO的歷史意義和潛在風險
第四章 透視CDS:功能、定價、市場與危機
一、引言
二、CDS的定義與類型
三、CDS的功能
四、CDS的定價
五、全球CDS市場概覽
六、CDS在次貸危機中扮演的角色
第五章 美國的財政政策能夠持續(xù)嗎
一、引言
二、研究財政政策可持續(xù)性的傳統(tǒng)框架
三、一個新框架:美國國債市場的供求缺口分析
四、小結(jié)
附錄 分析財政政策可持續(xù)性的理論框架
第六章 歐洲主權(quán)信用危機與全球短期資本流動
一、歐洲主權(quán)債務(wù)危機仍將繼續(xù)擴展
二、危機下的全球短期資本流動
三、中國面臨的短期資本流動
第七章 全球金融危機背景下的國際貨幣體系改革
一、危機爆發(fā)前的國際貨幣金融體系
二、全球金融危機對國際貨幣金融體系提出的挑戰(zhàn)
三、危機后國際多邊貨幣合作的進展與前景
四、中國如何更有效地參與國際多邊貨幣合作
第八章 全球金融危機背景下的中國國際金融新戰(zhàn)略
一、引言
二、人民幣國際化
三、區(qū)域貨幣金融合作
四、國際貨幣體系重建
五、小結(jié)
附錄 浮出水面的亞洲貨幣基金
第九章 全球金融危機背景下的中國外匯儲備管理
一、外匯儲備增長、幣種與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及投資收益率
二、次貸危機背景下中國對美國證券投資組合的變化
三、中國外匯儲備如何逃出“金融恐怖均衡”
附錄 略論中國外匯儲備面臨的潛在資本損失
第十章 全球金融危機背景下的人民幣國際化
一、人民幣國際化的重要性
二、人民幣國際化取得的進展
三、人民幣國際化的收益
四、人民幣國際化的成本
五、如何在風險可控的前提下進一步推進人民幣國際化
后記