第一章緒論
　　財(cái)務(wù)管理（financial management）是公司為了達(dá)到既定目標(biāo)，通過(guò)預(yù)測(cè)、決策、規(guī)劃、控制、分析等手段對(duì)投資、籌資、營(yíng)運(yùn)和分配等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所進(jìn)行的管理。本章為全書(shū)的總括，重點(diǎn)闡述公司的基本特征及其分類(lèi)、公司財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)、公司財(cái)務(wù)管理的基本理論等問(wèn)題。
　　【重要概念】企業(yè)組織形式公司財(cái)務(wù)管理公司財(cái)務(wù)管理目標(biāo)公司價(jià)值最大化公司治理結(jié)構(gòu)財(cái)務(wù)治理委托代理
　　第一節(jié)企業(yè)組織形式及特征
　　一、企業(yè)的組織形式
　　企業(yè)組織形式是指企業(yè)財(cái)產(chǎn)及其社會(huì)化大生產(chǎn)的組織狀態(tài)，它表明一個(gè)企業(yè)的財(cái)產(chǎn)構(gòu)成、內(nèi)部分工協(xié)作與外部社會(huì)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的方式�，F(xiàn)代企業(yè)的組織形式按照財(cái)產(chǎn)的組織形式和所承擔(dān)的法律責(zé)任劃分，國(guó)際上通常分為獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)和公司制企業(yè)。
　�。ㄒ唬┆�(dú)資企業(yè)
　　獨(dú)資企業(yè)又稱(chēng)業(yè)主制企業(yè)，是指由一個(gè)自然人投資，財(cái)產(chǎn)為投資人個(gè)人所有，投資人以其個(gè)人財(cái)產(chǎn)對(duì)企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的經(jīng)營(yíng)實(shí)體。這種企業(yè)不具有獨(dú)立的法人資格。
　　從企業(yè)發(fā)展的歷史來(lái)看，獨(dú)資企業(yè)是最原始、最簡(jiǎn)單的一種企業(yè)組織形式。它的建立成本相對(duì)低廉，內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置比較簡(jiǎn)單，受政府的法律管制也相對(duì)較少。獨(dú)資企業(yè)的所有者與經(jīng)營(yíng)者合為一體，因此它具有經(jīng)營(yíng)方式靈活、財(cái)務(wù)決策迅速的優(yōu)勢(shì)。獨(dú)資企業(yè)的收入即業(yè)主的個(gè)人收入，只需繳納個(gè)人所得稅，而不需要繳納企業(yè)所得稅，因而其稅負(fù)較輕。但是獨(dú)資企業(yè)也有明顯的缺點(diǎn)：①出資者對(duì)企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)無(wú)限責(zé)任。企業(yè)一旦破產(chǎn)，尤其是當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)不足以償付債務(wù)時(shí)，投資人必須以全部個(gè)人財(cái)產(chǎn)用于清償。②企業(yè)管理工作水平不高。獨(dú)資企業(yè)規(guī)模較小，組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，企業(yè)管理較為松散，對(duì)管理工作水平要求也不高。③企業(yè)資金及規(guī)模受限制。由于業(yè)主財(cái)力有限，受到償債能力的制約，企業(yè)在籌資方面會(huì)遇到一定困難，很難進(jìn)行大規(guī)模的融資及投資活動(dòng)。因此，獨(dú)資企業(yè)難以投資于資金密集、大規(guī)模生產(chǎn)的行業(yè)。④抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。由于受到業(yè)主人數(shù)、人員素質(zhì)和資金規(guī)模的影響，獨(dú)資企業(yè)抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力較為低下。⑤獨(dú)資企業(yè)存續(xù)的時(shí)間有限。企業(yè)業(yè)主一旦死亡、喪失民事行為能力或者不愿繼續(xù)經(jīng)營(yíng)下去，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必須終止。
　　（二）合伙企業(yè)
　　合伙是指兩人或者兩人以上的群體為著共同目的，相互約定共同出資、共同經(jīng)營(yíng)、共享收益、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的自愿聯(lián)合，是一種以合同關(guān)系為基礎(chǔ)的企業(yè)組織形式。
　　合伙企業(yè)是指由各合伙人訂立合伙協(xié)議，共同出資、合伙經(jīng)營(yíng)、共享收益、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任的盈利組織。其中合伙人是自然人、法人和其他組織，如果合伙人為自然人，則應(yīng)當(dāng)具有完全民事行為能力�！吨腥A人民共和國(guó)合伙企業(yè)法》（簡(jiǎn)稱(chēng)《合伙企業(yè)法》）規(guī)定，國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有企業(yè)、上市公司以及公益性的事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體不得成為普通合伙人。
　　合伙企業(yè)的業(yè)主按其對(duì)企業(yè)債務(wù)負(fù)有責(zé)任的程度，可分為普通合伙人和有限責(zé)任合伙人兩種。普通合伙人通常承擔(dān)企業(yè)的管理責(zé)任，對(duì)企業(yè)的債務(wù)負(fù)無(wú)限連帶責(zé)任。有限責(zé)任合伙人對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理工作可以參加也可以不參加，他們對(duì)企業(yè)的債務(wù)以出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任。但是我國(guó)的法律規(guī)定，合伙企業(yè)不允許存在承擔(dān)有限責(zé)任的合伙人，即我國(guó)的合伙企業(yè)為普通合伙企業(yè)。
　　合伙企業(yè)開(kāi)辦容易，創(chuàng)辦和營(yíng)運(yùn)成本費(fèi)用也比較低。由于合伙企業(yè)是由多個(gè)合伙人共同出資創(chuàng)辦的，與個(gè)人獨(dú)資企業(yè)相比較，財(cái)力相對(duì)充足，規(guī)模有所擴(kuò)大，信用水平和籌資能力有所增強(qiáng)，管理水平也有所提高。合伙企業(yè)也有其劣勢(shì)：合伙企業(yè)的合伙人對(duì)企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，因而合伙人對(duì)企業(yè)投資承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較大；合伙企業(yè)財(cái)務(wù)的不穩(wěn)定性較大。合伙制企業(yè)是依據(jù)合伙人之間的合約或協(xié)議建立的，每當(dāng)一個(gè)合伙人退出、死亡或者一個(gè)新的投資者被接納都必須重新建立合伙企業(yè)。合伙企業(yè)在其存續(xù)期限內(nèi)的不穩(wěn)定性也限制了企業(yè)的發(fā)展能力；合伙企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)，造成了合伙企業(yè)的權(quán)利不易集中。尤其是企業(yè)的重大決策必須得到全體合伙人的同意，容易造成決策過(guò)程過(guò)于冗長(zhǎng)，貽誤最佳投資及融資時(shí)機(jī)。因此，合伙公司的財(cái)務(wù)管理機(jī)制很難適應(yīng)快速多變的社會(huì)需求。
　�。ㄈ�）公司制企業(yè)
　　公司是指依照公司法登記設(shè)立的，以營(yíng)利為目的、由股東投資形成的、自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的企業(yè)法人。公司享有由股東投資形成的全部法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，依法享有民事權(quán)利，承擔(dān)民事責(zé)任。公司股東作為出資人按投入公司資本額享有所有者的資產(chǎn)受益、重大決策和選擇管理者等權(quán)利，并以其出資額或所持股份為限對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。公司是企業(yè)形態(tài)中一種最高層次的組織形式，與獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)相比，財(cái)務(wù)管理在公司中的地位更為重要。本書(shū)的內(nèi)容僅限于公司制企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)。
　　二、企業(yè)的特征
　　（1）是一種社會(huì)經(jīng)濟(jì)組織。企業(yè)是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的基本單位，是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的細(xì)胞。作為一個(gè)組織，它有自己的機(jī)構(gòu)和工作程序要求。
　�。�2）以營(yíng)利為目的。企業(yè)作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)組織，從事商品生產(chǎn)、流通或者服務(wù)活動(dòng)，其最基本的目標(biāo)是賺取利潤(rùn)。
　�。�3）實(shí)行獨(dú)立核算。企業(yè)必須要單獨(dú)計(jì)算成本、費(fèi)用，以收抵支，自負(fù)盈虧，對(duì)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)做出全面反映和進(jìn)行控制。
　　（4）依法設(shè)立。企業(yè)必須依法設(shè)立，成為一種合法的組織，才能得到國(guó)家法律的認(rèn)可和保護(hù)。
　　三、公司的分類(lèi)
　　公司作為企業(yè)形態(tài)中一種最高層次的組織形式，按照股東對(duì)公司所負(fù)的責(zé)任不同分為有限責(zé)任公司、股份有限公司、無(wú)限責(zé)任公司、兩合公司等類(lèi)型。《中華人民共和國(guó)公司法》（簡(jiǎn)稱(chēng)《公司法》）規(guī)定，我國(guó)的公司制企業(yè)只包括股份有限公司和有限責(zé)任公司兩種。
　　（一）股份有限公司
　　股份有限公司（又稱(chēng)股份公司）是指公司全部注冊(cè)資本被分為等額股份，并通過(guò)發(fā)行股票籌集資本，股東以其認(rèn)購(gòu)的股份對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的企業(yè)法人。股份有限公司具有下列特征：①股份公司是一種典型的合資公司。公司的股東僅僅代表股票的所有者，股東的所有權(quán)利都體現(xiàn)在股票上，并伴隨股票的轉(zhuǎn)移而轉(zhuǎn)移，股東的人身性質(zhì)在此沒(méi)有任何意義。②股份公司將其資本總額分為等額股份，要求“同股同權(quán)，同股同利”，并且可以依法自由轉(zhuǎn)讓。股東有權(quán)出席公司股東大會(huì)并擁有表決權(quán)，股東的每一股份擁有一票表決權(quán)。③股份公司的股東人數(shù)有最低限額，即股東不得少于規(guī)定的數(shù)目，但是沒(méi)有規(guī)定上限。④股份公司設(shè)立程序復(fù)雜，法律要求嚴(yán)格。在我國(guó)，股份公司的設(shè)立要經(jīng)過(guò)國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)或省級(jí)人民政府批準(zhǔn)，不能自行設(shè)立。⑤公司重要文件，如公司章程、股東名錄、股東大會(huì)記錄、公司年度財(cái)務(wù)報(bào)告等必須公開(kāi)，以供股東和債權(quán)人查閱。
　　（二）有限責(zé)任公司
　　有限責(zé)任公司（又稱(chēng)有限公司）是指股東以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對(duì)其債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的企業(yè)法人。有限公司具有下列一些特征：①有限公司的設(shè)立程序比股份公司簡(jiǎn)單。在我國(guó)設(shè)立股份公司需要經(jīng)過(guò)國(guó)務(wù)院授權(quán)部門(mén)或省級(jí)人民政府批準(zhǔn)。而有限公司的設(shè)立除法律法規(guī)另有規(guī)定外，不需要任何部門(mén)的批準(zhǔn)，可以直接向公司登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)登記。②有限公司不能發(fā)行股票，更不能公開(kāi)募股。有限公司以出資證明書(shū)來(lái)證明股東的出資份額，但是股東的出資證明書(shū)只是一種證明證券，而不是像股票一樣屬于有價(jià)證券。③有限公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓有限制。有限公司股東一旦出資不能自由買(mǎi)賣(mài)，可以在股東之間轉(zhuǎn)讓。當(dāng)向公司股東以外的人轉(zhuǎn)讓股份時(shí)必須經(jīng)過(guò)全體股東半數(shù)以上同意。④有限公司股東的人數(shù)有限額。大多數(shù)國(guó)家的《公司法》都對(duì)有限責(zé)任公司的股東人數(shù)上限有規(guī)定。我國(guó)《公司法》規(guī)定：有限公司的股東不能超過(guò)50人。⑤有限公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)設(shè)置靈活，公司的財(cái)務(wù)也不必對(duì)社會(huì)公開(kāi)。在股東人數(shù)少、規(guī)模小的有限公司可以不設(shè)立董事會(huì)，只設(shè)1名執(zhí)行董事，并且可以兼任經(jīng)理。也可以不設(shè)立監(jiān)事會(huì)，只設(shè)立1~2名監(jiān)事來(lái)執(zhí)行監(jiān)督的權(quán)利。
　　（三）一人有限責(zé)任公司的特別規(guī)定
　　一人有限責(zé)任公司是指只有一個(gè)自然人股東或者一個(gè)法人股東的有限責(zé)任公司。一人有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本最低限額為人民幣10萬(wàn)元。股東應(yīng)當(dāng)一次足額繳納公司章程規(guī)定的出資額。一個(gè)自然人只能投資設(shè)立一個(gè)一人有限責(zé)任公司，該一人有限責(zé)任公司不能投資設(shè)立新的一人有限責(zé)任公司。一人有限責(zé)任公司應(yīng)當(dāng)在公司登記中注明自然人獨(dú)資或者法人獨(dú)資，并在公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照中載明。一人有限責(zé)任公司章程由股東制定，不設(shè)股東會(huì)。股東決定公司的經(jīng)營(yíng)方針和投資計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)采用書(shū)面形式，并由股東簽名后置備于公司。應(yīng)當(dāng)在每一會(huì)計(jì)年度終了時(shí)編制財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，并經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)。一人有限責(zé)任公司的股東不能證明公司財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于股東自己財(cái)產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。
　　（四）國(guó)有獨(dú)資公司的特別規(guī)定
　　國(guó)有獨(dú)資公司是指國(guó)家單獨(dú)出資、由國(guó)務(wù)院或者地方人民政府授權(quán)本級(jí)人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)履行出資人職責(zé)的有限責(zé)任公司。國(guó)有獨(dú)資公司章程由國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)制定，或者由董事會(huì)制定報(bào)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。國(guó)有獨(dú)資公司不設(shè)股東會(huì)，由國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)行使股東會(huì)職權(quán)。國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以授權(quán)公司董事會(huì)行使股東會(huì)的部分職權(quán)，決定公司的重大事項(xiàng)，但公司的合并、分立、解散、增加或者減少注冊(cè)資本和發(fā)行公司債券，必須由國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)決定。其中，重要的國(guó)有獨(dú)資公司合并、分立、解散、申請(qǐng)破產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)由國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審核后，報(bào)本級(jí)人民政府批準(zhǔn)。國(guó)有獨(dú)資公司設(shè)董事會(huì)，董事每屆任期不得超過(guò)三年。董事會(huì)成員中應(yīng)當(dāng)有公司職工代表。董事會(huì)成員由國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)委派；但是董事會(huì)成員中的職工代表由公司職工代表大會(huì)選舉產(chǎn)生。董事會(huì)設(shè)董事長(zhǎng)一人，可以設(shè)副董事長(zhǎng)。董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)由國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)從董事會(huì)成員中指定。國(guó)有獨(dú)資公司設(shè)經(jīng)理，由董事會(huì)聘任或者解聘。國(guó)有獨(dú)資公司的董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)、董事、高級(jí)管理人員，未經(jīng)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)同意，不得在其他有限責(zé)任公司、股份有限公司或者其他經(jīng)濟(jì)組織兼職。國(guó)有獨(dú)資公司監(jiān)事會(huì)成員不得少于五人，其中職工代表的比例不得低于三分之一，具體比例由公司章程規(guī)定。監(jiān)事會(huì)成員由國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)委派；但是監(jiān)事會(huì)成員中的職工代表由公司職工代表大會(huì)選舉產(chǎn)生。監(jiān)事會(huì)主席由國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)從監(jiān)事會(huì)成員中指定。
　　四、公司的基本特征
　　公司主要具有如下十大特征：
　�。�1）依法投資。公司必須依據(jù)法定條件、法定程序設(shè)立。依法設(shè)立遵循以下要求：一是要求公司的章程、資本、組織結(jié)構(gòu)、活動(dòng)原則等必須合法；二是要求公司設(shè)立要經(jīng)過(guò)法定程序，進(jìn)行工商登記。通常情況下公司依據(jù)《公司法》設(shè)立，但也要符合其他法律的規(guī)定，如商業(yè)銀行法、保險(xiǎn)法、證券法等。
　　（2）以營(yíng)利為目的。股東出資設(shè)立公司的根本目的是為了營(yíng)利，在保證公司長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的前提下，從公司的稅后盈余中獲得股利收入。因此，公司營(yíng)利的目的不僅要求公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必須盈利，而且要求在公司的盈利中拿出一定比例的盈余分配給股東，作為其投資的回報(bào)。
　　（3）以股權(quán)投資為基礎(chǔ)設(shè)立。公司是由股東投資行為形成的股權(quán)投資為設(shè)立基礎(chǔ)的。股權(quán)是一種獨(dú)立的特殊權(quán)利，不同于所有權(quán)，也不同于經(jīng)營(yíng)權(quán)等物權(quán)，更不同于債權(quán)，《公司法》規(guī)定，公司股東依法享有收益、參與重大決策和選擇管理者等權(quán)利。
　�。�4）具有法人資格。個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)都不具備獨(dú)立的法人資格。公司制企業(yè)作為一種更高層次的企業(yè)組織形式，按照一定的法律程序成立，有自己的章程和組織，擁有自己的獨(dú)立資產(chǎn)，有自己的權(quán)利并具有承擔(dān)義務(wù)的能力，具有獨(dú)立的法人資格。
　�。�5）設(shè)立程序嚴(yán)格，開(kāi)辦手續(xù)復(fù)雜，開(kāi)辦費(fèi)用高。公司的設(shè)立，要嚴(yán)格按照一定的法律程序和手續(xù)辦理。我國(guó)《公司法》規(guī)定，公司設(shè)立時(shí)需要向登記機(jī)關(guān)提交下列文件：公司設(shè)立的申請(qǐng)書(shū)、公司章程、驗(yàn)資證明、股東法人資格證明以及自然人身份證明、董事、監(jiān)事和經(jīng)理有關(guān)委派、選舉和聘任的證明、公司法人代表任職的文件和身份證明以及公司名稱(chēng)預(yù)先核準(zhǔn)通知書(shū)和公司地址證明等。對(duì)于設(shè)立的股份有限公司，還應(yīng)該出具國(guó)務(wù)院授權(quán)部門(mén)以及省級(jí)人民政府的批準(zhǔn)文件、國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理部門(mén)的批準(zhǔn)文件和創(chuàng)立大會(huì)的會(huì)議記錄等相關(guān)文件。
　�。�6）公司籌集資金的渠道廣、方式多�；I集資金的渠道簡(jiǎn)稱(chēng)籌資渠道，是指公司籌集資金的來(lái)源與通道。與其他組織形式的企業(yè)相比，公司制企業(yè)擁有更為廣泛的籌資渠道。目前我國(guó)公司制企業(yè)的籌資渠道主要包括以下六個(gè)來(lái)源：國(guó)家財(cái)政資金、銀行信貸資金、非銀行金融機(jī)構(gòu)資金、其他企業(yè)資金、居民個(gè)人資金及公司自留資金。
　　籌資方式是指可供公司在籌措資金時(shí)選用的具體籌資形式。

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