《中國股權(quán)投資基金運營新略》從股權(quán)投資基金的基本概念辨析人手，將股權(quán)投資基金運營概括為募集、投資、投后管理和退出四個有效流程，并創(chuàng)造性地依托價值鏈理論和業(yè)務(wù)流程重組理論，通過全面分析股權(quán)投資基金價值鏈，創(chuàng)新性地提出以退出為核心，對股權(quán)投資基金價值鏈的募、投、管、退進行流程再造的投資理念，是目前我國股權(quán)投資界的創(chuàng)新觀點。
趙崗，復(fù)旦大學(xué)法學(xué)學(xué)士、上海社會科學(xué)院部門經(jīng)濟研究所經(jīng)濟學(xué)博士。1991年畢業(yè)后分別在海爾集團和國家物資部等機構(gòu)工作。1997年開始從事投資銀行工作，主持和參與了多家企業(yè)的改制上市、收購兼并、資產(chǎn)重組工作，具有豐富的資本市場理論和實戰(zhàn)經(jīng)驗。2003年起擔任國內(nèi)某上市公司董事長。2007年開始從事創(chuàng)業(yè)投資和股權(quán)投資，設(shè)立和管理了多只股權(quán)投資基金。其領(lǐng)導(dǎo)的團隊已經(jīng)幫助十幾家企業(yè)成功上市，并于2012年8月獲得由國家發(fā)改委舉辦并評選的2012年度優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)投資項目金獎（最高獎）；2013年11月獲得由國家發(fā)改委舉辦并評選的2013年度中國優(yōu)秀股權(quán)投資機構(gòu)突出成就獎、2013年度中國優(yōu)秀股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資家突出成就獎和2013年度中國優(yōu)秀股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資項目銅獎。
現(xiàn)任中國投資協(xié)會股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資專業(yè)委員會副會長，北京正達聯(lián)合投資有限公司創(chuàng)始合伙人、總裁。
第一章 股權(quán)投資基金概述
第一節(jié) 股權(quán)投資基金的概念
一、股權(quán)投資基金概念辨析
二、股權(quán)投資基金的主要特征
第二節(jié) 股權(quán)投資基金的分類
一、按投資階段的不同劃分
二、按投資方向的不同劃分
三、按基金運作主體的不同劃分
四、按組織形式的不同劃分
第二章 國內(nèi)外股權(quán)投資基金的發(fā)展現(xiàn)狀
第一節(jié) 國外股權(quán)投資基金的發(fā)展分析
一、美國股權(quán)投資基金的發(fā)展分析
二、英國股權(quán)投資基金的發(fā)展分析
第二節(jié) 股權(quán)投資基金發(fā)展的國際經(jīng)驗借鑒
一、股權(quán)投資基金是經(jīng)濟發(fā)展的助推器
二、股權(quán)投資基金需要政府的合理引導(dǎo)
三、股權(quán)投資基金需要借助的外部因素
第三節(jié) 股權(quán)投資基金在中國的發(fā)展現(xiàn)狀
一、中國股權(quán)投資基金的發(fā)展歷程
一、中國股權(quán)投資基金的特點
第三章 股權(quán)投資基金對中國經(jīng)濟的影響
第一節(jié) 發(fā)揮資本市場的融資功能
一、發(fā)展股權(quán)投資有利于緩解中小企業(yè)融資難
一、股權(quán)投資基金促進中小企業(yè)發(fā)展
第二節(jié) 調(diào)節(jié)市場資金的流動性
一、社會閑散資金充裕
一、引導(dǎo)過剩資金投向?qū)嶓w產(chǎn)業(yè)
第三節(jié) 加速企業(yè)創(chuàng)新與升級
一、加速創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展
一、促進我國行業(yè)整合和結(jié)構(gòu)調(diào)整
第四節(jié) 完善公司治理水平
一、我國企業(yè)治理存在的弊端
一、引入股權(quán)投資基金完善公司治理結(jié)構(gòu)
第五節(jié) 提升我國在全球金融市場的地位
一、股權(quán)投資基金要“走出去
一、助力我國企業(yè)“走出去
第四章 股權(quán)投資基金運營新略概述
第一節(jié) 股權(quán)投資基金運營新略的理論基礎(chǔ)
一、價值鏈理論
一、業(yè)務(wù)流程再造理論
第二節(jié) 股權(quán)投資基金運營新略的基本內(nèi)涵
一、基于價值鏈的業(yè)務(wù)流程再造
一、股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)流程再造的基本內(nèi)涵
三、股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)流程再造的意義及優(yōu)勢
第三節(jié) 股權(quán)投資基金運營新略的具體實施
一、股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)流程再造過程
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第五章 股權(quán)投資基金募資新略
第六章 股權(quán)投資基金投資新略
第七章 股權(quán)投資基金投后管理新略
第八章 股權(quán)投資基金退出新略
第九章 股權(quán)投資基金案例分析
第十章 股權(quán)投資基金的法律框架
1.符合中小企業(yè)融資需求特征
股權(quán)基金對高風險、高回報投資有較強的偏好，而中小企業(yè)恰恰具有高風險、高期望回報值的特征，所以中小企業(yè)的發(fā)展規(guī)律以及融資階段性特征剛好符合股權(quán)投資的投資偏好，因而，股權(quán)基金與中小企業(yè)具有天然的聯(lián)系，能夠幫助中小企業(yè)拓寬融資渠道。由于中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)階段、早期成長階段、加速成長階段中存在如信用狀況不穩(wěn)定、盈利能力不顯著等諸多風險因素，通過傳統(tǒng)渠道融資面臨很大的困難。股權(quán)基金作為一種新型的投資模式，能夠?qū)δ切o法通過傳統(tǒng)渠道獲得資金而又具有廣闊市場前景的中小企業(yè)提供全方位的支持，支持中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)和發(fā)展，這為中小企業(yè)提供了一條新的融資途徑。此外，股權(quán)基金有靈活的投資方案，能夠根據(jù)不同的中小企業(yè)的特征，針對企業(yè)量身打造具體的融資方案，來滿足中小企業(yè)多樣化的融資需求。
（1）股權(quán)投資能夠滿足中小企業(yè)多樣化的融資需求
中小企業(yè)經(jīng)營的一個重要特點就是靈活多變，而這一特點使其融資需求變得十分復(fù)雜，相比傳統(tǒng)融資方式，股權(quán)基金更加適合中小企業(yè)。公募融資適合標準化的市場行為，比如企業(yè)要公開發(fā)行股票及上市，必須遵循證監(jiān)會和證券交易所的統(tǒng)一規(guī)則和程序，而這些規(guī)則和程序不會因為不同企業(yè)多樣化的融資需求而調(diào)整。相對于公募融資的標準化，融資就更為靈活。
（2）私募融資在中小企業(yè)融資方面的另一個優(yōu)勢是更加容易獲得
在公開資本市場上，企業(yè)必須按照規(guī)定定期披露企業(yè)信息，外部投資者通過對這些信息進行處理和分析，然后在此基礎(chǔ)上做出投資決策。由于中小企業(yè)自身條件和監(jiān)管力度的原因，很少能提供大型企業(yè)那樣的符合會計規(guī)范及法律標準的財務(wù)處理流程，因此，外界投資者就很難從公開信息渠道中了解企業(yè)真實的經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況和現(xiàn)金流量狀況等。即使中小企業(yè)完全能夠按照財務(wù)標準披露信息，也很難依據(jù)其財務(wù)信息判定該企業(yè)所具備的開發(fā)潛力。根據(jù)國外學(xué)者大量的實證研究表明，股權(quán)基金在對中小企業(yè)進行投資決策的過程中，很大程度上不僅僅是依據(jù)其財務(wù)報表這類標準化的定量的信息做出決定的，而是依據(jù)對中小企業(yè)進行深入調(diào)查的一般合伙人的主觀判斷。
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