本教材主要闡述了投資學基礎知識,投資組合理論、資產(chǎn)定價模型和組合資產(chǎn)的配置,債券和股票的定價分析和組合管理,金融衍生品投資管理和基金投資管理以及業(yè)績評估。作者為上海財經(jīng)大學金融學院《投資學教程》編寫組。
前言
第一章 證券投資與證券市場
第一節(jié) 證券與投資概述
第二節(jié) 證券市場主體
第三節(jié) 證券市場的類型和層次
第四節(jié) 證券市場的監(jiān)管
本章小結
關鍵詞
思考與練習
參考文獻
第二章 證券發(fā)行與交易
第一節(jié) 貨幣證券的發(fā)行與交易
第二節(jié) 債券的發(fā)行和交易
第三節(jié) 股票的發(fā)行與交易
第四節(jié) 股票的除息、除權和價格指數(shù)
第五節(jié) 金融衍生工具的創(chuàng)設與交易
第六節(jié) 證券信用交易
本章小結
關鍵詞
思考與練習
參考文獻
第三章 有效市場假說
第一節(jié) 有效市場假說的基本含義
第二節(jié) 行為金融的興起和發(fā)展
本章小結
關鍵詞
思考與練習
參考文獻
第四章 最佳投資組合的選擇
第一節(jié) 資產(chǎn)組合的含義與度量
第二節(jié) 有效集及無差異曲線
第三節(jié) 最佳資產(chǎn)組合的選擇
本章小結
關鍵詞
思考與練習
參考文獻
第五章 資本資產(chǎn)定價模型
第一節(jié) 經(jīng)典資本資產(chǎn)定價模型
第二節(jié) 特征線模型
第三節(jié) 資本資產(chǎn)定價模型的應用與檢驗
本章小結
關鍵詞
思考與練習
參考文獻
第六章 因素模型與套利定價理論
第七章 債券定價分析
第八章 債券組合管理
第九章 股票定價分析
第十章 股票投資分析
第十一章 期貨
第十二章 期權
第十三章 證券投資基金
第十四章 資產(chǎn)配置與業(yè)績評估習題集
《投資學教程(第二版)》:
一)單個證券風險的度量
如果投資者以期望收益率為依據(jù)進行決策,那么他會面臨得不到期望收益率的風險。實際收益率與期望收益率之間會有偏差,可能的收益率越分散,它們與期望收益率的偏離程度就越大,投資者承擔的風險也就越大,這也就是得到期望收益率所面臨的不確定性。因而,風險的大小可由未來可能收益率與期望收益率之間的偏離程度來反映,而證券收益率序列的方差和標準差正是度量這種偏離程度的兩個恰當?shù)闹笜。有關方差計算的公式為:
。ǘ┵Y產(chǎn)組合風險的度量
在用方差和標準差度量了單一證券的風險之后,便可進一步探究資產(chǎn)組合的風險情況。同樣,反映資產(chǎn)組合風險大小的變量依然是方差和標準差,而一個資產(chǎn)組合的方差不僅包括每個資產(chǎn)的方差,還包括資產(chǎn)之間的協(xié)方差。有關單一資產(chǎn)方差的計算,前面已經(jīng)重點介紹了,下面主要介紹有關協(xié)方差的計算。
1.協(xié)方差與相關系數(shù)
協(xié)方差其實是另一種形式的方差,在資產(chǎn)組合中,不僅存在單一證券的風險,還蘊涵著多種證券之間相互關聯(lián)而產(chǎn)生的風險,而后一種風險便可用常說的協(xié)方差加以度量。協(xié)方差的標準定義是指在某段時間內衡量兩個變量相對它們各自平均值同時變動的程度的指標。
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