克勞斯·芒克編*的《固定收益建�！方y(tǒng)一介紹了各種動態(tài)期限結(jié)構(gòu)模型以及它們在固定收益證券定價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用，解釋了基本的固定收益證券的特點(diǎn)、運(yùn)用以及彼此之間的聯(lián)系。讀完本書后讀者將對經(jīng)典的仿射模型、HJM模型、LIBOR市場模型，以及如何將這些模型應(yīng)用到利率風(fēng)險(xiǎn)管理，各種廣泛交易的固定收益證券定價(jià)，如何比較這些模型有一個(gè)深刻的理解。本書在介紹正規(guī)的數(shù)學(xué)建模與經(jīng)濟(jì)直覺和理解等方面取得了很好的平衡。
克勞斯·芒克，丹麥南方大學(xué)教授，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，主要研究領(lǐng)域?yàn)榻鹑谘苌ぞ�、資產(chǎn)配置、資產(chǎn)定價(jià)理論和數(shù)值方法在金融領(lǐng)域中的應(yīng)用。
1 引論與概述
1.1 什么是固定收益分析？
1.2 債券市場基本術(shù)語
1.3 債券市場與貨幣市場
1.4 固定收益衍生產(chǎn)品
1.5 本書概覽
練習(xí)
2 從債券價(jià)格構(gòu)逮收益率曲線
2.1 引言
2.2 自舉法
2.3 三次樣條插值
2.4 Nelson-Siegel參數(shù)化
2.5 關(guān)于收益率曲線估計(jì)的一點(diǎn)補(bǔ)充練習(xí)
3 隨機(jī)過程與隨機(jī)分析
3.1 引論
3.2 什么是隨機(jī)過程？
3.3 布朗運(yùn)動
3.4 擴(kuò)散過程
3.5 伊藤過程
3.6 隨機(jī)積分
3.7 伊藤引理
3.8 一些重要的擴(kuò)散過程
3.9 多維過程
3.10 概率測度變換
練習(xí)
4 關(guān)于資產(chǎn)定價(jià)理論的評論
4.1 引言
4.2 資產(chǎn)、交易策略和套利
4.3 狀態(tài)價(jià)格平減因子、風(fēng)險(xiǎn)中性概率以及風(fēng)險(xiǎn)的市場價(jià)格
4.4 其他有用的概率測度
4.5 完全市場與非完全市場
4.6 完全市場中的均衡和代表性行為人
4.7 關(guān)于期間分紅的擴(kuò)展
4.8 擴(kuò)散模型和基礎(chǔ)偏微分方程
結(jié)束語
練習(xí)
5 利率期限結(jié)構(gòu)經(jīng)濟(jì)學(xué)
5.1 引言
5.2 實(shí)際利率和總消費(fèi)
5.3 實(shí)際利率和總產(chǎn)出
5.4 均衡期限結(jié)構(gòu)模型
5.5 實(shí)際利率、名義利率與期限結(jié)構(gòu)
5.6 預(yù)期假說
5.7 流動性偏好、市場分割和期限偏好
結(jié)束語
練習(xí)
6 固定收益證券
6.1 引言
6.2 遠(yuǎn)期與期貨
6.3 歐式期權(quán)
6.4 利率頂、利率底和利率領(lǐng)
6.5 互換和互換期權(quán)工
6.6 美式衍生證券
6.7 一個(gè)關(guān)于期限結(jié)構(gòu)模型的綜述
練習(xí)
7 單因子擴(kuò)散模型
7.1 引言
7.2 仿射模型
7.3 Merton模型
7.4 Vasicek模型
7.5 Cox-Ingersoll-Ross模型
7.6 廣義仿射模型
7.7 非仿射模型
7.8 參數(shù)估計(jì)與實(shí)證檢驗(yàn)
結(jié)束語
練習(xí)
8 多因子擴(kuò)散模型
8.1 引言
8.2 多因子模型的一般框架
8.3 仿射多因子模型
8.4 兩因子仿射擴(kuò)散模型
8.5 三因子仿射模型
8.6 廣義仿射模型
8.7 其他多因子擴(kuò)散模型
結(jié)束語
練習(xí)
9 擴(kuò)散模型的校準(zhǔn)
9.1 引言
9.2 非時(shí)齊仿射模型
9.3 Ho—Lee模型(Merton模型的擴(kuò)展)
9.4 Hull—White模型(Vasicek模型的擴(kuò)展)
9.5 CIR模型的擴(kuò)展
9.6 根據(jù)其他市場數(shù)據(jù)校準(zhǔn)
9.7 校準(zhǔn)模型中的初始期限結(jié)構(gòu)與未來期限結(jié)構(gòu)
9.8 校準(zhǔn)的非仿射模型
9.9 校準(zhǔn)的單因子模型與多因子模型一樣的好?
結(jié)束語
練習(xí)
10 Heath-Jarrow-Morton模型
10.1 引言
10.2 基本假設(shè)
10.3 債券價(jià)格動態(tài)特征和漂移的限制
10.4 三個(gè)著名的特例
10.5 高斯HJM模型
10.6 HJM模型的擴(kuò)散表示
10.7 波動率依賴于遠(yuǎn)期利率的HJM模型
10.8 非跨越隨機(jī)波動率的HJM模型
結(jié)束語
練習(xí)
11 市場模型
11.1 引言
11.2 一般LIBOR市場模型
11.3 對數(shù)正態(tài)uBOR市場模型
11.4 其他UBOR市場模型
11.5 互換市場模型
11.6 進(jìn)一步的評論
練習(xí)
12 利率風(fēng)險(xiǎn)度量和管理
12.1 引言
12.2 利率風(fēng)險(xiǎn)的傳統(tǒng)測量指標(biāo)
12.3 單因子擴(kuò)散模型的風(fēng)險(xiǎn)測度
12.4 免疫策略
12.5 多因子擴(kuò)散模型的風(fēng)險(xiǎn)測度
12.6 基于久期的債券期權(quán)定價(jià)
12.7 利率風(fēng)險(xiǎn)的其他指標(biāo)
練習(xí)
13 可違約債券和信用衍生品
13.1 引言
13.2 一些基礎(chǔ)概念、關(guān)系和實(shí)踐問題
13.3 結(jié)構(gòu)模型
13.4 簡化模型
13.5 混合模型
13.6 交合函數(shù)
13.7 信用衍生產(chǎn)品市場
13.8 信用違約互換
13.9 擔(dān)保債務(wù)憑證
結(jié)束語
練習(xí)
14 抵押貸款和抵押貸款支持證券
14.1 引言
14.2 按揭抵押貸款
14.3 按揭抵押貸款支持債券
14.4 提前償還期權(quán)
14.5 理性提前償付模型
14.6 經(jīng)驗(yàn)提前償付模型
14.7 按揭抵押貸款支持債券的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)
14.8 其他按揭貸款支持證券
14.9 次貸危機(jī)
結(jié)束語
練習(xí)
15 隨機(jī)利率與股票和外匯衍生產(chǎn)品
15.1 引言
15.2 股票期權(quán)
15.3 遠(yuǎn)期和期貨的期權(quán)
15.4 匯率衍生產(chǎn)品
結(jié)束語
練習(xí)
16 數(shù)值技術(shù)
16.1 引言
16.2 偏微分方程的數(shù)值解
16.3 蒙特卡羅模擬
16.4 近似樹
結(jié)束語
練習(xí)
附錄A
參考文獻(xiàn)
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