馬克思立足于英國(guó)早期的資本主義商品經(jīng)濟(jì)，以 辯證唯物主義和歷史唯物主義審視資本主義經(jīng)濟(jì)制度 以及這一制度包含的矛盾沖突，在批判性地繼承古典 經(jīng)濟(jì)學(xué)家就利潤(rùn)率下降問(wèn)題有關(guān)論點(diǎn)基礎(chǔ)上提出了一 般利潤(rùn)率下降規(guī)律。一般利潤(rùn)率下降規(guī)律是“現(xiàn)代政 治經(jīng)濟(jì)學(xué)*重要的規(guī)律”，反映了資本主義生產(chǎn)方式 自我否定趨勢(shì)。在長(zhǎng)期理論和實(shí)踐中，學(xué)界特別關(guān)注 甚至**關(guān)注資本主義經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)率的演變趨勢(shì)以及影 響，社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)率的波動(dòng)與趨勢(shì)變化問(wèn)題 長(zhǎng)期被忽視。不少學(xué)者習(xí)慣性認(rèn)為，一般利潤(rùn)率下降 趨勢(shì)是從屬于資本主義生產(chǎn)方式所特有的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象， 因此，*大多數(shù)理論和實(shí)證研究也都是針對(duì)發(fā)達(dá)資本 主義國(guó)家展開(kāi)分析。
　　1978年以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制從封閉僵化的計(jì)劃經(jīng) 濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變。在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，中 國(guó)經(jīng)濟(jì)高速運(yùn)行了30多年，取得了令世人矚目的偉大 成就。不過(guò)，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)融人資本主義世界體系， 體系積累的矛盾必然反作用于中國(guó)經(jīng)濟(jì)。20世紀(jì)90年 代中期，一些學(xué)者根據(jù)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)的實(shí)際情況，提 出一般利潤(rùn)率下降在社會(huì)主義國(guó)家也可能存在的論斷 ，但缺乏實(shí)際統(tǒng)計(jì)資料的驗(yàn)證。對(duì)于社會(huì)主義國(guó)家， 尤其是像中國(guó)這樣仍然處于社會(huì)主義初級(jí)階段，多種 所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展，采取市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的國(guó)家，是 否存在利潤(rùn)率的長(zhǎng)期下降趨勢(shì)，并沒(méi)有得到確定性驗(yàn) 證和令人信服的解釋。
　　從微觀層面來(lái)看，利潤(rùn)率表示資本的增值程度。
　　利潤(rùn)率水平的高低是反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況好壞和評(píng)價(jià)企 業(yè)經(jīng)濟(jì)效益高低的重要指標(biāo)。從宏觀層面來(lái)看，利潤(rùn) 率是資本積累的條件、刺激與動(dòng)力，而資本積累又是 影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與波動(dòng)的關(guān)鍵變量。一般來(lái)說(shuō)，利潤(rùn)率 上升的時(shí)候，投資增長(zhǎng)率也比較高；資本積累和經(jīng)濟(jì) 增長(zhǎng)加快，帶動(dòng)就業(yè)和消費(fèi)水平提升。利潤(rùn)率下降或 低迷時(shí)期，投資增長(zhǎng)率會(huì)下滑；投資主體預(yù)期比較悲 觀，資本積累和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)遲緩，就業(yè)壓力增大。因此 ，詳盡考察改革開(kāi)放以來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期實(shí)體經(jīng)濟(jì) 利潤(rùn)率的波動(dòng)、趨勢(shì)及其背后的深層原因，對(duì)于理解 我國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展與演變，評(píng)判相關(guān)政策措施利弊 得失，以及進(jìn)一步認(rèn)識(shí)和把握市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的內(nèi) 在要求和運(yùn)行特點(diǎn)都具有典型意義。
　　20世紀(jì)80年代以來(lái)，經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)不斷加深， 外部因素對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響也日漸顯現(xiàn)。研究一般利 潤(rùn)率下降規(guī)律，運(yùn)用它分析中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)面臨的 一系列重大現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，對(duì)于*好地認(rèn)識(shí)和把握中國(guó)經(jīng) 濟(jì)發(fā)展的規(guī)律和走向，提高經(jīng)濟(jì)治理能力，無(wú)疑具有 特別重要的意義。由魯保林*的《一般利潤(rùn)率下降規(guī) 律--理論實(shí)證與應(yīng)用/貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究文庫(kù) 》基于馬克思一般利潤(rùn)率下降規(guī)律理論要點(diǎn)，適當(dāng)借 鑒西方馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析框架和研究方法，利 用1981—2009年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，對(duì)改革開(kāi)放以來(lái)中國(guó)實(shí)體 經(jīng)濟(jì)的利潤(rùn)率進(jìn)行初步測(cè)算。在對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)率的 現(xiàn)實(shí)水平和歷史軌跡進(jìn)行深入分析基礎(chǔ)上，探討實(shí)體 經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)率的演變趨勢(shì)，進(jìn)而檢驗(yàn)一般利潤(rùn)率下降趨 勢(shì)在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中是否存在。實(shí)證研究表明： 如果剔除各年的不規(guī)則變動(dòng)和較短時(shí)期的周期變動(dòng)， 改革開(kāi)放以來(lái)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)率的變動(dòng)軌跡是： 1981～1990年，利潤(rùn)率趨于下降；1991—1998年，利 潤(rùn)率緩慢回升；1999—2009年，利潤(rùn)率再度趨于下滑 。整體來(lái)看，在將近30年時(shí)間里，我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)利潤(rùn) 率基本呈下降態(tài)勢(shì)�？紤]我國(guó)尚未完成工業(yè)化，工業(yè) 部門(mén)仍然是國(guó)民經(jīng)濟(jì)*重要的物質(zhì)生產(chǎn)部門(mén)之一，我 們還單獨(dú)考察了工業(yè)部門(mén)利潤(rùn)率的變動(dòng)趨勢(shì)。經(jīng)驗(yàn)分 析顯示，1981年至今，資本有機(jī)構(gòu)成的上升推動(dòng)工業(yè) 部門(mén)利潤(rùn)率在波動(dòng)中趨于下降。因此，改革開(kāi)放以來(lái) ，我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)以及工業(yè)部門(mén)的利潤(rùn)率變化趨勢(shì)與馬 克思的預(yù)測(cè)完全一致。
　　為了進(jìn)一步透視中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)率，還借助西 蒙·莫恩的分析框架，剖析了影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)和工業(yè)部 門(mén)一般利潤(rùn)率和凈利潤(rùn)率波動(dòng)的直接因素和間接因素 。然后，使用同樣的方法測(cè)算了美國(guó)非金融公司部門(mén) 1966—2009年的利潤(rùn)率。在此基礎(chǔ)上，本書(shū)比較了中 美兩國(guó)利潤(rùn)率演進(jìn)的異同，對(duì)影響利潤(rùn)率波動(dòng)的制度 背景和政策因素進(jìn)行了初步探討。實(shí)證研究表明，兩 國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)一般利潤(rùn)率和凈利潤(rùn)率長(zhǎng)期下降的原因相 同，導(dǎo)致利潤(rùn)率下降的主要因素都是產(chǎn)出資本比。即 使在短期內(nèi)，一般利潤(rùn)率波動(dòng)的原因也基本相同。而 凈利潤(rùn)率的變化稍有不同，由于非生產(chǎn)性支出波動(dòng)的 幅度較大，利潤(rùn)份額的變化成為短期內(nèi)凈利潤(rùn)率波動(dòng) 的主要原因。就中國(guó)來(lái)說(shuō)，這些變量的變動(dòng)與市場(chǎng)化 改革、收人分配制度的演進(jìn)等有關(guān)。對(duì)美國(guó)來(lái)說(shuō)，新 自由主義思潮的興起及與之相關(guān)的政策安排對(duì)該國(guó)的 非生產(chǎn)陛支出結(jié)構(gòu)，進(jìn)而對(duì)其凈利潤(rùn)率趨勢(shì)的變化產(chǎn) 生了很大影響。
　　在對(duì)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)率波動(dòng)及其原因作出比較 符合實(shí)際的理論分析基礎(chǔ)上，本書(shū)還探討了利潤(rùn)率下 降與中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力結(jié)構(gòu)失衡之間的聯(lián)系。運(yùn)用一 般利潤(rùn)率下降規(guī)律初步判斷中國(guó)投資結(jié)構(gòu)失衡、消費(fèi) 需求不足以及出口依存度攀升形成的具體根源。我們 認(rèn)為，由于實(shí)體經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)率持續(xù)走低，資本開(kāi)始尋找 其他回報(bào)率*高的投資領(lǐng)域。與此同時(shí)，財(cái)富往少數(shù) 群體的集中與市場(chǎng)化的全面鋪開(kāi)，使得有效需求不足 成為常態(tài)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)能過(guò)剩狀況*為加劇。21世 紀(jì)初，中國(guó)加入世界貿(mào)易組織，產(chǎn)能過(guò)剩重壓得到一 定緩解。得益于寬松的金融環(huán)境(長(zhǎng)期的低利率政策) 和快速的城鎮(zhèn)化，再加上地方政府的推波助瀾，從20 世紀(jì)90年代末開(kāi)始，我國(guó)虛擬經(jīng)濟(jì)，尤其是以房地產(chǎn) 為核心的虛擬經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)井噴式增長(zhǎng)。利潤(rùn)率下降和消 費(fèi)需求不足的聯(lián)系則較為復(fù)雜，二者往往相互影響、 相互惡化。一般利潤(rùn)率下降使得我國(guó)居民收入差距不 斷增大，收人差距的擴(kuò)大直接降低了居民的消費(fèi)需求 。反過(guò)來(lái)，消費(fèi)需求的萎縮又進(jìn)一步加劇了利潤(rùn)率的 下降。我國(guó)目前所處的產(chǎn)業(yè)分工層次以及“世界工廠 ”地位的形成與一般利潤(rùn)率下降規(guī)律在全球?qū)用姘l(fā)揮 作用是截然不分的。20世紀(jì)70年代，隨著生產(chǎn)成本上 升，全球競(jìng)爭(zhēng)加劇，以及國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求萎縮，英美等 國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的利潤(rùn)邊際不斷下滑。為了緩和不斷下降 的利潤(rùn)率的壓力，發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家的資本進(jìn)一步向 外輸出，跨國(guó)資本力求將先進(jìn)的技術(shù)與發(fā)展中國(guó)家的 廉價(jià)勞動(dòng)力結(jié)合起來(lái)，提高盈利能力。伴隨全球化浪 潮的興起，通信和交通成本的降低，貿(mào)易自由化的推 進(jìn)，跨國(guó)公司紛紛把勞動(dòng)密集型制造業(yè)投資轉(zhuǎn)向亞洲 和拉丁美洲一些勞動(dòng)力成本低廉的發(fā)展中國(guó)家和地區(qū) 。據(jù)統(tǒng)計(jì)，對(duì)外開(kāi)放政策實(shí)施以來(lái)，我國(guó)引進(jìn)的外資 中有將近70％的資本投在制造業(yè)方面。通過(guò)承接國(guó)際 產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，我國(guó)制造業(yè)的生產(chǎn)和出口能力大幅提高， 迅速成長(zhǎng)為一個(gè)出口導(dǎo)向型發(fā)展中大國(guó)。到2l世紀(jì)初 ，我國(guó)就已經(jīng)成為“世界工廠”。
　　在對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行深入分析和總結(jié)基礎(chǔ)上，著重 指出了當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力結(jié)構(gòu)失衡所蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)。這 種風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在宏觀投資效率下降，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過(guò) 剩日益凸顯，脫實(shí)向虛壓力增大，外貿(mào)依存度過(guò)高四 個(gè)方面。我們認(rèn)為，目前這種拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力結(jié) 構(gòu)不僅危機(jī)四伏，而且難以為繼。一方面，在利潤(rùn)率 下降趨勢(shì)規(guī)律作用下，我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)力不斷減 弱，實(shí)體經(jīng)濟(jì)中大量資本析出進(jìn)入房地產(chǎn)領(lǐng)域，形成 對(duì)生產(chǎn)性投資的擠出，導(dǎo)致資源配置扭曲。如果不遏 制投機(jī)性資金在房地產(chǎn)領(lǐng)域的獲利空間，虛擬經(jīng)濟(jì)自 我推動(dòng)、自我實(shí)現(xiàn)預(yù)期的泡沫經(jīng)濟(jì)循環(huán)就會(huì)掏空實(shí)體 經(jīng)濟(jì)，削弱經(jīng)濟(jì)發(fā)展支柱，當(dāng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)不足以支撐虛 胖的虛擬經(jīng)濟(jì)時(shí)，就會(huì)引發(fā)巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。另一方 面，在歐美經(jīng)濟(jì)形勢(shì)仍然低迷多變，外部環(huán)境充滿諸 多不確定性，世界經(jīng)濟(jì)尚未整體走出經(jīng)濟(jì)危機(jī)背景下 ，過(guò)度膨脹的房地產(chǎn)泡沫與萎縮的消費(fèi)需求相互惡化 甚至可能引發(fā)局部性的金融危機(jī)。
　　為了使中國(guó)經(jīng)濟(jì)真正步人穩(wěn)定、協(xié)調(diào)、高效和可 持續(xù)發(fā)展軌道，必須加快轉(zhuǎn)變和提升目前的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 動(dòng)力結(jié)構(gòu)。把經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力從擴(kuò)大投資與出口轉(zhuǎn)移到 擴(kuò)大消費(fèi)，尤其是居民消費(fèi)需求上來(lái)。堅(jiān)決抑制房地 投機(jī)炒作行為，促進(jìn)房?jī)r(jià)回歸到合理水平，以漸進(jìn)的 方式擠出房地產(chǎn)泡沫，防止虛擬經(jīng)濟(jì)過(guò)度自我循環(huán)和 膨脹。實(shí)體經(jīng)濟(jì)是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的發(fā)動(dòng)機(jī)，要牢牢把握發(fā) 展實(shí)體經(jīng)濟(jì)這一堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，引導(dǎo)資本流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。
　　如果實(shí)體經(jīng)濟(jì)根基不牢固，虛擬經(jīng)濟(jì)就如同無(wú)源之水 、無(wú)本之木�；�于對(duì)一般利潤(rùn)率下降規(guī)律的理解以及 對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力結(jié)構(gòu)的認(rèn)識(shí)與剖析，我們提出擴(kuò) 大消費(fèi)需求和推進(jìn)自主創(chuàng)新兩條思路，以防范產(chǎn)能過(guò) 剩和培育經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的原創(chuàng)性動(dòng)力，尋找新的經(jīng) 濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，減緩實(shí)體經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)率下滑壓力。這樣，利 潤(rùn)率的波動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所產(chǎn)生的負(fù)面作用也會(huì)大大降 低。