關(guān)于我們
書單推薦
新書推薦
|
金融業(yè)管制與競爭理論研究:兼論中國金融業(yè)的管制問題
進(jìn)入21世紀(jì)以來,中國金融業(yè)不僅面臨加入WTO后經(jīng)濟全球化的激烈競爭,而且面臨西方國家金融管制放松、金融混業(yè)經(jīng)營新趨勢的影響。與此同時,中國經(jīng)濟還有工業(yè)化和市場化的兩大任務(wù),具有發(fā)展經(jīng)濟和經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌的兩大內(nèi)在特征。因此,這一階段金融改革開放,既要遵循現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下金融業(yè)管制原則與競爭活力的一般規(guī)律,又要滿足金融體制轉(zhuǎn)變、金融增長方式轉(zhuǎn)變的特殊要求。
一方面,發(fā)達(dá)國家金融業(yè)管制的理論與實踐為我們提供了洞察力;另一方面,根據(jù)發(fā)展中國家的經(jīng)驗,欠發(fā)達(dá)性和金融主體的脆弱性必須以管制為基礎(chǔ),而如何體現(xiàn)管制基礎(chǔ)上的適度競爭,充分獲得經(jīng)濟效率是改革發(fā)展的關(guān)鍵;谏鲜隼碛桑督鹑跇I(yè)管制與競爭理論研究:兼論中國金融業(yè)的管制問題》利用經(jīng)濟政策原理和產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學(xué)對金融管制的一般理論展開研究,試圖建立理解金融業(yè)管制與競爭的理論框架,并就中國金融業(yè)的管制問題進(jìn)行了分析。 首先,《金融業(yè)管制與競爭理論研究:兼論中國金融業(yè)的管制問題》構(gòu)建了金融業(yè)管制與競爭關(guān)系的一般模型。根據(jù)政府對金融業(yè)的干預(yù)程度,存在四種不同的控制策略:市場約束、法院訴訟、管制實施、國家所有。選擇何種方式取決于金融制度可能性邊界(IPF)的形狀,即依賴于各國金融部門的特定狀況。金融業(yè)管制與競爭的關(guān)系分為三種類型:一是金融業(yè)與整個經(jīng)濟金融環(huán)境相聯(lián)系層面上的管制與競爭關(guān)系,即宏觀管制型;二是金融產(chǎn)業(yè)層面上的管制與競爭關(guān)系,即產(chǎn)業(yè)(中觀)管制型;三是單個金融機構(gòu)層面上的管制與競爭關(guān)系,稱之為微觀管制型。這三種層面相互聯(lián)系,共同構(gòu)成一國金融業(yè)管制與競爭的狀況,并決定了一國的金融管制效率。 其次,宏觀層面的管制與競爭集中于金融業(yè)放松管制與經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展關(guān)系上。對于中國來說,為實現(xiàn)金融有效地配置資源功能,有兩個問題是回避不了的:首先,何種金融體系更適合于中國經(jīng)濟的發(fā)展?其次,國有商業(yè)銀行與金融安全、整體經(jīng)濟效率的關(guān)系。對于前者,《金融業(yè)管制與競爭理論研究:兼論中國金融業(yè)的管制問題》根據(jù)金融市場上存在的市場主導(dǎo)與銀行主導(dǎo)的兩大金融體系,通過這兩種體系功能上的差異、金融業(yè)管制與現(xiàn)代公司治理相關(guān)關(guān)系、金融體系對市場運作的促進(jìn)作用三個方面的比較來闡述其中管制與競爭的內(nèi)在邏輯。然后結(jié)合中國實踐,指出中國當(dāng)前銀行業(yè)改革和提高銀行效率更為重要。對于提高銀行效率,《金融業(yè)管制與競爭理論研究:兼論中國金融業(yè)的管制問題》中通過建立國有企業(yè)與管制兩種主要解決方式的一般模型,比較了其收益與成本,結(jié)合中國經(jīng)濟的轉(zhuǎn)軌特征,認(rèn)為從金融管制的解決方式看,改革初期實行國有銀行仍是較優(yōu)的選擇,但長期看其改革方向應(yīng)引入私人經(jīng)濟并管制。 再次,產(chǎn)業(yè)(中觀)層面的管制與競爭強調(diào)了金融業(yè)產(chǎn)業(yè)組織的合理性。通過引入管制變量,從政策應(yīng)用的角度對中國銀行業(yè)的管制與競爭關(guān)系進(jìn)行研究。結(jié)論包括兩方面:一是肯定寡頭壟斷是銀行業(yè)有效的市場結(jié)構(gòu),并指出這種結(jié)構(gòu)應(yīng)是以市場機制作用為前提。 指出既要收縮國有銀行的規(guī)模邊界,又要鼓勵民營資本進(jìn)入銀行業(yè)和適度開放外資銀行;二是有效市場結(jié)構(gòu)形成要與逐步放開利率管制和匯率管制相結(jié)合。這兩個方面是一個綜合協(xié)調(diào)的發(fā)展過程,并不是互相獨立的。進(jìn)一步地,從管制的進(jìn)入壁壘和價格效應(yīng)分析了民營銀行、外資銀行的進(jìn)入問題。 最后,微觀層面的管制與競爭突出了單個金融機構(gòu)的監(jiān)管與金融安全的有效均衡。指出要建立在傳統(tǒng)金融體系假設(shè)基礎(chǔ)上的中國金融業(yè)監(jiān)管體制。在經(jīng)濟全球化背景下,中國金融監(jiān)管改革包括合理化與高度化兩個層面。合理化的前提是提高金融業(yè)管理水平,合理化的方向是激勵相容。高度化是要順應(yīng)混業(yè)經(jīng)營趨勢,加強監(jiān)管的國際合作。之后還探討了對中國金融監(jiān)管者的監(jiān)管。作為嘗試,《金融業(yè)管制與競爭理論研究:兼論中國金融業(yè)的管制問題》后面以安徽省為例,探討了金融監(jiān)管效率與區(qū)域金融穩(wěn)定性,并提出相應(yīng)的建議。
你還可能感興趣
我要評論
|