《違約風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)測(cè)度與解除：KMV與COX模型的應(yīng)用與改進(jìn)》旨在前人研究基礎(chǔ)上，通過對(duì)模型的對(duì)比與改進(jìn)，研究適用于我國(guó)的上市公司違約概率模型。為實(shí)現(xiàn)該研究目的本書以我國(guó)股權(quán)分置改革后全流動(dòng)非金融行業(yè)上市公司數(shù)據(jù)為樣本，以2011年為公司是否發(fā)生信用違約事件的基準(zhǔn)年，分別研究信用違約發(fā)生前1-3年樣本公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)。首先，通過描述性統(tǒng)計(jì)分析對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的區(qū)分能力進(jìn)行研究，篩選包含企業(yè)陷入信用違約信息量較多的變量。其次，對(duì)信用違約的Fisher判別模型、線性Logistic模型和非線性Logistic模型進(jìn)行實(shí)證研究，對(duì)模型判別效果的優(yōu)劣進(jìn)行對(duì)比。然后，在修正模型的基礎(chǔ)上論證了KMV模型的模型能力，隨后，在KMV模型的理論基礎(chǔ)上設(shè)定對(duì)樣本公司最具區(qū)分能力的最優(yōu)違約點(diǎn)。之后，在判別效果較優(yōu)的Logistic模型中引入最優(yōu)違約點(diǎn)設(shè)定下的違約距離，討論引入違約距離后的Logistic模型的預(yù)測(cè)精度是否提高。最后，探究哪些因素影響上市公司違約風(fēng)險(xiǎn)的解除。