《中國商業(yè)銀行市場約束研究》運用從總體到細節(jié)的分析框架與方法，并結(jié)合金融學(xué)的分支以及數(shù)學(xué)的重要原理，建立綜合考察市場約束主要主體——存款人、債權(quán)人、股東的激勵機制以及商業(yè)銀行對市場約束的博弈反應(yīng)等模型；同時利用計量方法和翔實的數(shù)據(jù)，結(jié)合中國上市商業(yè)銀行的實際數(shù)據(jù)，對中國商業(yè)銀行的市場約束情況進行實證研究。該書認為，市場約束在商業(yè)銀行監(jiān)管問題上發(fā)揮著不可替代的作用，而中國商業(yè)銀行的市場約束機制還很薄弱，面對市場約束，商業(yè)銀行會做出盈余管理、資本管理等博弈反應(yīng)，但應(yīng)加強我國商業(yè)銀行的市場約束監(jiān)管。
第一章 導(dǎo)論
第一節(jié) 問題的提出
一 現(xiàn)實背景
二 理論起源
第二節(jié) 研究方法
一 研究角度和方法
二 研究工具
第三節(jié) 研究思路和結(jié)構(gòu)安排
一 研究思路
二 結(jié)構(gòu)安排
第四節(jié) 主要創(chuàng)新點
第二章 理論綜述及文獻評述
第一節(jié) 市場約束的起源
第二節(jié) 市場約束的一般原理
一 市場約束的內(nèi)涵
二 市場約束的主體
第三節(jié) 市場約束有效及其發(fā)展的條件
一 市場約束有效的條件
二 市場約束與信息披露
三 市場約束與安全網(wǎng)
四 市場約束的有效性
第四節(jié) 市場約束與《巴塞爾協(xié)議》
一 市場約束與資本充足監(jiān)管
二 市場約束與官方監(jiān)管
本章小結(jié)
第三章 存款人的市場約束分析
第一節(jié) 引言
第二節(jié) 理論分析
一 存款人市場約束的機理分析
二 存款人市場約束的重要意義
第三節(jié) 實證分析
一 計量模型的設(shè)計
二 數(shù)據(jù)的統(tǒng)計描述及初步的計量分析
三 改進后的計量結(jié)果分析
本章小結(jié)
第四章 次級債投資人的市場約束分析
第一節(jié) 引言
第二節(jié) 文獻綜述
第三節(jié) 次級債市場約束的理論模型
一 基本引理
二 對次級債投資人市場約束的分析
三 次級債對存款人市場約束影響的分析
第四節(jié) 我國次級債市場約束的發(fā)展
一 次級債在中國發(fā)展的概況及特殊性
二 研究思路及文獻回顧
三 相互持有的數(shù)理分析
四 結(jié)合我國現(xiàn)實的說明
五 研究意義及建議
本章小結(jié)
第五章 股東的市場約束分析
第一節(jié) 引言
第二節(jié) 實證分析
一 計量模型的設(shè)計
二 數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計
三 實證結(jié)論
本章小結(jié)
一 加強強制信息披露，鼓勵自愿信息披露
二 增強市場主體對商業(yè)銀行風(fēng)險的敏感度
三 繼續(xù)拓寬金融市場發(fā)展，促進金融市場化
第六章 市場約束的條件及博弈
第一節(jié) 商業(yè)銀行的信息披露
一 信息披露與市場約束
二 強制信息披露與自愿信息披露
三 《巴塞爾協(xié)議》與信息披露
四 我國商業(yè)銀行信息披露現(xiàn)狀及發(fā)展概述
五 我國銀行董事會秘書持股與信息披露質(zhì)量
六 信息披露的未來研究設(shè)想
第二節(jié) 盈余管理、資本管理和監(jiān)管資本套利
一 關(guān)于盈余管理和資本管理
二 盈余管理和資本管理的理論分析
三 盈余管理和資本管理的實證分析
四 商業(yè)銀行的監(jiān)管資本套利分析
五 小結(jié)
第三節(jié) 流動性管理——以存貸比為例
一 存貸比的內(nèi)涵
二 存貸比監(jiān)管的形成：歷史背景及內(nèi)因
三 存貸比監(jiān)管的爭議：理論分析
四 實證分析
五 結(jié)論和政策建議
第四節(jié) 外部環(huán)境對市場約束的影響
一 隱性保險對市場約束的影響
二 存款保險制度對市場約束的影響
三 中央銀行政策對市場約束的影響
本章小結(jié)
第七章 對我國踐行市場約束的思考
第一節(jié) 市場約束在我國目前的發(fā)展概述
第二節(jié) 我國發(fā)展市場約束的必要性
第三節(jié) 我國如何發(fā)展市場約束的思考
一 市場約束不是監(jiān)管主力
二 培育主體的金融素質(zhì)
三 進一步完善金融市場體系
四 積極發(fā)展次級債市場
五 進一步完善信息披露制度
六 隱性擔(dān)保是否應(yīng)該退出
七 加強信用評級建設(shè)
八 注重第三方的力量
九 建立預(yù)警及挽回措施
第八章 結(jié)論與展望
第一節(jié) 結(jié)論總結(jié)
第二節(jié) 市場約束前景展望
第三節(jié) 未來研究方向
附錄
參考文獻
后記
《中國商業(yè)銀行市場約束研究》：
就我國目前的情況來看，大多數(shù)存款人能了解到的商業(yè)銀行信息途徑集中來自于各商業(yè)銀行的年報。因此如果存款人存在對商業(yè)銀行業(yè)績的判斷，往往也依賴于商業(yè)銀行公布的財務(wù)報告。對于專業(yè)知識并不豐富的廣大存款人和從信息的不易獲得性的角度來說，其判斷的標準會依賴幾個簡單又明確的財務(wù)指標，例如，資本充足率、不良貸款率、商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模等。從存款人的市場約束角度來看，如果存款人具備足夠的風(fēng)險意識，會利用可得的信息判斷商業(yè)銀行的風(fēng)險狀況，繼而來選擇進行存款的商業(yè)銀行。而就我國目前信息披露的情況來看，各商業(yè)銀行的財務(wù)年報的財務(wù)指標無疑是最重要、最可靠的信息來源。在幾項重要的財務(wù)指標中，資本充足率代表了銀行自有資本能在多大程度上抵御商業(yè)銀行的信用風(fēng)險；不良貸款率代表了商業(yè)銀行資產(chǎn)狀況；資產(chǎn)利潤率往往又顯示了商業(yè)銀行的經(jīng)營情況，對于上市的商業(yè)銀行來說，資產(chǎn)利潤率又是投資者看中的指標，決定了市場投資的信心。因此，如果存款人是理性的，應(yīng)該選擇將存款存放于資本充足率高、不良貸款率低、利潤率高的商業(yè)銀行。其結(jié)果應(yīng)為，商業(yè)銀行的存款增長往往與資本充足率、利潤率正相關(guān)，與不良貸款率負相關(guān)。
但是，上述推理的存在依賴兩個重要的前提：不存在政府對商業(yè)銀行的隱性擔(dān)保；存款人需要有良好的金融風(fēng)險意識。因為如果存在政府對商業(yè)銀行的隱性擔(dān)保，就會形成公眾對商業(yè)銀行“大而不倒”的預(yù)期，即資產(chǎn)規(guī)模越大的商業(yè)銀行遇到危機時，越容易得到國家的救助，從而無論其經(jīng)營狀況如何都會吸引眾多存款人的存款。如果存款人沒有良好的金融風(fēng)險意識，普遍認為商業(yè)銀行不會倒閉，即不會關(guān)注任何商業(yè)銀行的財務(wù)指標。而在我國，這兩種情況都是極有可能存在的。首先，我國資產(chǎn)規(guī)模最大的四家商業(yè)銀行是國有控股，而國家又對這四家商業(yè)銀行進行特別的支持，例如屢次的注資、剝離不良資產(chǎn)、為其上市創(chuàng)造有利條件等，無疑形成了隱性擔(dān)保。我國存款人往往也缺乏足夠的金融風(fēng)險意識。從另一個角度來看，我國的存款不只是家庭存款，還有大量的企業(yè)存款。
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