本書立足于中國信托業(yè)發(fā)展實踐,從信托經營權入手,系統(tǒng)研究了信托業(yè)監(jiān)管改革中的基本法律問題。在結構上,本書共分為六章,即第一章我國當前信托業(yè)監(jiān)管的法律困境,第二章信托業(yè)監(jiān)管改革的國際視野,第三章商業(yè)信托產品的法律結構分析,第四章信托業(yè)監(jiān)管改革的立法定位,第五章我國信托業(yè)法的立法設計,第六章信托業(yè)法與相關法律的關系。在內容上,主要圍繞信托業(yè)監(jiān)管目標、監(jiān)管主體、監(jiān)管原則、監(jiān)管方式、監(jiān)管程序、監(jiān)管協(xié)調以及監(jiān)管責任等展開,通過中外信托監(jiān)管制度的比較研究,重點闡明了信托業(yè)監(jiān)管的基本法律原理,澄清了諸多監(jiān)管認識誤區(qū),科學設計了我國信托監(jiān)管的基本法律制度,為國家制定專門的信托業(yè)法提供參考。從研究價值看,本書的針對性、系統(tǒng)性和前瞻性強,對加強信托機構和信托市場的監(jiān)管和行業(yè)風險控制有重大的應用價值,對深化和豐富信托法學與金融法學的制度研究和方法研究有重要的理論意義。
全面深化改革和全面推進依法治國,加快建設社會主義法治國家,是黨的十八大以來推進國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化的重大戰(zhàn)略部署。金融是現(xiàn)代經濟的核心,這些年來我國金融業(yè)的改革、開放和發(fā)展,全面圍繞構建組織多元、服務高效、監(jiān)管審慎、風險可控的金融體系而展開,鼓勵金融創(chuàng)新,發(fā)展普惠金融,通過不斷增強金融市場的功能,努力提高金融服務實體經濟的水平,支持國家科技創(chuàng)新和經濟結構調整。
這些年來,以信托公司為代表的信托業(yè)表現(xiàn)十分搶眼。2014年,我國信托業(yè)的13萬億元資產中,有9萬多億元投向了實體經濟,既支持了實體經濟發(fā)展,也增加了受益人收入,在抵御住了風險沖擊的同時,實現(xiàn)了資本實力的增強和信托資產規(guī)模的平穩(wěn)增長。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融概念的提出,我國信托業(yè)的轉型已經迫在眉睫。以信托機構為中心的業(yè)務模式至今并未改變,委托人主動發(fā)起設立的信托尚少之又少,絕大部分信托產品系由受托人主動出擊尋找投資者而設立,信托觀念的普及和信托文化的培育仍不盡人意。這和銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)的經營形成了明顯反差,投資者對信托業(yè)的認知和接受能力遠不及金融其他三大行業(yè),究其原因,《信托業(yè)法》的長期缺位應是其中的關鍵。如何在“產業(yè)+互聯(lián)網(wǎng)+信托”發(fā)展模式中推動信托業(yè)務創(chuàng)新和信托業(yè)的轉型,信托業(yè)法能否有所作為值得期待。
信托在英美法系各國早已流行,其營業(yè)信托亦早已處于發(fā)達狀態(tài),其中尤以英、美兩國為最。信托由英美法系國家傳人大陸法系國家也已一個多世紀,日本和韓國是其中的典型,其信托業(yè)發(fā)展和信托法制的完善程度均高于同法系的其他國家和地區(qū)。在我國,從1979年10月第一家信托投資公司——中國國際信托投資公司成立至今,信托業(yè)先后于1982年、1985年、1988年、1993年、1999年進行了五次大規(guī)模的治理整頓。其間,雖然在1983年初由中國人民銀行頒布了《關于辦理信托業(yè)務的若干規(guī)定》,1986年又頒布了《金融信托投資機構管理暫行規(guī)定》等一系列信托法規(guī),但肇始于1998年廣東國投破產案的第五次整頓,被普遍認為是信托業(yè)的一次根本性變革。有研究指出,信托機構在中國恢復出現(xiàn),是政府主導的供給引導型而非市場經濟自發(fā)演進過程中需求尾隨型的金融發(fā)展,是強制性制度變遷而非誘致性制度變遷的產物。在這次清理整頓中,《信托法》(2001)以及《信托投資公司管理辦法》(2002)和《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》(2002)相繼出臺,使我國信托法律體系的框架基本形成,信托業(yè)法初見依歸。相關制度安排清晰地體現(xiàn)了改革初期對信托業(yè)的工具性政策傾向,即把信托機構作為一個投融資工具來看待,并未把它作為一個區(qū)別于銀行的資產管理機構來看待,未把信托業(yè)作為一個獨立的金融產業(yè)來發(fā)展。2007年,在信托業(yè)監(jiān)管權由中國人民銀行轉交于中國銀監(jiān)會四年之后,上述兩個辦法得到了修訂,并分別更名為《信托公司管理辦法》和《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》。此后,中國銀監(jiān)會單獨或聯(lián)合其他部門發(fā)布的規(guī)章有《信托公司治理指引》(2007)、《信托公司受托境外理財業(yè)務管理暫行辦法》(2007)、《銀行與信托公司業(yè)務合作指引》(2008)、《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》(2009修訂)、《信托公司凈資本管理辦法》(2010)、《信托公司參與股指期貨交易業(yè)務指引》(2011)、《信托業(yè)保障基金管理辦法》(2014)等。從整個過程可以看出,監(jiān)管機構逐漸認識到了信托業(yè)的功能錯位問題,并通過一系列法律法規(guī)重新構建信托業(yè)的整體價值功能,以實現(xiàn)信托功能的回歸。
席月民,男,河南靈寶人,中共黨員,法學博士,現(xiàn)任中國社會科學院法學研究所經濟法室主任,兼中國社會科學院研究生院法學系副主任和法碩辦主任,副研究員。目前社會兼職主要有中國經濟法學研究會理事、中國銀行法學研究會常務理事和學術委員、北京市經濟法學會副會長以及中國法律咨詢中心專家委員會委員。研究方向:經濟法基礎理論、財稅金融法和國有資產法。目前,已公開發(fā)表專業(yè)論文60余篇,出版著作10余部,參加和主持國家和省部級重點課題研究10余項。代表作:《國有資產信托法研究》(中國法制出版社2008年版)。
第一章 我國當前信托業(yè)監(jiān)管的法律困境
第一節(jié) 信托公司與信托專營權
一、我國信托業(yè)的發(fā)展歷程
二、從信托投資公司到信托公司
三、信托專營權
第二節(jié) 非信托金融機構與信托兼營權
一、金融機構的分類
二、非信托金融機構的發(fā)展歷史和現(xiàn)狀
三、信托兼營權
第三節(jié) 分業(yè)監(jiān)管體制下的監(jiān)管競爭及其危害
一、我國金融體制改革的法治化進程
二、分業(yè)監(jiān)管體制的確立與監(jiān)管權的分割
三、機構監(jiān)管與信托業(yè)的監(jiān)管競爭
四、當前我國信托業(yè)監(jiān)管制度存在的主要問題
第二章 信托業(yè)監(jiān)管改革的國際視野
第一節(jié) 全球金融監(jiān)管改革實踐與發(fā)展趨勢
一、金融監(jiān)管的基本架構選擇
二、當前國際金融監(jiān)管改革理論與實踐
三、未來全球金融監(jiān)管改革的主要趨勢
第二節(jié) 英國信托業(yè)監(jiān)管及其立法
一、英國信托業(yè)的特點
二、英國信托業(yè)監(jiān)管體制
三、英國信托業(yè)立法及其評析
第三節(jié) 美國信托業(yè)監(jiān)管及其立法
一、美國信托業(yè)的特點
二、美國信托業(yè)監(jiān)管體制
三、美國信托業(yè)立法及其評析
第四節(jié) 日本信托業(yè)監(jiān)管及其立法
一、日本信托業(yè)的特點
二、日本信托業(yè)監(jiān)管體制
三、日本信托業(yè)立法及其評析
第五節(jié) 我國臺灣地區(qū)信托業(yè)監(jiān)管及其立法
一、我國臺灣地區(qū)信托業(yè)的特點
二、我國臺灣地區(qū)信托業(yè)監(jiān)管體制
三、我國臺灣地區(qū)信托業(yè)立法及其評析
第三章 商業(yè)信托產品的法律結構分析
第一節(jié) 商業(yè)信托的發(fā)展及其主要類型
一、商業(yè)信托的發(fā)展
二、商業(yè)信托的主要類型
三、我國當前主流營業(yè)信托產品
第二節(jié) 商業(yè)信托產品的權利結構
一、"權利"一詞的界定
二、商業(yè)信托權利的本質屬性和基本特征
三、我國《信托法》的信托權利譜系
第三節(jié) 商業(yè)信托產品的義務結構
一、從"義務"到"商業(yè)信托義務"
二、我國《信托法》義務結構的檢視
三、信息披露:信托公司的強制性義務
四、商業(yè)信托產品的責任承擔
五、以陽光私募證券投資信托產品為例
第四節(jié) 商業(yè)信托的性質認定及其誤區(qū)
一、商業(yè)信托的信托合同屬性
二、商業(yè)信托的性質認定誤區(qū)
第四章 信托業(yè)監(jiān)管改革的立法定位
第一節(jié) 信托業(yè)監(jiān)管改革的價值目標
一、信托業(yè)監(jiān)管改革的價值定位
二、信托業(yè)監(jiān)管改革的法律目標
第二節(jié) 信托業(yè)監(jiān)管改革的立法原則
一、何謂"立法原則"
二、監(jiān)管權集中行使原則
三、維護公平競爭原則
四、有效控制風險原則
五、適度有限監(jiān)管原則
第三節(jié) 從監(jiān)管模式到監(jiān)管方法的轉換
一、從分業(yè)監(jiān)管到統(tǒng)一監(jiān)管
二、從機構監(jiān)管到功能監(jiān)管
第四節(jié) 信托業(yè)監(jiān)管改革的法律路徑
一、現(xiàn)行《信托公司管理辦法》的基本內容
二、我國金融業(yè)監(jiān)管立法的形式選擇
三、《信托業(yè)法》的功能定位分析
第五章 我國信托業(yè)法的立法設計
第一節(jié) 《信托業(yè)法》的體例結構
一、《信托業(yè)法》的總分結構
二、《信托業(yè)法》的總則規(guī)定
三、《信托業(yè)法》的分則安排
四、《信托業(yè)法》的附則條款
第二節(jié) 信托業(yè)的經營資格與法定許可
一、專營信托業(yè)務的信托機構資格與市場準入退出許可
二、兼營信托業(yè)務的信托機構資格及其許可
第三節(jié) 信托業(yè)的業(yè)務范圍與經營規(guī)則
一、信托公司經營范圍及其業(yè)務劃分
二、信托公司新型業(yè)務準入監(jiān)管
三、兼營信托業(yè)務的準入監(jiān)管
四、信托業(yè)經營基本法律規(guī)則與主要法律制度的厘清
第四節(jié) 信托業(yè)監(jiān)管機構及其職權
一、信托業(yè)監(jiān)管機構的重塑
二、信托業(yè)監(jiān)管機構的職權限定
三、信托業(yè)監(jiān)管機構的法律責任
第五節(jié) 問題信托機構的救助與市場退出
一、問題信托機構的界定及其法律規(guī)則體系
二、問題信托機構的救助處置模式與救助方式
三、問題信托機構的市場退出
第六節(jié) 《海牙信托公約》與我國信托沖突法律規(guī)則
一、《海牙信托公約》:歷史地位及其影響
二、《海牙信托公約》:從結構、內容到主要特征
三、我國信托沖突法:法律規(guī)則的確立及其評析
第六章 信托業(yè)法與相關法律的關系
第一節(jié) 信托業(yè)法的性質與地位
一、信托業(yè)法應當屬于公法與私法調整機制的耦合法
二、信托業(yè)法包含有商法成分
三、信托業(yè)法應當屬于金融法
四、信托業(yè)法應當屬于實體法與程序法的有機結合
第二節(jié) 信托業(yè)法與信托法的關系
一、信托業(yè)法與信托法的聯(lián)系
二、信托業(yè)法與信托法的區(qū)別
三、信托業(yè)法與信托法的立法協(xié)調
第三節(jié) 信托業(yè)法與相關法的關系
一、信托業(yè)法與公司法
二、信托業(yè)法與銀行業(yè)監(jiān)督管理法
三、信托業(yè)法與證券投資基金法
四、信托業(yè)法與證券法
五、信托業(yè)法與保險法
結語
參考書目
后記
《中國信托業(yè)法研究》:
第三節(jié) 分業(yè)監(jiān)管體制下的監(jiān)管競爭及其危害
一、我國金融體制改革的法治化進程
思想解放開啟的改革開放時代,使中國金融業(yè)快速步人了法治化發(fā)展軌道,為整個經濟的市場化之旅提供了重要保障。沿著改革開放前后的計劃經濟、有計劃的商品經濟、社會主義市場經濟的建立、社會主義市場經濟的完善等不同發(fā)展階段的歷史軌跡,在漸進式變革方式的推動下,我國不斷加強金融法治,先后完成了金融體系市場化和金融機構商業(yè)化的蛻變,逐漸形成投資多元化的金融機構組織體系、分工專業(yè)化的金融市場運營體系以及目標系統(tǒng)化的金融法律法規(guī)體系,建立了分業(yè)經營、分業(yè)監(jiān)管的新型金融管理體制,實現(xiàn)了金融業(yè)的全面對外開放①,在應對這次全球性的金融危機中展現(xiàn)了舉世矚目的實力。
。ㄒ唬└母镩_放前的計劃經濟階段(1949-1978)
建立高度集中的國家銀行體制,中國人民銀行成為國家的“信貸中心、結算中心和現(xiàn)金中心”。新中國成立初期,我國金融體系從多元并存進入國有金融機構“大一統(tǒng)”時代,金融業(yè)成為走向傳統(tǒng)計劃經濟體制的先行軍。在當時的計劃經濟體制下,建立國家銀行體制,一方面集中了根據(jù)地和經濟恢復時期的銀行工作經驗,另一方面也參照了蘇聯(lián)實行信用改革和計劃經濟管理的現(xiàn)成模式。1949年10月1日,中華人民共和國成立后,新中國的金融業(yè)遂翻開嶄新一頁。之前成立的中國人民銀行②開始著手建立統(tǒng)一的國家銀行體系,承擔起國家貨幣發(fā)行、經理國家金庫、管理全國金融、穩(wěn)定金融市場、支持經濟恢復和國家重建的重任。如前所述,根據(jù)“邊接管、邊建行”的方針,中國人民銀行在接收國民黨政府遺留下來的官僚資本銀行,取消在華外商銀行的特權,整頓和改造舊中國的私營銀行和錢莊的同時,按照行政區(qū)劃,建立了中國人民銀行總行、區(qū)行、分行、支行四級機構。到1952年國民經濟恢復時期結束時,中國人民銀行作為新中國的國家銀行,已經建立了全國垂直領導的組織機構體系,統(tǒng)一了人民幣的發(fā)行,逐步收回了過去解放區(qū)發(fā)行的貨幣,全面清除并限制了國民黨政府法幣的兌換,不但使人民幣統(tǒng)一了全國的貨幣市場,而且對各類金融機構也實現(xiàn)了統(tǒng)一管理。在這一階段,中國人民銀行奠定了新中國國家銀行組織體系的基礎,為支持國民經濟的恢復和計劃經濟的建立與發(fā)展發(fā)揮了重要作用。誠如吳承明先生所言:“短短三年,不僅國民經濟各部門都恢復或超過了戰(zhàn)前最高水平,而且醫(yī)治好了延續(xù)十多年的通貨膨脹痼疾,平衡了長達半個世紀以上的國家財政的嚴重赤字和國際貿易的嚴重虧損。實際上,它不是一般的經濟恢復,而是一場劃時代的變革:改變了百余年來半殖民地半封建的經濟狀態(tài),建立起一種全新的經濟制度,即新民主主義經濟制度!
在傳統(tǒng)計劃經濟體制下,我國整個經濟呈現(xiàn)出了高度的財政化安排,國家建設資金的積累和分配大部分通過財政進行。與計劃經濟體制相適應,計劃和財政是宏觀經濟的主要調節(jié)手段,各部門創(chuàng)造的國民收入主要以稅收、利潤和折舊等形式集中到財政手中,再由財政以基本建設和流動資金撥款形式予以分配。1954年時任國務院副總理的李先念對銀行是信貸、結算和現(xiàn)金出納中心,是國家總會計,是國家領導企業(yè)實行經濟核算的一個杠桿等一系列論述,表達了當時黨中央和國務院對銀行的觀點,基本上成為計劃經濟時期對銀行地位、作用的基本認識。這種認識是計劃經濟時期實行高度集中統(tǒng)一金融體制的理論基礎,銀行的許多具體實踐基本上是圍繞這些觀點而展開的。由于缺乏適宜的法律環(huán)境,導致我國金融機構格局在改革開放前的不同發(fā)展時期幾經變化,整個金融業(yè)在分合之中使國家銀行體制最終走向了極端,商業(yè)信用被取消,國家信用取而代之。
……