第 一部分概述
第1章為什么研究金融市場與金融機(jī)構(gòu)？ 1
序言1
1.1 為什么研究金融市場？ 2
1.2 為什么研究金融機(jī)構(gòu)？ 5
1.3 管理應(yīng)用的視角6
1.4 我們將怎樣學(xué)習(xí)金融市場與金融機(jī)構(gòu)？ 7
1.5 網(wǎng)上練習(xí)8
1.6 結(jié)論8
本章小結(jié)8
重點(diǎn)詞匯8
問答題8
計(jì)算題9
第2章金融系統(tǒng)概述11
序言11
2.1 金融市場的功能12
2.2 金融市場的結(jié)構(gòu)13
2.3 金融市場的國際化15
2.4 金融中介機(jī)構(gòu)的職能：間接融資16
2.5 金融中介機(jī)構(gòu)的種類19
2.6 金融系統(tǒng)的監(jiān)管22
本章小結(jié)24
重點(diǎn)詞匯24
問答題25
第二部分金融市場的基本原理
第3章利率的含義及其在估值中的作用27
序言27
3.1 利率的計(jì)算28
3.2 實(shí)際利率和名義利率的區(qū)別35
3.3 利率和收益率的區(qū)別37
本章小結(jié)44
目錄CONTENTS
重點(diǎn)詞匯44
問答題44
計(jì)算題45
第4章為什么利率會變動？ 47
序言47
4.1 資產(chǎn)需求的決定因素48
4.2 債券市場的供給與需求50
4.3 均衡利率的變動53
本章小結(jié)60
重點(diǎn)詞匯61
問答題61
計(jì)算題61
第5章利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)63
序言63
5.1 利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)64
5.2 利率的期限結(jié)構(gòu)68
本章小結(jié)79
重點(diǎn)詞匯79
問答題80
計(jì)算題81
第6章金融市場是有效的嗎？ 83
序言83
6.1 有效市場假說84
6.2 有效市場假說的證據(jù)86
6.3 為什么有效市場假說不能證明金融市場的有效性？ 91
6.4 行為金融91
本章小結(jié)92
重點(diǎn)詞匯93
問答題93
計(jì)算題93
第三部分金融機(jī)構(gòu)的基本原理
第7章為什么存在金融機(jī)構(gòu)？ 95
序言95
7.1 全球金融機(jī)構(gòu)的基本情況96
7.2 交易成本98
7.3 信息不對稱：逆向選擇和道德風(fēng)險99
7.4 次品車問題：逆向選擇是如何影響金融結(jié)構(gòu)的？ 99
7.5 道德風(fēng)險如何影響債務(wù)合約和股權(quán)合約的選擇？ 103
7.6 道德風(fēng)險如何影響債務(wù)市場的金融結(jié)構(gòu)？ 105
7.7 利益沖突107
本章小結(jié)110
重點(diǎn)詞匯111
問答題111
計(jì)算題112
第8章為何會發(fā)生金融危機(jī)以及為何金融危機(jī)會對經(jīng)濟(jì)破壞如此巨大？ 113
序言113
8.1 什么是金融危機(jī)？ 114
8.2 發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體金融危機(jī)的動態(tài)114
本章小結(jié)119
重點(diǎn)詞匯120
問答題120
第四部分中央銀行與貨幣政策的實(shí)施
第9章中央銀行和聯(lián)邦儲備系統(tǒng)121
序言121
9.1 聯(lián)邦儲備系統(tǒng)的歷史起源122
9.2 聯(lián)邦儲備系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)122
9.3 美聯(lián)儲的獨(dú)立性126
9.4 歐洲央行的結(jié)構(gòu)和獨(dú)立性127
9.5 其他外國央行的結(jié)構(gòu)和獨(dú)立性128
本章小結(jié)129
重點(diǎn)詞匯130
問答題130
第10章貨幣政策的實(shí)施：工具、目標(biāo)、戰(zhàn)略和策略131
序言131
10.1 美聯(lián)儲的資產(chǎn)負(fù)債表132
10.2 準(zhǔn)備金和聯(lián)邦基金利率市場134
10.3 常規(guī)的貨幣政策工具139
10.4 非常規(guī)貨幣政策工具和量化寬松142
10.5 歐洲中央銀行的貨幣政策工具146
10.6 價格穩(wěn)定目標(biāo)和名義錨147
10.7 貨幣政策的其他目標(biāo)148
10.8 物價穩(wěn)定是貨幣政策的主要目標(biāo)嗎？ 149
10.9 通貨膨脹目標(biāo)151
10.10 中央銀行應(yīng)該對資產(chǎn)價格泡沫做出反應(yīng)嗎？從全球金融危機(jī)中學(xué)到的一課152
10.11 選擇政策工具155
本章小結(jié)157
重點(diǎn)詞匯158
問答題159
計(jì)算題160
第五部分金融市場
第11章貨幣市場161
序言161
11.1 貨幣市場的定義162
11.2 貨幣市場的作用163
11.3 貨幣市場的參與者164
11.4 貨幣市場工具166
11.5 貨幣市場證券的比較176
本章小結(jié)177
重點(diǎn)詞匯178
問答題178
計(jì)算題178
第12章債券市場181
序言181
12.1 資本市場的作用182
12.2 資本市場的參與者182
12.3 資本市場的交易182
12.4 債券的種類183
12.5 中期國債和長期國債183
12.6 市政債券187
12.7 公司債券188
12.8 債券的財(cái)務(wù)擔(dān)保192
12.9 當(dāng)期收益率計(jì)算193
12.10 息票債券的價值194
12.11 債券投資196
本章小結(jié)196
重點(diǎn)詞匯197
問答題197
計(jì)算題197
第13章股票市場201
序言201
13.1 股票投資202
13.2 普通股價格的計(jì)算206
13.3 市場是如何決定股票價格的？ 209
13.4 估值的誤差210
13.5 股票市場指數(shù)212
13.6 購買外國股票214
13.7 股票市場的調(diào)節(jié)214
目 錄 5
本章小結(jié)215
重點(diǎn)詞匯215
問答題215
計(jì)算題216
第14章抵押貸款市場219
序言219
14.1 什么是抵押貸款？ 220
14.2 房屋抵押貸款的特征220
14.3 抵押貸款的類型225
14.4 抵押貸款機(jī)構(gòu)227
14.5 貸款服務(wù)228
14.6 次級抵押貸款市場229
14.7 抵押貸款證券化229
本章小結(jié)233
重點(diǎn)詞匯233
問答題233
計(jì)算題234
第15章外匯市場237
序言237
15.1 外匯市場238
15.2 長期匯率239
15.3 短期匯率：供求分析243
15.4 解釋匯率變化244
本章小結(jié)249
重點(diǎn)詞匯250
問答題250
計(jì)算題250
附錄：利息平價條件251
第16章國際金融體系253
序言253
16.1 外匯市場干預(yù)254
16.2 國際收支平衡表257
16.3 國際金融體系中的匯率制度258
16.4 資本控制263
16.5 國際貨幣基金組織的作用264
本章小結(jié)265
重點(diǎn)詞匯266
問答題266
計(jì)算題267
第六部分金融機(jī)構(gòu)
第17章銀行業(yè)與金融機(jī)構(gòu)管理269
序言269
17.1 銀行資產(chǎn)負(fù)債表270
17.2 銀行基礎(chǔ)業(yè)務(wù)273
17.3 銀行管理的一般準(zhǔn)則274
17.4 表外業(yè)務(wù)280
17.5 衡量銀行績效283
本章小結(jié)287
重點(diǎn)詞匯287
問答題287
計(jì)算題288
第18章金融監(jiān)管291
序言291
18.1 信息不對稱和金融監(jiān)管292
18.2 20世紀(jì)80年代的儲蓄貸款協(xié)會危機(jī)和銀行危機(jī)303
18.3 1991年《聯(lián)邦存款保險公司改進(jìn)法》304
18.4 近年來遍及世界的銀行危機(jī)305
18.5 《多德-弗蘭克華爾街改革和消費(fèi)者保護(hù)法》306
18.6 大到不能倒與未來監(jiān)管307
本章小結(jié)308
重點(diǎn)詞匯309
問答題309
計(jì)算題309
第19章銀行業(yè)：結(jié)構(gòu)與競爭311
序言311
19.1 銀行體系的歷史發(fā)展312
19.2 金融創(chuàng)新和影子銀行體系的發(fā)展313
19.3 美國商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)323
19.4 銀行合并與全國性銀行325
19.5 銀行業(yè)和其他金融服務(wù)業(yè)的分離327
19.6 儲蓄業(yè)：監(jiān)管與結(jié)構(gòu)329
19.7 國際銀行業(yè)務(wù)330
本章小結(jié)332
重點(diǎn)詞匯333
問答題333
第20章共同基金行業(yè)335
序言335
20.1 共同基金的發(fā)展336
目 錄 7
20.2 共同基金的優(yōu)點(diǎn)336
20.3 共同基金的結(jié)構(gòu)338
20.4 投資目標(biāo)類別340
20.5 投資基金的費(fèi)用結(jié)構(gòu)343
20.6 共同基金的監(jiān)管344
20.7 對沖基金345
20.8 共同基金行業(yè)的利益沖突347
本章小結(jié)349
重點(diǎn)詞匯350
問答題350
計(jì)算題350
第21章保險公司和養(yǎng)老基金353
序言353
21.1 保險公司354
21.2 保險的基本原則354
21.3 保險公司的發(fā)展和組織356
21.4 保險的類型356
21.5 養(yǎng)老金366
21.6 養(yǎng)老金的類型366
21.7 養(yǎng)老金計(jì)劃的監(jiān)管369
21.8 養(yǎng)老基金的未來371
本章小結(jié)372
重點(diǎn)詞匯372
問答題372
計(jì)算題373
第22章投資銀行、證券經(jīng)紀(jì)人和交易商，以及風(fēng)險投資公司375
序言375
22.1 投資銀行376
22.2 證券經(jīng)紀(jì)人和交易商382
22.3 證券公司的監(jiān)管385
22.4 證券公司與商業(yè)銀行的關(guān)系386
22.5 私人股權(quán)投資386
22.6 私人股權(quán)收購390
本章小結(jié)391
重點(diǎn)詞匯391
問答題391
計(jì)算題392
8 金融市場與金融機(jī)構(gòu)
第七部分金融機(jī)構(gòu)的管理
第23章金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理395
序言395
23.1 信用風(fēng)險管理396
23.2 利率風(fēng)險管理399
本章小結(jié)408
重點(diǎn)詞匯408
問答題408
計(jì)算題408
第24章金融衍生品對沖交易413
序言413
24.1 對沖交易414
24.2 遠(yuǎn)期合約414
24.3 金融期貨市場415
24.4 股票指數(shù)期貨419
24.5 期權(quán)420
24.6 利率互換424
24.7 信用衍生品426
本章小結(jié)428
重點(diǎn)詞匯429
問答題429
計(jì)算題429
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網(wǎng)上章節(jié)432
網(wǎng)上附錄432
網(wǎng)上練習(xí)432