投資的本質(zhì)
投資理財是專業(yè)度要求極高的行業(yè)。如果投資者沒有充分的知識儲備，不懂價格漲跌背后的市場邏輯，就在財富示范效應(yīng)下盲目地進入金融市場，進行投資理財活動，即使短期內(nèi)可能獲得理想收益，但長期來講卻難逃虧損出局的結(jié)果。
投資本身是一件很復(fù)雜的事，宏觀上需要了解國家的政治政策、經(jīng)濟政策、經(jīng)濟周期；中觀上需要了解行業(yè)格局演變、產(chǎn)業(yè)技術(shù)進步、上下游產(chǎn)業(yè)鏈變遷；微觀上涉及企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、公司治理、管理層素質(zhì)、財務(wù)狀況、產(chǎn)品創(chuàng)新、營銷策略等。從投資者個人角度講，需要構(gòu)建交易理念和交易模式，并管理交易心智和交易情緒。
在投資的開始，我們是否思考過這樣兩個問題，即什么才是投資的本質(zhì)？有沒有可以化繁為簡的投資策略？我想大多數(shù)投資者在投資之前都沒有好好分析過什么才是投資的本質(zhì)？正因為沒有將這個問題思考透徹，大多數(shù)投資者難以找到化繁為簡的投資策略。
不得不說，在波瀾起伏的投資環(huán)境中，化繁為簡的過程并不簡單，這需要在攀登過程中能冷靜并停下來且具有回顧反思的能力，需要俯視眾山小的大視野和大格局，也需要直指投資本質(zhì)的洞察力。
投資者需要花費時間和精力研究投資，是為了更少的決策，而更少的決策，是為了提高決策的確定性與含金量，盡量避免多決定因子的投資，降低變化的復(fù)雜性，盡可能讓自己處于不被變化傷害的位置。
本書重點介紹在長期的投資生涯中，如何化繁為簡進行有效投資。本書以投資股票為主要方向和內(nèi)容，帶領(lǐng)投資者從分析宏觀經(jīng)濟環(huán)境、了解經(jīng)濟周期、熟知投資領(lǐng)域開始，對投資環(huán)境進行深入而透徹的理解；然后剖析投資中價值投資的重要性，詳解如何在價值投資的前提下優(yōu)化投資組合、評估投資風(fēng)險以及量化投資目標(biāo)；最后，幫助投資者平衡患得患失的投資心態(tài)，幫助投資者在投資中做出理智的判斷和決策，并從收益與負債中看清楚投資的流動性，從中找出投資的規(guī)律。
相信認(rèn)真閱讀本書和仔細思考后，投資者能夠?qū)⑼顿Y的過程演變成研究和跟蹤的過程，演變成對商業(yè)模式和盈利的判斷，演變成一套可復(fù)制、可持續(xù)的操作模式，最終尋找出適合自己的投資理念與投資策略。
第一章 關(guān)注宏觀經(jīng)濟 / 1
一、投資環(huán)境中的宏觀投資環(huán)境 / 2
二、財政政策對股票市場的影響 / 6
三、貨幣政策對股票市場的影響 / 8
四、經(jīng)濟走勢與股市 / 11
第二章 了解經(jīng)濟周期 / 15
一、從季節(jié)交替中認(rèn)識經(jīng)濟周期 / 16
二、逃不開的經(jīng)濟周期 / 18
三、經(jīng)濟周期的成因 / 22
四、經(jīng)濟周期與價格波動 / 27
五、經(jīng)濟周期中的股市 / 33
第三章 熟知市場中的投資品種 / 37
一、股票：既是高收益，也是高風(fēng)險 / 38
二、世界上公平的交易——外匯 / 40
三、期貨投資：長期穩(wěn)定贏利模式 / 43
四、能夠?qū)雇ㄘ浥蛎浀狞S金投資 / 46
五、利用美林投資時鐘配置資產(chǎn) / 50
第四章 分散投資與優(yōu)化組合投資品種 / 55
一、分散投資與集中投資 / 56
二、馬科維茨的投資組合理論 / 60
三、分散投資中的風(fēng)險性與時間性 / 64
四、理性思維構(gòu)建合理的投資組合 / 67
五、放大收益率的首選：夏普比率 / 71
第五章 利用價值投資選股 / 79
一、投資目標(biāo)是企業(yè)而非股票 / 80
二、對目標(biāo)企業(yè)進行全面剖析 / 83
三、關(guān)注成長性企業(yè)，抓住企業(yè)升值潛力 / 87
四、尋找管理層品質(zhì)優(yōu)秀的企業(yè) / 92
五、投資消費者喜歡的企業(yè)和自己熟悉的領(lǐng)域 / 95
第六章 評估投資風(fēng)險 / 103
一、缺少風(fēng)險意識，陷入投資陷阱 / 104
二、投資風(fēng)險的認(rèn)知 / 109
三、巴菲特的風(fēng)險認(rèn)知 / 112
四、識別投資風(fēng)險的分類以及特性 / 115
五、投資者的風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受能力 / 119
六、風(fēng)險能力測試 / 124
七、站在風(fēng)險的角度，看待證券市場的投資周期 / 129
八、管理和控制投資風(fēng)險 / 131
第七章 量化投資目標(biāo)與策略 / 139
一、詹姆斯·西蒙斯：從數(shù)學(xué)家到量化投資 / 140
二、量化投資的前世今生 / 142
三、如同機器交易的量化投資 / 144
四、量化投資與定性投資 / 148
五、量化投資在投資中的選股應(yīng)用 / 152
六、量化投資在市場中的量化目標(biāo) / 160
七、量化投資彌補人性的弱點 / 164
八、秉持價值投資理念做量化 / 166
第八章 看清市場的波動 / 171
一、波動與風(fēng)險 / 172
二、市場波動中的機會 / 175
三、巴菲特：在波動中堅持價值投資 / 178
四、彼得·林奇：在波動中尋找股票 / 180
五、杰里米·格蘭桑：在波動中耐心等待好牌 / 182
第九章 建立投資心智系統(tǒng) / 185
一、你的心智過濾器是否被污染了 / 186
二、直覺與信念固著現(xiàn)象 / 195
三、查理·芒格的心智模型 / 198
第十章 交易信念引領(lǐng)理性交易 / 209
一、交易信念與交易時機 / 210
二、兩種交易信念 / 211
三、確立交易信念 / 215
后記 一生受用不盡投資的智慧 / 218
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