前言 I
第一篇
失衡——全球金融體系的脆弱根源
第一章?? 全球金融失衡的含義 003
一、全球不平衡等于全球貿(mào)易不平衡嗎？ 003
二、全球金融不平衡對全球經(jīng)濟(jì)的沖擊遠(yuǎn)大于貿(mào)易不平衡 006
三、全球金融失衡的經(jīng)濟(jì)后果 013
四、全球金融失衡的根源 020
第二章?? 全球金融失衡的傳導(dǎo)與沖擊 026
一、發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體貨幣政策對全球流動性的驅(qū)動 026
二、金融中介的流動性創(chuàng)造 030
三、新興經(jīng)濟(jì)體承受的金融外部沖擊 033
第二篇
失衡溯源——全球金融治理框架的缺陷
第三章?? 國際貨幣體系具有內(nèi)在不穩(wěn)定性 041
一、“美元本位制”的缺陷 042
二、匯率與國際收支調(diào)節(jié)機(jī)制的缺失 044
第四章?? 國際金融治理機(jī)構(gòu)難以充分發(fā)揮作用 048
一、國際金融治理機(jī)構(gòu)概述 048
二、國際金融治理機(jī)構(gòu)面臨的挑戰(zhàn)和改革建議 057
第五章?? 貨幣政策缺乏國際協(xié)調(diào) 073
一、金融自由化與貨幣政策的潛在成本 073
二、金融全球化與貨幣政策的溢出效應(yīng)和溢回效應(yīng) 077
三、貨幣政策國際協(xié)調(diào)的現(xiàn)狀 081
第六章?? 全球金融監(jiān)管存在的缺陷 084
一、金融全球化與監(jiān)管國別化的矛盾 085
二、監(jiān)管理念的偏頗 087
三、宏觀審慎監(jiān)管的缺失 089
四、“大而不倒”的問題 092
五、金融監(jiān)管的滯后性 095
第三篇
應(yīng)對失衡——全球金融治理的未來之路
第七章?? 強(qiáng)化貨幣政策的國際協(xié)調(diào)機(jī)制 101
一、宗旨和目標(biāo) 101
二、具體建議 103
三、建立貨幣政策的國際協(xié)調(diào)機(jī)制的可行性 108
第八章?? 對跨境資本流動實(shí)施有效監(jiān)測和監(jiān)管 111
一、監(jiān)測跨境資本流動的新指標(biāo) 111
二、對跨境資本流動的監(jiān)管建議 118
第九章?? 完善多層次全球金融安全網(wǎng) 128
一、當(dāng)前背景下完善全球金融安全網(wǎng)的重要性 128
二、全球金融安全網(wǎng)發(fā)展現(xiàn)狀和面臨的挑戰(zhàn) 130
三、政策建議 145
第十章?? 構(gòu)建全球化的金融監(jiān)管體系 152
一、“一宏三微”的監(jiān)管內(nèi)容框架 152
二、全球宏觀審慎監(jiān)管 153
三、對全球系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管 154
四、對跨境資本流動的監(jiān)管 155
五、對復(fù)雜金融創(chuàng)新工具和衍生產(chǎn)品的監(jiān)管 155
第十一章?? 應(yīng)對全球金融失衡的長期設(shè)想 157
一、多元儲備貨幣體系 158
二、超主權(quán)儲備貨幣體系 163
附錄?? 杠桿率、利率和風(fēng)險(xiǎn)偏好的相互作用機(jī)制：
理論模型 169