《理解期貨市場》詳細(xì)介紹了全球不同類型期貨市場的基本架構(gòu)和運(yùn)行機(jī)制，全面講述期貨市場運(yùn)作制度、期貨產(chǎn)品定價的理論及在實(shí)踐中的應(yīng)用，涵蓋了期貨行業(yè)存在的問題和政府監(jiān)管的作用。與實(shí)踐操作密切結(jié)合，提供了豐富而易理解的案例，重視各種案例對原理的解釋作用。每章都配備了大量實(shí)用的習(xí)題，便于讀者理解。該書對初學(xué)者是絕佳的入門指引，對期貨市場有相當(dāng)了解的專業(yè)人士也可以按照作者提供的詳細(xì)參考文獻(xiàn)做進(jìn)一步的探索。
本版《理解期貨市場》為第六版，內(nèi)容作了大幅修訂，補(bǔ)充了諸多新的素材。涵蓋了自1997年第五版問世以來的市場發(fā)展和監(jiān)管變化，如：國際競爭的加��；電子交易系統(tǒng)作用的提升；2000年《商品期貨現(xiàn)代化法》重塑美國期貨交易監(jiān)管環(huán)境等等。為了提升實(shí)用性和實(shí)踐價值，這一版還具有兩個新的特征。首先，添加了獨(dú)立文本框，包含各種與期貨相關(guān)的背景情況。其次，添加了世界各地較為成功的期貨合約簡介，突出強(qiáng)調(diào)成功期貨合約的創(chuàng)新性或個性化特征。
本書在內(nèi)容編排方面充分考慮到專業(yè)讀者和非專業(yè)讀者認(rèn)知程度的不同需求，在介紹具體某特定類型市場時，將相關(guān)素材分兩章編寫，首章介紹入門知識，次章講述進(jìn)階內(nèi)容。全書共13章，依次為：期貨市場入門；期貨市場進(jìn)階；期貨價格；利用期貨市場；農(nóng)業(yè)、能源和金屬期貨合約；債券入門；利率期貨入門；利率期貨進(jìn)階；證券期貨產(chǎn)品入門；證券期貨產(chǎn)品進(jìn)階；外匯期貨；期權(quán)入門；期貨期權(quán)。
《理解期貨市場》（第六版）對全球不同類型的期貨市場進(jìn)行了全景式深入剖析，包含期貨市場如何運(yùn)行的制度性知識、期貨市場如何定價的理論性知識以及企業(yè)如何運(yùn)用這些期貨工具的實(shí)用性知識，內(nèi)容豐富而精煉。該書有助于我國期貨從業(yè)者從理論和實(shí)踐兩個維度更加深刻地理解期貨市場，促進(jìn)企業(yè)提高風(fēng)險管理水平。
羅伯特·W.科爾布（Robert W.Kolb），美國科羅拉多大學(xué)金融學(xué)教授，出版有十幾本關(guān)于金融和投資的書，在讀者中廣受好評。多年來致力于寫作和研究，尤其專注于期貨市場、投資風(fēng)險和債券投資組合管理領(lǐng)域，曾在佛羅里達(dá)大學(xué)、埃默里大學(xué)和邁阿密大學(xué)等多所大學(xué)出任金融學(xué)教授。
詹姆斯·A.奧道達(dá)爾（James A.Overdahl），華盛頓特區(qū)商品期貨交易委員會首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家，曾在美國貨幣監(jiān)理署風(fēng)險分析部門和證券交易委員會擔(dān)任高級職務(wù)，曾任喬治城大學(xué)、弗吉尼亞理工學(xué)院、喬治梅森大學(xué)和約翰斯·霍普金斯大學(xué)的商科兼職教授，在期貨和證券監(jiān)管方面具有豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。
目 錄
第１章 期貨市場：入門１
１.１ 概述１
１.２ 遠(yuǎn)期合約交易的起源１
１.３ 遠(yuǎn)期市場與期貨市場的比較３
１.４ 交易所和期貨合約類型２０
１.５ 期貨市場的作用２６
１.６ 期貨市場的監(jiān)管２９
１.７ 商品期貨交易委員會（ＣＦＴＣ） ３４
１.８ 近期監(jiān)管措施３７
１.９ 期貨交易相關(guān)稅收３９
１.１０ 小結(jié)４１
１.１１ 習(xí)題４２
１.１２ 尾注４２
第２章 期貨市場：進(jìn)階４７
２.１ 概述４７
２.２ 保證金：近距離觀察４８
２.３ 期貨頭寸組合的保證金４８
２.４ 市場間交叉保證金５０
２.５ 標(biāo)準(zhǔn)投資組合風(fēng)險分析（ＳＰＡＮ）保證金系統(tǒng)５２
２.６ 在險價值（ＶＡＲ） ５３
２.７ 交易所競爭５５
２.８ 合約創(chuàng)新與成功５９
２.９ 經(jīng)紀(jì)商、顧問和商品基金經(jīng)理６２
２.１０ 期貨市場國際化６７
２.１１ 期貨交易電子化７０
２.１２ 期貨行業(yè)當(dāng)前問題７４
２.１３ 市場操縱８３
２.１４ 小結(jié)９１
２.１５ 習(xí)題９１
２.１６ 尾注９３
第３章 期貨價格９８
３.１ 概述９８
３.２ 查閱期貨價格９９
３.３ 基差與價差１０５
３.４ 期貨價格模型１１１
３.５ 期貨價格與預(yù)期１３１
３.６ 期貨價格與風(fēng)險厭惡１３３
３.７ 期貨價格的特征１３９
３.８ 小結(jié)１４７
３.９ 習(xí)題１４８
３.１０ 尾注１５０
第４章 利用期貨市場１５３
４.１ 概述１５３
４.２ 價格發(fā)現(xiàn)１５４
４.３ 投機(jī)１５９
４.４ 投機(jī)利潤１６９
４.５ 套期保值１７６
４.６ 小結(jié)１９１
４.７ 習(xí)題１９２
４.８ 尾注１９３
第５章 農(nóng)業(yè)、能源和金屬期貨合約１９８
５.１ 概述１９８
５.２ 商品特征１９８
５.３ 完全持有成本市場貴金屬２０１
５.４ 季節(jié)性生產(chǎn)商品２０６
５.５ 季節(jié)性消費(fèi)商品２１５
５.６ 不耐儲存的商品２１６
５.７ 牛市和熊市商品內(nèi)價差２１７
５.８ 商品間價差關(guān)系２１９
５.９ 飼養(yǎng)牛和活牛２２７
５.１０ 套期保值２３２
５.１１ 小結(jié)２４０
５.１２ 習(xí)題２４１
５.１３ 尾注２４３
第６章 債券入門２４５
６.１ 概述２４５
６.２ 收益率的概念２４５
６.３ 債券價格變化２５１
６.４ 凸性２５５
６.５ 利率期限結(jié)構(gòu)２５６
６.６ 期限結(jié)構(gòu)理論２５９
６.７ 債券投資組合的期限策略２６５
６.８ 投資組合免疫技術(shù)２６７
６.９ 小結(jié)２７２
６.１０ 習(xí)題２７３
６.１１ 尾注２７４
第７章 利率期貨：入門２７６
７.１ 概述２７６
７.２ 短期利率期貨２７６
７.３ 長期利率期貨２８５
７.４ 利率期貨合約定價２９４
７.５ 利率期貨投機(jī)３０４
７.６ 利率期貨套期保值３０８
７.７ 小結(jié)３１４
７.８ 習(xí)題３１５
７.９ 尾注３１７
第８章 利率期貨：進(jìn)階３１９
８.１ 概述３１９
８.２ 長期國債期貨合約詳述３１９
８.３ 長期國債期貨中的賣方選擇權(quán)３３０
８.４ 利率期貨市場效率３３５
８.５ 應(yīng)用：歐洲美元和短期國債期貨３４２
８.６ 長期資本管理公司３７０
８.７ 小結(jié)３７２
８.８ 習(xí)題３７４
８.９ 尾注３７６
第９章 證券期貨產(chǎn)品：入門３７９
９.１ 概述３７９
９.２ 指數(shù)３８０
９.３ 股指期貨合約３８４
９.４ 股指期貨價格３８７
９.５ 指數(shù)套利和程序化交易３９２
９.６ 股指期貨投機(jī)３９７
９.７ 個股期貨４００
９.８ 小結(jié)４０５
９.９ 習(xí)題４０６
９.１０ 尾注４０８
第１０章 證券期貨產(chǎn)品：進(jìn)階４１０
１０.１ 概述４１０
１０.２ 股指期貨價格４１０
１０.３ 現(xiàn)實(shí)世界的程序化交易４１５
１０.４ 股指期貨套期保值４２０
１０.５ 資產(chǎn)配置４２６
１０.６ 股指期貨在對沖基金中的應(yīng)用４２８
１０.７ 投資組合保險４３０
１０.８ 指數(shù)期貨與股市波動４３３
１０.９ 指數(shù)期貨與股市暴跌４３６
１０.１０ 小結(jié)４４１
１０.１１ 習(xí)題４４２
１０.１２ 尾注４４４
第１１章 外匯期貨４４７
１１.１ 概述４４７
１１.２ 報價４４７
１１.３ 地理套利和交叉匯率套利４４９
１１.４ 遠(yuǎn)期和期貨市場特征４５２
１１.５ 歐洲貨幣聯(lián)盟４５５
１１.６ 外匯匯率的決定因素４５６
１１.７ 外匯遠(yuǎn)期和期貨價格４５８
１１.８ 更多期貨價格平價關(guān)系４５９
１１.９ 外匯預(yù)測的準(zhǔn)確性４６６
１１.１０ 外匯期貨市場的效率４６８
１１.１１ 外匯期貨投機(jī)４６９
１１.１２ 外匯期貨套期保值４７３
１１.１３ 小結(jié)４７７
１１.１４ 習(xí)題４７８
１１.１５ 尾注４８１
第１２章 期權(quán)入門４８３
１２.１ 概述４８３
１２.２ 期權(quán)和期權(quán)市場４８４
１２.３ 期權(quán)定價４８９
１２.４ 期權(quán)定價模型５０１
１２.５ 期權(quán)投機(jī)５０６
１２.６ 期權(quán)套期保值５０８
１２.７ 小結(jié)５１０
１２.８ 習(xí)題５１０
１２.９ 尾注５１１
第１３章 期貨期權(quán)５１３
１３.１ 概述５１３
１３.２ 現(xiàn)貨期權(quán)與期貨期權(quán)的特征５１３
１３.３ 期貨期權(quán)市場５１５
１３.４ 期貨期權(quán)定價５１７
１３.５ 現(xiàn)貨期權(quán)與期貨期權(quán)之間的價格關(guān)系５２５
１３.６ 期貨期權(quán)的買賣權(quán)平價關(guān)系５２８
１３.７ 期貨期權(quán)與合成期貨５３０
１３.８ 利用期貨期權(quán)進(jìn)行風(fēng)險管理５３１
１３.９ 為什么是期貨期權(quán)５４１
１３.１０ 小結(jié)５４３
１３.１１ 習(xí)題５４３
１３.１２ 尾注５４４
附錄Ａ 期貨交易所和清算所核心原則５４６
附錄Ｂ 衍生工具會計準(zhǔn)則摘要５４９
附錄Ｃ 凈資本排名前４０的期貨經(jīng)紀(jì)商（２００４年６月３０日） ５５５
附錄Ｄ 標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)隨機(jī)變量的累積分布函數(shù)５５７
參考文獻(xiàn)５５８
后記５９５
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